Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 1. juni 2021

Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 1. juni 2021
Forslag
til
Lov om ændring af lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., lov om
finansiel virksomhed og lov om et skibsfinansieringsinstitut1)
(Gennemførelse af direktiv om udstedelse af og offentligt tilsyn med dækkede obligationer og fastsættelse af
overdækningskrav m.v. på baggrund af kapitalkravsforordningen (CRR))
§ 1
I lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., jf.
lovbekendtgørelse nr. 1188 af 19. september 2018, foretages
følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel ændres »dele af Europa-Parla‐
mentets og Rådets direktiv 2006/48/EF af 14. juni 2006
om adgang til at optage og udøve virksomhed som kre‐
ditinstitut (omarbejdning), (EU-Tidende 2006, nr. L 177,
s. 1)« til: »dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2006/48/EF af 14. juni 2006 om adgang til at optage og
udøve virksomhed som kreditinstitut (omarbejdning), EU-
Tidende 2006, nr. L 177, side 1, og dele af Europa-Parla‐
mentets og Rådets direktiv (EU) 2019/2162 af 27. november
2019 om udstedelse af dækkede obligationer og offentligt
tilsyn med dækkede obligationer og om ændring af direktiv
2009/65/EF og 2014/59/EU, EU-Tidende 2019, nr. L 328,
side 29«.
2. Overskriften til kapitel 1 affattes således:
»Kapitel 1
Anvendelsesområde og definitioner«.
3. I § 1, stk. 2, og § 18, stk. 2, nr. 2, ændres »§§ 20 og 21«
til: »§ 20 og § 21, stk. 5«.
4. Efter § 1 indsættes i kapitel 1:
»§ 1 a. I denne lov forstås ved følgende:
1) Matchfunding: Et system, der sikrer, at betalingsstrøm‐
mene mellem forpligtelser og aktiver, som forfalder til
betaling, matches ved i kontraktlige vilkår og betingel‐
ser at sikre, at
a) betalinger fra låntagere og modparter i derivatkon‐
trakter forfalder, før der foretages udbetalinger til
investorer i realkreditobligationer, særligt dækkede
realkreditobligationer og særligt dækkede obliga‐
tioner og til modparter i derivatkontrakter,
b) de modtagne beløb værdimæssigt mindst svarer til
de udbetalinger, der skal foretages til investorer
i realkreditobligationer, særligt dækkede realkredit‐
obligationer og særligt dækkede obligationer og til
modparter i derivatkontrakter, og
c) de beløb, der modtages fra låntagere og modparter
i derivatkontrakter, inkluderes i serien med serie‐
reservefond eller gruppen af serier med fælles se‐
riereservefond, indtil betalingerne til investorerne
i realkreditobligationer, særligt dækkede realkredit‐
obligationer og særligt dækkede obligationer og til
modparterne i derivatkontrakter forfalder.
2) Udgående nettopengestrømme: Alle udgående beta‐
lingsstrømme, der forfalder på en dag, herunder ho‐
vedstol og rentebetalinger samt betalinger i henhold
til derivatkontrakter knyttet til udstedelse af realkredit‐
obligationer, særligt dækkede realkreditobligationer og
særligt dækkede obligationer, fratrukket alle indgående
betalingsstrømme, der forfalder på den samme dag for
krav, der er relateret til de dækkende aktiver.«
1) Loven indeholder bestemmelser, der gennemfører dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2019/2162 af 27. november 2019 om udstedelse af
dækkede obligationer og offentligt tilsyn med dækkede obligationer og om ændring af direktiv 2009/65/EF og 2014/59/EU, EU-Tidende 2019, nr. L 328,
side 29.
Til lovforslag nr. L 175 Folketinget 2020-21
Erhvervsmin.,
Finanstilsynet, j.nr. 1911-0047
AX026535
5. I § 8, stk. 6, 1. pkt., ændres »artikel 129, stk. 1, 1. afsnit,
litra a-c, og 3. afsnit,« til: »artikel 129, stk. 1, litra a-c, og
stk. 1a,«.
6. I § 8, stk. 6, 2. pkt., ændres »artikel 129, stk. 1, 1. afsnit,
litra c, og 3. afsnit,« til: »artikel 129, stk. 1, litra c, og stk.
1a,«.
7. I § 8, stk. 6, 3. pkt., og § 8, stk. 8, indsættes efter »15-pro‐
centsgrænsen«: »eller 10-procentsgrænsen, jf. artikel 129,
stk. 1, litra c, og stk. 1a, i Europa-Parlamentets og Rådets
forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber«.
8. § 10, stk. 4, ophæves.
9. Efter § 18 indsættes før overskriften før § 19:
»§ 18 a. Alle betalingsforpligtelser vedrørende realkredit‐
obligationer skal være dækket af betalingskrav, der vedrø‐
rer de dækkende aktiver i de enkelte serier med seriere‐
servefond eller gruppen af serier med fælles seriereserve‐
fond. Ved opgørelse af de betalingsforpligtelser, der vedrø‐
rer de udstedte realkreditobligationer, skal indgå betalings‐
forpligtelser i form af hovedstol og renter, betalingsforplig‐
telser i henhold til finansielle instrumenter, som anvendes
til at afdække risici mellem de dækkende aktiver og ud‐
stedte realkreditobligationer, og de forventede omkostninger
forbundet med vedligeholdelse og forvaltning i forbindelse
med afvikling af de enkelte serier med seriereservefond eller
gruppen af serier med fælles seriereservefond. Ved opgørel‐
se af betalingskrav, der vedrører de dækkende aktiver, skal
indgå betalingskrav i form af hovedstol, renter og bidrag
på lån, betalingskrav i henhold til finansielle instrumenter,
som anvendes til at afdække risici mellem de dækkende
aktiver og udstedte realkreditobligationer, og betalingskrav i
henhold til andre aktiver, der ligger til sikkerhed for realkre‐
ditobligationer.
Stk. 2. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den
samlede hovedstol på de udstedte realkreditobligationer i de
enkelte serier med seriereservefond eller gruppen af serier
med fælles seriereservefond, jf. dog stk. 3.
Stk. 3. Er der en snæver sammenhæng mellem betalinger
fra låntagerne og betalinger til obligationsinvestorerne, kan
der ske fravigelse af kravet i stk. 2 om, at dækningen bereg‐
nes på baggrund af den nominelle værdi, således at fremtidi‐
ge renteindtægter på dækkende aktiver med fradrag af frem‐
tidige renteudgifter på de tilsvarende realkreditobligationer
kan tages i betragtning med henblik på at udligne eventuelle
mangler i dækningen af den primære betalingsforpligtelse,
der vedrører realkreditobligationerne.
Stk. 4. Finansielle instrumenter, der anvendes til at af‐
dække risici mellem de dækkende aktiver og udstedte real‐
kreditobligationer, skal måles efter samme metode som de
dækkende aktiver og de udstedte realkreditobligationer, hvis
risici de afdækker.«
10. I § 20, stk. 3, indsættes efter »realkreditobligationer«: »,
særligt dækkede obligationer, særligt dækkede realkreditob‐
ligationer«.
11. I § 20, stk. 3, indsættes som 2. pkt.:
»Tilladelse i medfør af 1. pkt. kan kun omfatte to realkre‐
ditinstitutter.«
12. I § 20 indsættes som stk. 4:
»Stk. 4. Tilladelse efter stk. 3 forudsætter, at følgende
betingelser som minimum er overholdt:
1) Realkreditinstituttet, der udsteder realkreditobligatio‐
ner, særligt dækkede obligationer eller særligt dække‐
de realkreditobligationer på grundlag af realkreditob‐
ligationer, særligt dækkede obligationer eller særligt
dækkede realkreditobligationer udstedt af et andet kon‐
cernforbundet realkreditinstitut, har til hensigt at sælge
disse obligationer til aftagere, der ikke er koncernfor‐
bundne med realkreditinstituttet.
2) Realkreditobligationer, særligt dækkede obligationer
eller særligt dækkede realkreditobligationer udstedt af
et realkreditinstitut til brug for et koncernforbundet
realkreditinstituts udstedelse af realkreditobligationer,
særligt dækkede obligationer eller særligt dækkede re‐
alkreditobligationer på markedet skal overdrages til eje.
3) Realkreditobligationer, særligt dækkede obligationer
eller særligt dækkede realkreditobligationer udstedt til
brug for et koncernforbundet realkreditinstituts udste‐
delse af realkreditobligationer, særligt dækkede obliga‐
tioner eller særligt dækkede realkreditobligationer på
markedet skal opføres på balancen hos det realkreditin‐
stitut, der udsteder realkreditobligationer, særligt dæk‐
kede obligationer eller særligt dækkede realkreditobli‐
gationer på markedet.
4) Realkreditobligationer, særligt dækkede obligationer
eller særligt dækkede realkreditobligationer, der indgår
som dækkende aktiver, og de realkreditobligationer,
særligt dækkede obligationer eller særligt dækkede re‐
alkreditobligationer, der udbydes på markedet, skal ved
udstedelsen kvalificere til kreditkvalitetstrin 1. Finans‐
tilsynet kan tillade, at realkreditobligationer, særligt
dækkede obligationer eller særligt dækkede realkredit‐
obligationer fortsat kan indgå i koncernintern fælles
funding, uanset at obligationerne på et senere tidspunkt
efter udstedelse alene kvalificerer til kreditkvalitetstrin
2.«
13. I § 21 indsættes før stk. 1 som nye stykker:
»Serien med seriereservefond eller gruppen af serier med
fælles seriereservefond skal til enhver tid have en likvidi‐
tetsbuffer sammensat af likvide aktiver, der er tilgængelige
til dækning af udgående nettopengestrømme i forbindelse
med serien med seriereservefond eller gruppen af serier med
fælles seriereservefond, der dækker de samlede maksimale
udgående nettopengestrømme for de næste 180 dage.
Stk. 2. Likvide aktiver i henhold til stk. 1 omfatter aktiver,
der opfylder betingelserne for aktiver på niveau 1, niveau
2A eller niveau 2B i henhold til Kommissionens delegerede
2
forordning (EU) nr. 2015/61 af 10. oktober 2014 om supple‐
rende regler til forordning (EU) nr. 575/2013 for så vidt
angår likviditetsdækningskrav for kreditinstitutter, og som
er værdiansat i overensstemmelse med nævnte delegerede
forordning og ikke udstedt af selve det kreditinstitut, der ud‐
steder realkreditobligationerne, de særligt dækkede realkre‐
ditobligationer og de særligt dækkede obligationer eller af
dets moderselskab, medmindre dette er en offentlig enhed,
som ikke er et kreditinstitut, dets datterselskaber eller andre
datterselskaber i moderselskabet.
Stk. 3. For realkreditobligationer, særligt dækkede real‐
kreditobligationer og særligt dækkede obligationer, der er
omfattet af matchfunding som defineret i § 1 a, nr. 1, gælder
kravet i stk. 1 ikke.
Stk. 4. For obligationer omfattet af reglerne i § 6 kan
beregning af likviditetsbufferkravet ske på baggrund af den
endelige forfaldsdato for de pågældende obligationer.«
Stk. 1 bliver herefter stk. 5.
14. I § 21, stk. 1, der bliver stk. 5, indsættes efter »optionsri‐
sici«: », og om opfyldelse af kravet til en likviditetsbuffer«.
15. § 33 a, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Alle betalingsforpligtelser vedrørende særligt
dækkede realkreditobligationer skal være dækket af beta‐
lingskrav, der vedrører de dækkende aktiver i de enkelte se‐
rier med seriereservefond eller gruppen af serier med fælles
seriereservefond. Ved opgørelse af de betalingsforpligtelser,
der vedrører de udstedte særligt dækkede realkreditobliga‐
tioner, skal indgå betalingsforpligtelser i form af hovedstol
og renter, betalingsforpligtelser i henhold til finansielle in‐
strumenter, som anvendes til at afdække risici mellem de
dækkende aktiver og udstedte særligt dækkede realkreditob‐
ligationer, og de forventede omkostninger forbundet med
vedligeholdelse og forvaltning ved afvikling af de enkelte
serier med seriereservefond eller gruppen af serier med
fælles seriereservefond. Ved opgørelse af betalingskrav, der
vedrører de dækkende aktiver, skal indgå betalingskrav i
form af hovedstol, renter og bidrag på lån, betalingskrav
i henhold til finansielle instrumenter, som anvendes til at
afdække risici mellem de dækkende aktiver og udstedte
særligt dækkede realkreditobligationer, og betalingskrav i
henhold til andre aktiver, der ligger til sikkerhed for særligt
dækkede realkreditobligationer.«
16. I § 33 a indsættes som stk. 4-6:
»Stk. 4. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den
samlede hovedstol på de udstedte særligt dækkede realkre‐
ditobligationer, jf. dog stk. 5. Den nominelle værdi af den
samlede hovedstol på de dækkende aktiver skal tillægges en
overdækning på minimum 2 pct. af de udestående særligt
dækkede realkreditobligationer.
Stk. 5. Er der en snæver sammenhæng mellem betalinger
fra låntagerne og betalinger til obligationsinvestorerne, kan
der ske fravigelse af kravet i stk. 4 om, at dækningen be‐
regnes på baggrund af den nominelle værdi, således at frem‐
tidige renteindtægter på dækkende aktiver med fradrag af
fremtidige renteudgifter på de tilsvarende særligt dækkede
realkreditobligationer kan tages i betragtning med henblik
på at udligne eventuelle mangler i dækningen af den pri‐
mære betalingsforpligtelse, der vedrører de særligt dækkede
realkreditobligationer.
Stk. 6. Finansielle instrumenter, der anvendes til at afdæk‐
ke risici mellem de dækkende aktiver og udstedte særligt
dækkede realkreditobligationer, skal måles efter samme me‐
tode som de dækkende aktiver og de udstedte særligt dæk‐
kede realkreditobligationer, hvis risici de afdækker.«
17. I § 33 b, stk. 1, ændres »artikel 129, stk. 1, 1. afsnit, litra
a-f, og 3. afsnit,« til: »artikel 129, stk. 1, litra a-f, og stk.
1a,«.
18. § 33 b, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Alle betalingsforpligtelser vedrørende særligt
dækkede obligationer skal være dækket af betalingskrav,
der vedrører de dækkende aktiver i de enkelte serier med
seriereservefond eller gruppen af serier med fælles seriere‐
servefond. Ved opgørelse af de betalingsforpligtelser, der
vedrører de udstedte særligt dækkede obligationer, skal ind‐
gå betalingsforpligtelser i form af hovedstol og renter, beta‐
lingsforpligtelser i henhold til finansielle instrumenter, som
anvendes til at afdække risici mellem de dækkende aktiver
og udstedte særligt dækkede obligationer, og de forventede
omkostninger forbundet med vedligeholdelse og forvaltning
ved afvikling af de enkelte serier med seriereservefond eller
gruppen af serier med fælles seriereservefond. Ved opgørel‐
se af betalingskrav, der vedrører de dækkende aktiver, skal
indgå betalingskrav i form af hovedstol, renter og bidrag på
lån, betalingskrav i henhold til finansielle instrumenter, som
anvendes til at afdække risici mellem de dækkende aktiver
og udstedte særligt dækkede obligationer, og betalingskrav i
henhold til andre aktiver, der ligger til sikkerhed for særligt
dækkede obligationer.«
19. I § 33 b indsættes som stk. 4-6:
»Stk. 4. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol på
de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den samle‐
de hovedstol på de udstedte særligt dækkede obligationer, jf.
dog stk. 5. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal tillægges en overdækning på
minimum 2 pct. af de udestående særligt dækkede obligatio‐
ner.
Stk. 5. Er der en snæver sammenhæng mellem betalin‐
ger fra låntagerne og betalinger til obligationsinvestorerne,
kan der ske fravigelse af kravet i stk. 4 om, at dækningen
beregnes på baggrund af den nominelle værdi, således at
fremtidige renteindtægter på dækkende aktiver med fradrag
af fremtidige renteudgifter på de tilsvarende særligt dække‐
de obligationer kan tages i betragtning med henblik på at
udligne eventuelle mangler i dækningen af den primære
betalingsforpligtelse, der vedrører de særligt dækkede obli‐
gationer.
Stk. 6. Finansielle instrumenter, der anvendes til at afdæk‐
ke risici mellem de dækkende aktiver og udstedte særligt
dækkede obligationer, skal måles efter samme metode som
3
de dækkende aktiver og de udstedte særligt dækkede obliga‐
tioner, hvis risici de afdækker.«
20. I § 33 f, nr. 3, indsættes efter »realkreditobligationer«:
»og overholdelse af kravene til dækning og minimumsover‐
dækning«.
21. Efter § 36 c indsættes:
»§ 36 d. Finanstilsynet fastsætter nærmere regler om re‐
alkreditinstitutternes offentliggørelse af oplysninger til brug
for investorernes vurdering af egenskaber og risici ved de
udstedte realkreditobligationer, særligt dækkede realkredit‐
obligationer og særligt dækkede obligationer.«
§ 2
I lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr.
1447 af 11. september 2020, som ændret ved § 1 i lov nr.
641 af 19. maj 2020, § 1 i lov nr. 2110 af 22. december
2020 og § 2 i lov nr. 2223 af 29. december 2020, foretages
følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel ændres »dele af Europa-Par‐
lamentets og Rådets direktiv 2017/828/EU af 17. maj
2017, EU-Tidende 2017, nr. L 132, side 1, dele af Euro‐
pa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/879/EU af 20.
maj 2019 (BRRD II), EU-Tidende 2019, nr. L 150, side
296, og dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2019/878/EU af 20. maj 2019, EU-tidende 2019, nr. L 150,
side 253.« til: »dele af Europa-Parlamentets og Rådets di‐
rektiv 2017/828/EU af 17. maj 2017, EU-Tidende 2017, nr.
L 132, side 1, dele af Europa-Parlamentets og Rådets direk‐
tiv 2019/879/EU af 20. maj 2019 (BRRD II), EU-Tidende
2019, nr. L 150, side 296, dele af Europa-Parlamentets og
Rådets direktiv 2019/878/EU af 20. maj 2019, EU-Tidende
2019, nr. L 150, side 253, og dele af Europa-Parlamentets og
Rådets direktiv (EU) 2019/2162 af 27. november 2019 om
udstedelse af dækkede obligationer og offentligt tilsyn med
dækkede obligationer og om ændring af direktiv 2009/65/EF
og 2014/59/EU, EU-Tidende 2019, nr. L 328, side 29.«
2. I § 1, stk. 4, 2. pkt., ændres »§ 152 a, stk. 2, 2. pkt.« til: »§
152 a, stk. 4, 2. pkt.«
3. I § 5, stk. 1, indsættes som nr. 80:
»80) Udgående nettopengestrømme: Alle udgående beta‐
lingsstrømme, der forfalder på en dag, herunder ho‐
vedstol og rentebetalinger samt betalinger i henhold
til derivatkontrakter knyttet til udstedelse af særligt
dækkede obligationer, fratrukket alle indgående beta‐
lingsstrømme, der forfalder på den samme dag for
krav, der er relateret til de dækkende aktiver.«
4. I § 8, stk. 1, 1. pkt., indsættes efter »realkreditinstitut«:
»og tilladelse til at udstede realkreditobligationer«.
5. I § 8, stk. 4, indsættes som 2. pkt.:
»Realkreditobligationer kan bære betegnelsen European
Covered Bond.«
6. I § 16 a, stk. 2, indsættes som 3. pkt.:
»Særligt dækkede obligationer og særligt dækkede real‐
kreditobligationer kan bære betegnelsen European Covered
Bond (Premium).«
7. § 152 a, stk. 1, 2. pkt., affattes således:
»Alle betalingsforpligtelser vedrørende særligt dækkede
obligationer skal være dækket af betalingskrav, der vedrører
de dækkende aktiver i de enkelte registre.«
8. I § 152 a, stk. 1, indsættes som 3. og 4. pkt.:
»Ved opgørelse af de betalingsforpligtelser, der vedrører
de udstedte særligt dækkede obligationer, skal indgå beta‐
lingsforpligtelser i form af hovedstol og renter, betalings‐
forpligtelser i henhold til finansielle instrumenter, som an‐
vendes til at afdække risici mellem de dækkende aktiver
og udstedte særligt dækkede obligationer, og de forventede
omkostninger forbundet med vedligeholdelse og forvaltning
ved afvikling af administrationsboet, jf. § 247 a, stk. 1. Ved
opgørelse af betalingskrav, der vedrører de dækkende akti‐
ver, skal indgå betalingskrav i form af hovedstol og renter
på lån, betalingskrav i henhold til finansielle instrumenter,
som anvendes til at afdække risici mellem de dækkende
aktiver og udstedte særligt dækkede obligationer, og beta‐
lingskrav i henhold til andre aktiver, der ligger til sikkerhed
for særligt dækkede obligationer.«
9. I § 152 a indsættes efter stk. 1 som nye stykker:
»Stk. 2. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den
samlede hovedstol på de udstedte særligt dækkede obliga‐
tioner. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol på
de dækkende aktiver skal tillægges en overdækning på mini‐
mum 2 pct. af de udestående særligt dækkede obligationer.
Stk. 3. Finansielle instrumenter, der anvendes til at afdæk‐
ke risici mellem de dækkende aktiver og udstedte særligt
dækkede obligationer, skal måles efter samme metode som
de dækkende aktiver og de udstedte særligt dækkede obliga‐
tioner, hvis risici de afdækker.«
Stk. 2-4 bliver herefter stk. 4-6.
10. I § 152 a, stk. 3 og 4, der bliver stk. 5 og 6, ændres »stk.
2« til: »stk. 4«.
11. I § 152 b, stk. 1, og § 152 g, stk. 7, ændres »§ 152 a, stk.
2« til: »§ 152 a, stk. 4«.
12. I § 152 b, stk. 4, 1. pkt., udgår »ad gangen«.
13. § 152 b, stk. 8, ophæves.
Stk. 9 bliver herefter stk. 8.
14. I § 152 g indsættes som stk. 11-13:
»Stk. 11. Registeret skal til enhver tid have en likviditets‐
buffer sammensat af likvide aktiver, der er tilgængelige til
dækning af udgående nettopengestrømme i forbindelse med
registeret, der dækker de samlede maksimale udgående net‐
topengestrømme for de næste 180 dage.
4
Stk. 12. Likvide aktiver i henhold til stk. 11 omfatter
aktiver, der opfylder betingelserne for aktiver på niveau 1,
niveau 2A eller niveau 2B i henhold til Kommissionens
delegerede forordning (EU) nr. 2015/61 af 10. oktober 2014
om supplerende regler til forordning (EU) nr. 575/2013 for
så vidt angår likviditetsdækningskrav for kreditinstitutter, og
som er værdiansat i overensstemmelse med nævnte delege‐
rede forordning og ikke udstedt af selve det kreditinstitut,
der udsteder de særligt dækkede obligationer, eller af dets
moderselskab, medmindre dette er en offentlig enhed, som
ikke er et kreditinstitut, dets datterselskaber eller andre dat‐
terselskaber i moderselskabet.
Stk. 13. For obligationer omfattet af reglerne i § 247
h, stk. 4, kan beregning af likviditetsbufferkravet ske på
baggrund af den endelige forfaldsdato for de pågældende
obligationer.«
15. I § 152 h, nr. 5, indsættes efter »15-procents-grænsen«:
»eller 10-procentsgrænsen, jf. artikel 129, stk. 1, litra c, og
stk. 1a, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU)
nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber«.
16. I § 152 h, nr. 6, indsættes efter »optionsrisici,«: »og
opfyldelse af kravet til en likviditetsbuffer,«, og »og« udgår.
17. I § 152 h, nr. 7, ændres »obligationer.« til: »obligationer
og overholdelse af kravene til dækning og minimumsover‐
dækning og«.
18. I § 152 h indsættes som nr. 8:
»8) pengeinstitutters offentliggørelse af oplysninger til brug
for investorernes vurdering af egenskaber og risici ved
de udstedte særligt dækkede obligationer.«
19. Efter § 227 indsættes:
»§ 227 a. Finanstilsynet skal i tilfælde af afvikling af
et kreditinstitut, der udsteder dækkede obligationer, samar‐
bejde med Finansiel Stabilitet for at sikre bevaring af de
rettigheder og interesser, som investorerne i dækkede obli‐
gationer har, herunder ved som minimum at føre tilsyn med
den løbende og forsvarlige forvaltning af programmet for
dækkede obligationer under afviklingsprocessen.«
20. I § 247 f, stk. 1, 1. pkt., ændres »§ 152 a, stk. 3, 1. pkt.«
til: »§ 152 a, stk. 5, 1. pkt.«
21. I § 247 f, stk. 3, ændres »§ 152 a, stk. 3« til: »§ 152 a,
stk. 5«.
22. I § 247 h, stk. 4, ændres »kan administrator« til: »skal
administrator«.
23. I § 373, stk. 2, ændres »§ 152 a, stk. 2, 1. pkt.« til: »§
152 a, stk. 4, 1. pkt.«
§ 3
I lov om et skibsfinansieringsinstitut, jf.
lovbekendtgørelse nr. 1780 af 12. december 2018, foretages
følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel ændres »dele af Europa-Parla‐
mentets og Rådets direktiv 2006/48/EF af 14. juni 2006
om adgang til at optage og udøve virksomhed som kre‐
ditinstitut (omarbejdning), (EU-Tidende 2006, nr. L 177,
s. 1)« til: »dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2006/48/EF af 14. juni 2006 om adgang til at optage og
udøve virksomhed som kreditinstitut (omarbejdning), EU-
Tidende 2006, nr. L 177, side 1, og dele af Europa-Parla‐
mentets og Rådets direktiv (EU) 2019/2162 af 27. november
2019 om udstedelse af dækkede obligationer og offentligt
tilsyn med dækkede obligationer og om ændring af direktiv
2009/65/EF og 2014/59/EU, EU-Tidende 2019, nr. L 328,
side 29«.
2. Efter § 1 a indsættes:
»§ 1 b. Ved udgående nettopengestrømme forstås i den‐
ne lov alle udgående betalingsstrømme, der forfalder på
en dag, herunder hovedstol og rentebetalinger samt betalin‐
ger i henhold til derivatkontrakter knyttet til udstedelse af
skibskreditobligationer og særligt dækkede obligationer, fra‐
trukket alle indgående betalingsstrømme, der forfalder på
den samme dag for krav, der er relateret til de dækkende
aktiver.«
3. I § 2 a indsættes som 2. pkt.:
»Skibskreditobligationer kan bære betegnelsen European
Covered Bond.«
4. I § 2 a indsættes som stk. 2-4:
»Stk. 2. Alle betalingsforpligtelser vedrørende skibskre‐
ditobligationer skal være dækket af betalingskrav, der vedrø‐
rer de dækkende aktiver i de enkelte kapitalcentre. Ved op‐
gørelse af de betalingsforpligtelser, der vedrører de udstedte
skibskreditobligationer, skal indgå betalingsforpligtelser i
form af hovedstol og renter, betalingsforpligtelser i henhold
til finansielle instrumenter, som anvendes til at afdække
risici mellem de dækkende aktiver og udstedte skibskredit‐
obligationer, og de forventede omkostninger forbundet med
vedligeholdelse og forvaltning ved afvikling af de enkelte
kapitalcentre. Ved opgørelse af betalingskrav, der vedrører
de dækkende aktiver, skal indgå betalingskrav i form af
hovedstol og renter på lån, betalingskrav i henhold til fi‐
nansielle instrumenter, som anvendes til at afdække risici
mellem de dækkende aktiver og udstedte skibskreditobliga‐
tioner, og betalingskrav i henhold til andre aktiver, der ligger
til sikkerhed for skibskreditobligationer.
Stk. 3. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den
samlede hovedstol på de udstedte skibskreditobligationer i
de enkelte kapitalcentre.
Stk. 4. Finansielle instrumenter, der anvendes til at afdæk‐
ke risici mellem de dækkende aktiver og udstedte skibskre‐
5
ditobligationer, skal måles efter samme metode som de dæk‐
kende aktiver og de udstedte skibskreditobligationer, hvis
risici de afdækker.«
5. § 2 d, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Alle betalingsforpligtelser vedrørende særligt
dækkede obligationer skal være dækket af betalingskrav, der
vedrører de dækkende aktiver i de enkelte kapitalcentre. Ved
opgørelse af de betalingsforpligtelser, der vedrører de ud‐
stedte særligt dækkede obligationer, skal indgå betalingsfor‐
pligtelser i form af hovedstol og renter, betalingsforpligtel‐
ser i henhold til finansielle instrumenter, som anvendes til at
afdække risici mellem de dækkende aktiver og udstedte sær‐
ligt dækkede obligationer, og de forventede omkostninger
forbundet med vedligeholdelse og forvaltning ved afvikling
af kapitalcenteret. Ved opgørelse af betalingskrav, der vedrø‐
rer de dækkende aktiver, skal indgå betalingskrav i form
af hovedstol og renter på lån, betalingskrav i henhold til
finansielle instrumenter, som anvendes til at afdække risici
mellem de dækkende aktiver og udstedte særligt dækkede
obligationer, og betalingskrav i henhold til andre aktiver, der
ligger til sikkerhed for særligt dækkede obligationer.«
6. I § 2 d indsættes som stk. 3 og 4:
»Stk. 3. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol
på de dækkende aktiver skal svare til eller overstige den
samlede hovedstol på de udstedte særligt dækkede obliga‐
tioner. Den nominelle værdi af den samlede hovedstol på
de dækkende aktiver skal tillægges en overdækning på mini‐
mum 2 pct. af de udestående særligt dækkede obligationer.
Stk. 4. Finansielle instrumenter, der anvendes til at afdæk‐
ke risici mellem de dækkende aktiver og udstedte særligt
dækkede obligationer, skal måles efter samme metode som
de dækkende aktiver og de udstedte særligt dækkede obliga‐
tioner, hvis risici de afdækker.«
7. I § 2 e indsættes efter stk. 1 som nye stykker:
»Stk. 2. Kapitalcenteret skal til enhver tid have en likvidi‐
tetsbuffer sammensat af likvide aktiver, der er tilgængelige
til dækning af udgående nettopengestrømme i forbindelse
med kapitalcenteret, der dækker de samlede maksimale ud‐
gående nettopengestrømme for de næste 180 dage.
Stk. 3. Likvide aktiver i henhold til stk. 2 omfatter aktiver,
der opfylder betingelserne for aktiver på niveau 1, niveau
2A eller niveau 2B i henhold til Kommissionens delegerede
forordning (EU) nr. 2015/61 af 10. oktober 2014 om supple‐
rende regler til forordning (EU) nr. 575/2013 for så vidt
angår likviditetsdækningskrav for kreditinstitutter, og som
er værdiansat i overensstemmelse med nævnte delegerede
forordning og ikke udstedt af selve det kreditinstitut, der
udsteder de særligt dækkede obligationer, eller af dets mo‐
derselskab, medmindre dette er en offentlig enhed, som ikke
er et kreditinstitut, dets datterselskaber eller andre dattersel‐
skaber i moderselskabet.«
Stk. 2 bliver herefter stk. 4.
8. I § 5, stk. 1, nr. 9, ændres »krisehåndtering og« til: »krise‐
håndtering,«.
9. I § 5, stk. 1, nr. 10, ændres »indberetninger.« til: »indbe‐
retninger og«.
10. I § 5, stk. 1, indsættes som nr. 11:
»11) skibsfinansieringsinstituttets offentliggørelse af oplys‐
ninger til brug for investorernes vurdering af egenska‐
ber og risici ved de udstedte skibskreditkreditobliga‐
tioner og særligt dækkede obligationer.«
11. I § 5, stk. 3, nr. 6, indsættes efter »optionsrisici,«: »og
opfyldelse af kravet til en likviditetsbuffer,«.
12. I § 5, stk. 3, nr. 7, indsættes efter »obligationer«: »og
overholdelse af kravene til dækning og minimumsoverdæk‐
ning«.
§ 4
Stk. 1. Loven træder i kraft den 8. juli 2021.
Stk. 2. Loven har virkning fra og med den 8. juli 2022.
Stk. 3. §§ 18 a og 21 i lov om realkreditlån og realkredit‐
obligationer m.v. som affattet ved denne lovs § 1, nr. 9 og
13, har ikke virkning for realkreditobligationer udstedt før
den 8. juli 2022. For sådanne realkreditobligationer finder
de hidtil gældende regler anvendelse.
Stk. 4. §§ 18 a og 21 i lov om realkreditlån og realkre‐
ditobligationer m.v. som affattet ved denne lovs § 1, nr. 9
og 13, finder for realkreditobligationer i eksisterende serier
med seriereservefond eller en gruppe af serier med fælles
seriereservefond, der er udstedt fra og med den 8. juli 2022,
anvendelse på hele serien med seriereservefond eller grup‐
pen af serier med fælles seriereservefond. For realkreditin‐
stitutter betragtes instituttet i øvrigt som en selvstændig serie
med seriereservefond.
Stk. 5. § 21, § 33 a, stk. 3-6, og § 33 b, stk. 1 og 3-6, i lov
om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. som affattet
ved denne lovs § 1, nr. 13 og 15-19, har ikke virkning for
særligt dækkede obligationer og særligt dækkede realkredit‐
obligationer udstedt før den 8. juli 2022. For sådanne særligt
dækkede obligationer og særligt dækkede realkreditobliga‐
tioner finder de hidtil gældende regler anvendelse.
Stk. 6. § 21, § 33 a, stk. 3-6, og § 33 b, stk. 1 og 3-6, i lov
om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. som affattet
ved denne lovs § 1, nr. 13 og 15-19, finder for særligt dæk‐
kede realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer
udstedt af realkreditinstitutter i eksisterende serier med se‐
riereservefond eller en gruppe af serier med fælles seriere‐
servefond, hvor der sker udstedelse fra og med den 8. juli
2022, anvendelse på hele serien med seriereservefond eller
gruppen af serier med fælles seriereservefond. For realkre‐
ditinstitutter betragtes instituttet i øvrigt som en selvstændig
serie med seriereservefond.
Stk. 7. § 152 a, stk. 1-3, og § 152 g, stk. 11-13, i lov om
finansiel virksomhed som affattet ved denne lovs § 2, nr. 8,
9 og 14, har ikke virkning for særligt dækkede obligationer
udstedt af pengeinstitutter før den 8. juli 2022. For sådanne
særligt dækkede obligationer finder de hidtil gældende reg‐
ler anvendelse.
6
Stk. 8. For særligt dækkede obligationer udstedt af penge‐
institutter, hvor der sker udstedelse i et eksisterende register
fra og med den 8. juli 2022, finder kravene i § 152 a, stk.
1-3, og § 152 g, stk. 11-13, i lov om finansiel virksomhed
som affattet ved denne lovs § 2, nr. 8, 9 og 14, anvendelse
på hele registeret.
Stk. 9. Kravene i § 2 a og § 2 e, stk. 2 og 3, i lov om
et skibfinansieringsinstitut som affattet ved denne lovs § 3,
nr. 3, 4 og 7, har ikke virkning for skibskreditobligationer
udstedt før den 8. juli 2022. For sådanne skibskreditobliga‐
tioner finder de hidtil gældende regler anvendelse.
Stk. 10. For skibskreditobligationer, der udstedes i eksi‐
sterende kapitalcentre fra og med den 8. juli 2022, finder §
2 a og § 2 e, stk. 2 og 3, i lov om et skibfinansieringsinstitut
som affattet ved denne lovs § 3, nr. 3, 4 og 7, anvendelse på
hele kapitalcenteret. For et skibsfinansieringsinstitut betrag‐
tes instituttet i øvrigt som et selvstændigt kapitalcenter.
Stk. 11. Kravene i § 2 d, stk. 2-4, og § 2 e, stk. 2 og 3,
i lov om et skibfinansieringsinstitut som affattet ved denne
lovs § 3, nr. 5-7, har ikke virkning for særligt dækkede
obligationer udstedt af et skibsfinansieringsinstitut før den 8.
juli 2022. For sådanne særligt dækkede obligationer finder
de hidtil gældende regler anvendelse.
Stk. 12. For særligt dækkede obligationer udstedt af et
skibsfinansieringsinstitut, hvor der sker udstedelse i et eksi‐
sterende kapitalcenter fra og med den 8. juli 2022, finder
§ 2 d, stk. 2-4, og § 2 e, stk. 2 og 3, i lov om et skibfi‐
nansieringsinstitut som affattet ved denne lovs § 3, nr. 5-7,
anvendelse på hele kapitalcenteret.
§ 5
Stk. 1. Loven gælder ikke for Færøerne og Grønland.
Stk. 2. §§ 2 og 3 kan ved kongelig anordning helt eller
delvis sættes i kraft for Færøerne med de ændringer, som de
færøske forhold tilsiger.
Stk. 3. §§ 1-3 kan ved kongelig anordning helt eller delvis
sættes i kraft for Grønland med de ændringer, som de grøn‐
landske forhold tilsiger.
Folketinget, den 1. juni 2021
Henrik Dam Kristensen
/ Annette Lind
7