L 109 - svar på spm. 13, om der er andre virksomheder end investeringsforvaltningsselskaberne, der vil blive omfattet af dobbeltregulering i forhold til outsourcing, fra erhvervsministeren

ERHVERVSMINISTEREN
6. marts 2020
ERHVERVSMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf. 33 92 33 50
Fax. 33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
em@em.dk
www.em.dk
Folketingets Erhvervsudvalg
Besvarelse af spørgsmål 11 ad L 109 stillet af udvalget den 28. februar
2020 efter ønske fra Mona Juul (K).
Spørgsmål:
Ministeren bedes redegøre for, efter hvilken anden lovgivning investe-
ringsforvaltningsselskaber i forvejen er undergivet regulering i forhold til
outsourcing, og begrunde hvorfor ministeren finder det nødvendig også at
omfatte disse selskaber af de i lovforslaget foreslåede regler om outsour-
cing med den konsekvens, at investeringsforvaltningsselskaber herefter
skal efterleve op til tre forskellige regelsæt i forhold til outsourcing. Her-
under bedes oplyst, om der er tale om en overimplementering af PEPP-
forordningen.
Svar:
Outsourcing af forskellige aktiviteter i et investeringsforvaltningsselskab
vil være underlagt forskellige regelsæt afhængigt af, hvilke aktiviteter, in-
vesteringsforvaltningsselskabet har valgt at udøve. Det afspejler strukturen
i den bagvedliggende EU-regulering.
Den enkelte aktivitet, der outsources, vil imidlertid kun være underlagt ét
regelsæt. For eksempel vil et investeringsforvaltningsselskab, der outsour-
cer en aktivitet i sin administration af en investeringsforening, være under-
lagt reglerne i lov om investeringsforeninger m.v.
Investeringsforvaltningsselskaber kan administrere danske UCITS (Under-
takings for Collective Investment in Transferable Securities). Danske
UCITS er investeringsforeninger, SIKAV’er (selskaber for investering
med kapital, der er variabel) og værdipapirfonde. Herudover kan et inve-
steringsforvaltningsselskab også vælge at få tilladelse som forvalter af al-
ternative investeringsfonde (FAIF).
Investeringsforvaltningsselskaber, der ikke har tilladelse som forvalter af
alternative investeringsfonde (FAIF), vil være omfattet af de regler om out-
sourcing (delegation), der følger af UCITS-direktivet, og som er implemen-
teret i §§ 48 og 64-66 i lov om investeringsforeninger m.v., og §§ 102-105
i lov om finansiel virksomhed.
Erhvervsudvalget 2019-20
L 109 endeligt svar på spørgsmål 13
Offentligt
2/2
Investeringsforvaltningsselskaber, der har valgt også at få tilladelse som
forvalter af alternative investeringsfonde (FAIF), er omfattet af de gene-
relle regler om delegation (outsourcing) i §§ 38-44 i FAIF-loven, hvis det
delegerede forhold vedrører de forvaltede alternative investeringsfonde.
Investeringsforvaltningsselskaber vil herudover blive omfattet af reglerne
om outsourcing i den foreslåede § 72 a i lov om finansiel virksomhed.
Hovedindholdet i § 72 a i lov om finansiel virksomhed vil, som det også
allerede er tilfældet i dag, blive udmøntet i en bekendtgørelse. Regulerin-
gen i bekendtgørelsen forventes at regulere den outsourcing for de omfat-
tede virksomheder, der ikke er reguleret af andre regler på det finansielle
område.
Jeg mener, det er hensigtsmæssigt at fastholde det nuværende beskyttelses-
niveau for investorer m.v. Derfor foreslås det med lovforslaget at videre-
føre den gældende retstilstand, således at investeringsforvaltningsselska-
bers outsourcing, der ikke er reguleret andetsteds, fortsat reguleres efter de
samme regler for outsourcing, som gælder for de fleste andre finansielle
virksomheder.
Det er i øvrigt vurderingen, at investeringsforvaltningsselskaber kun i be-
grænset omfang outsourcer opgaver, der vil falde ind under den bekendt-
gørelse, der vil udstedt med hjemmel i § 72 a. Byrderne for selskaberne ved
at fastholde det nuværende beskyttelsesniveau vurderes derfor at være me-
get beskedne.
Den foreslåede regulering af outsourcing er ikke relateret til PEPP-forord-
ningen, men er afledt af retningslinjer for outsourcing, der er udstedt af
EBA (European Banking Authority).
Med venlig hilsen
Simon Kollerup


ERHVERVSMINISTEREN
6. marts 2020
ERHVERVSMINISTERIET
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Tlf. 33 92 33 50
Fax. 33 12 37 78
CVR-nr. 10092485
EAN nr. 5798000026001
em@em.dk
www.em.dk
Folketingets Erhvervsudvalg
Besvarelse af spørgsmål 13 ad L 109 stillet af udvalget den 28. februar
2020 efter ønske fra Mona Juul (K).
Spørgsmål:
Er der andre virksomheder end investeringsforvaltningsselskaberne der vil
blive omfattet af dobbeltregulering i forhold til outsourcing?
Svar:
For både investeringsforvaltningsselskaber, fondsmæglerselskaber, og kre-
ditinstitutter, vil der, som det også er tilfældet i dag, kunne være tale om,
at deres aktiviteter kan blive omfattet af forskellige regelsæt om outsour-
cing alt efter, hvilke aktiviteter, der er tale om.
Der redegøres i min besvarelse af spørgsmål 11 ad L 109 for de regler, der
finder anvendelse for investeringsforvaltningsselskaber.
Fondsmæglerselskaber og kreditinstitutter, der yder investeringsservice og
udfører investeringsaktiviteter, er i udgangspunktet underlagt outsourcing-
reglerne i Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 2017/565. For-
ordningen er direkte gældende i dansk ret.
Med lovforslaget L 109 foreslås det herudover, at kreditinstitutter og fonds-
mæglerselskaber omfattes af de ændrede regler for finansielle virksomhe-
ders brug af outsourcing, der vil afspejle de nye EBA retningslinjer. Reg-
lerne vil blive udmøntet i en bekendtgørelse. I overensstemmelse med
EBA’s retningslinjer vil bekendtgørelsen ikke finde anvendelse på outsour-
cing, der er reguleret af andre regler på det finansielle område, herunder
den delegerede forordning.
Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 2017/565 omfatter out-
sourcing af kritiske eller vigtige aktiviteter i relation til, at fondsmæglersel-
skaber og kreditinstitutter yder investeringsservice og udfører investerings-
aktiviteter.
Det vil således være den outsourcing i fondsmæglerselskaberne og kredit-
institutter, der ikke er kritisk eller vigtig i henhold til forordningen, som vil
Erhvervsudvalget 2019-20
L 109 endeligt svar på spørgsmål 13
Offentligt
2/2
blive omfattet af de nye regler for kreditinstitutter m.fl. fastlagt på bag-
grund af EBA’s retningslinjer. Disse regler vil f.eks. kunne finde anven-
delse på outsourcing af rådgivningstjenester og andre tjenesteydelser til sel-
skabet, som ikke er en del af selskabets investeringsforretninger, herunder
juridisk rådgivning, uddannelse af kreditinstituttets medarbejdere og faktu-
rering.
Med venlig hilsen
Simon Kollerup