L 211 - svar på spm. 32 om, hvordan den foreslåede merbeskatning af danske investeringsforeninger vil påvirke danske privatinvestorers og småsparernes risikospredning, fra skatteministeren

Til Folketinget – Skatteudvalget
Vedrørende L 211 - Forslag til Lov om ændring af selskabsskatteloven og forskellige an-
dre love (EU-retlig tilpasning af foreningsbeskatningen, justering af reglerne for investe-
ringsinstitutters beskatning af udbytte fra danske aktier, skattefritagelse for selvejende ple-
jehjem og plejeboliger, forhøjelse af det skattefri bundfradrag for ydelser fra sociale fonde
m.v., indberetning af udbytter af aktier m.v. registreret i en dansk værdipapircentral og
kontoført af en udenlandsk kontofører og ændringer som følge af det midlertidige forbud
mod hold af mink m.v.).
Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 32 af 18. maj 2021. Spørgsmålet er stillet efter øn-
ske fra Kim Valentin (V).
Morten Bødskov
/ Morten Hedegaard Rasmussen
20. maj 2021
J.nr. 2018 - 2626
Skatteudvalget 2020-21
L 211 - endeligt svar på spørgsmål 32
Offentligt
Side 2 af 2
Spørgsmål
Ministeren bedes vurdere, hvordan den foreslåede merbeskatning af danske investerings-
foreninger vil påvirke danske privatinvestorers og småsparernes risikospredning
Svar
Forslaget om, at danske investeringsinstitutter med minimumsbeskatning skal betale en
skat på 15 pct. af udbytte fra danske aktier, vil betyde, at den minimumsindkomst (det re-
aliserede afkast i foregående indkomstår), som investeringsinstituttet skal opgøre, vil blive
lavere. Det indebærer, at udbytte fra danske aktier fremover vil blive lempeligere beskat-
tet, hvis det modtages fra en direkte investering i danske udloddende aktieselskaber end
gennem et investeringsinstitut. Det kan tilskynde flere personer til at investere direkte i
danske aktier fremfor at benytte et investeringsinstitut. Det må isoleret set forventes at
reducere investorernes risikospredning.
I modsat retning trækker dog, at beskatningen fremover vil være uafhængig af, om der er
tale om udbytter fra danske eller udenlandske aktier, og om udbytterne er modtaget via
danske eller udenlandske investeringsinstitutter. Det kan potentielt øge personers tilskyn-
delse til at investere i udenlandske aktier, hvilket isoleret set vil øge risikospredningen.
Det samme kan være tilfældet, hvis forslaget i højere grad tilskynder personer til at inve-
stere i brede udenlandske fonde.
Det er ikke muligt at opgøre størrelsen på de to modsatrettede forhold. Der kan derfor
ikke foretages en samlet vurdering af, hvordan forslaget vil påvirke danske privatinvesto-
rers og småsparernes risikospredning.
Det bemærkes, at den foreslåede beskatning af institutterne alene vedrører danske aktie-
udbytter. Forslaget har dermed kun begrænset betydning for den enkelte investor set i
forhold til de øvrige afkast (kursgevinster og udbytter fra udenlandske aktier) og omkost-
ninger ved at investere via institutterne. På den baggrund kan det forventes, at en del af
de personer, som ejer danske aktier via investeringsinstitutter, også vil gøre det fremover.
Det vil i givet fald begrænse forslagets betydning for risikospredningen blandt investo-
rerne generelt.