L 211 - svar på spm. 34 om, hvordan den typiske investor i danske aktier, der køber gennem investeringsforeninger, påvirkes af skattestigningen, fra skatteministeren

Til Folketinget – Skatteudvalget
Vedrørende L 211 - Forslag til Lov om ændring af selskabsskatteloven og forskellige an-
dre love (EU-retlig tilpasning af foreningsbeskatningen, justering af reglerne for investe-
ringsinstitutters beskatning af udbytte fra danske aktier, skattefritagelse for selvejende ple-
jehjem og plejeboliger, forhøjelse af det skattefri bundfradrag for ydelser fra sociale fonde
m.v., indberetning af udbytter af aktier m.v. registreret i en dansk værdipapircentral og
kontoført af en udenlandsk kontofører og ændringer som følge af det midlertidige forbud
mod hold af mink m.v.).
Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 34 af 18. maj 2021. Spørgsmålet er stillet efter øn-
ske fra Kim Valentin (V).
Morten Bødskov
/ Morten Hedegaard Rasmussen
21. maj 2021
J.nr. 2018 - 2626
Skatteudvalget 2020-21
L 211 - endeligt svar på spørgsmål 34
Offentligt
Side 2 af 3
Spørgsmål
Ministeren bedes redegøre for henholdsvis den gennemsnitlige og typiske investor i dan-
ske aktier gennem danske investeringsforeninger, som påvirkes af skattestigningen, herun-
der alder og investeret beløb i investeringsforeninger. Ministeren bedes endvidere sam-
menholde den typiske investor i investeringsforeningerne med den typiske danske inve-
stor bredt set.
Svar
Forslaget påvirker alene de personer, som investerer i danske aktier via danske investe-
ringsinstitutter med minimumsbeskatning. Det er dog ikke umiddelbart muligt at foretage
en opgørelse, som alene omfatter de berørte personer og institutter.
Det er derfor valgt at belyse forskellige karakteristika, herunder størrelsen af de investe-
rede beløb, for alle personer, som ejer investeringsbeviser i investeringsfonde/investe-
ringsforeninger. Det vurderes at give et billede af de berørte personers investeringer, men
man skal være opmærksom på, at opgørelsen favner bredere end det, der spørges til.
Den gennemsnitlige investor i investeringsbeviser ejer for ca. 545.000 kr. i investeringsbevi-
ser og er ca. 57 år gammel, jf. tabel 1. Den ”typiske investor”, i besvarelsen forstået som me-
dianen i fordelingen af investorer i investeringsbeviser (suppleret med oplysninger for 1.
og 3. kvartil), er en smule ældre og ejer investeringsbeviser til en væsentligt lavere værdi.
Tabel 1. Personer med investeringsbeviser og aktier, 2018
Gennemsnit 1. kvartil Median 3. kvartil
Personer med investeringsbeviser
Alder 57 44 62 73
Beholdningsværdi, kr. 545.000 50.000 195.000 535.000
Personer med aktier1)
Alder 53 39 56 70
Beholdningsværdi, kr. 235.000 5.000 15.000 65.000
Anm.: Tabellen angiver gennemsnittet, medianen og 1. og 3. kvartil for alder og beholdningsværdien for personer med inve-
steringsbeviser hhv. personer med aktier. 1. kvartil angiver den højeste observation blandt den nederste ¼ af observatio-
nerne, mens 3. kvartil tilsvarende angiver den højeste observation blandt de nederste ¾ af observationer. Beholdningsvær-
dierne er opgjort ultimo året og afrundet til nærmeste 5.000 kr. Opgørelsen omfatter alene personers frie midler, da der ikke
foreligger oplysninger om fordelingen af pensionsformuen på tværs af aktiver. Det er uklart, hvordan det vil påvirke opgørel-
sen, hvis den også inkluderede pensionsmidler.
1) Omfatter kun noterede aktier.
Kilde: Lovmodelberegninger baseret på en stikprøve på 33,3 pct. af befolkningen, 2018-data.
De fleste investorer ejer således investeringsbeviser til en værdi under gennemsnittet for
alle investorer. Halvdelen af investorerne ejer investeringsbeviser til en værdi under
195.000 kr., mens en fjerdedel af investorerne ejer investeringsbeviser til en værdi på
50.000 kr. eller mindre. Det er således kun omtrent en fjerdedel af investorerne, der ejer
Side 3 af 3
investeringsbeviser til en værdi, der ca. svarer til eller er højere end gennemsnittet. Forde-
lingen af investorer med investeringsbeviser spænder således relativt bredt, hvorved den
’’typiske investor’’ er vanskelig at beskrive nærmere.
Tabellen indeholder tilsvarende oplysninger for personer, som ejer noterede aktier, da de i
denne sammenhæng betragtes som den ”typiske danske investor bredt set”. Sammenlig-
net med personer med investeringsbeviser er værdien af de gennemsnitlige investeringer i
noterede aktier noget lavere på knap 235.000 kr., og disse personer er lidt yngre. Det be-
mærkes, at medianen, eller den ”typiske investor”, har investeret omkring 15.000 kr. i no-
terede aktier. Det afspejler, at en stor gruppe personer ejer enkelte eller få aktier.