Ændringsforslag til 3. behandling, fra skatteministeren

Til Folketinget – Skatteudvalget
Vedrørende L 69 B - Forslag til lov om ændring af pensionsbeskatningsloven
og lov om finansiel virksomhed (Tidsbegrænset mulighed for afgiftsfrit at udtage unote-
rede kapitalandele og andele i alternative investeringsfonde, som forvaltes af en registreret
forvalter, fra aldersopsparinger).
Hermed sendes ændringsforslag, som jeg ønsker at stille til 3. behandlingen af oven-
nævnte lovforslag.
Morten Bødskov
/ Søren Schou
17. december 2020
J.nr. 2019-10739
Skatteudvalget 2020-21
L 69 B Bilag 10
Offentligt
Side 2 af 8
Ændringsforslag
til
Forslag til lov om ændring af pensionsbeskatningsloven og lov om finansiel
virksomhed (Tidsbegrænset mulighed for afgiftsfrit at udtage unoterede kapi-
talandele og andele i alternative investeringsfonde, som forvaltes af en regi-
streret forvalter, fra aldersopsparinger) (L 69 B)
Til § 1
1) I den under nr. 1 foreslåede ændring af § 11 A, stk. 1, nr. 2, 2. pkt., ændres ”10.
pkt.” til: ”11. pkt.”
[Konsekvens af ændringsforslag nr. 2]
2) Nr. 2 affattes således:
”2. I § 12, stk. 1, nr. 1, indsættes efter 8. pkt. som nye punktummer:
”Uanset 6.-8. pkt. kan midler i særskilte depoter til brug for aldersopsparing ikke
investeres i unoterede kapitalandele og i unoterede andele i alternative investe-
ringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter, jf. § 9 i lov om forvaltere af
alternative investeringsfonde m.v., eller af en forvalter med tilladelse, jf. § 11 i lov
om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. Tilsvarende gælder for unote-
rede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af en registreret forvalter
af alternative investeringsfonde fra et andet land inden for Den Europæiske Union
eller et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, eller
af en forvalter fra et andet land inden for Den Europæiske Union eller et land, som
Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, når forvalteren har fået
tilladelse i henhold til regler, der gennemfører direktiv 2011/61/EU af 8. juni 2011
om forvaltere af alternative investeringsfonde.””
[Justering af det foreslåede forbud mod placering af midler i godkendte aldersop-
sparinger i andre EU/EØS-lande i unoterede kapitalandele m.v.]
3) Nr. 3 affattes således:
”3. I § 25 A, stk. 1, indsættes som 3. pkt.:
Side 3 af 8
”Det gælder endvidere udbetalinger i form af udlodninger til kontohaveren af uno-
terede kapitalandele og unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forval-
tes af en registreret forvalter, der sker fra og med den 1. januar 2021 til og med den
30. juni 2021, og udlodninger af unoterede andele i alternative investeringsfonde,
som forvaltes af en forvalter med tilladelse, der sker fra og med den 1. januar 2022
til og med den 31. juni 2022.”
[Justering af afgiftsfrihed af udlodninger af unoterede kapitalandele m.v.]
Til § 3
4) Stk. 2 affattes således:
”Stk. 2. § 1, nr. 1 og 2, har virkning fra og med den 1. januar 2021. Uanset pensi-
onsbeskatningslovens § 12, stk. 1, nr. 1, 9. og 10. pkt., som affattet ved denne lovs
§ 2, nr. 2, kan der dog til og med den 31. december 2021 foretages investeringer af
midler i aldersopsparinger godkendt efter pensionsbeskatningslovens § 15 C i uno-
terede andele i alternative investeringsfonde, som forvaltes af en forvalter med til-
ladelse. Investeringer af midler i aldersopsparinger godkendt efter pensionsbeskat-
ningslovens § 15 C, der før den 1. januar 2021 er foretaget i unoterede kapitalan-
dele og i unoterede andele i alternative investeringsfonde, som forvaltes af en regi-
streret forvalter, skal være afviklet inden den 1. juli 2021. Er investeringerne ikke
afviklet inden dette tidspunkt, anses aldersopsparingen fra og med den 1. juli 2021
ikke for omfattet af pensionsbeskatningslovens kapitel 1. Investeringer af midler i
aldersopsparinger godkendt efter pensionsbeskatningslovens § 15 C, der før den 1.
januar 2022 er foretaget i unoterede andele i alternative investeringsfonde, som
forvaltes af en forvalter med tilladelse, skal være afviklet inden den 1. juli 2022.
Er investeringerne ikke afviklet inden dette tidspunkt, anses aldersopsparingen fra
og med den 1. juli 2022 ikke for omfattet af pensionsbeskatningslovens kapitel 1.”
[Justering af virkningsbestemmelse og overgangsordning for det foreslåede forbud
mod placering af midler i godkendte aldersopsparinger i andre EU/EØS-lande i
unoterede kapitalandele m.v.]
Bemærkninger
Til nr. 1
Der er tale om en konsekvensændring af ændringsforslag nr. 2, hvor der foreslås ind-
sat nye punktummer i pensionsbeskatningslovens § 12, stk. 1, nr. 1.
Side 4 af 8
Til nr. 2
Med ændringsforslag nr. 2 foreslås, at placering af udenlandske aldersopsparinger
ikke kun afskæres i relation til unoterede andele i alternative investeringsfonde i
Danmark, men også i alternative investeringsfonde i EU m.v. Det svarer til, hvad
der planlægges fastsat i den kommende puljepensionsbekendtgørelse med hensyn
til placering af aldersopsparingsmidler i danske pensionsordninger.
Efter gældende ret, jf. Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 1056 af 7. september
2015 om visse skattebegunstigende opsparingsformer i pengeinstitutter (herefter
puljepensionsbekendtgørelsen) er det under visse vilkår muligt at placere rate-, ka-
pital- og aldersopsparingsmidler i unoterede kapitalandele og i unoterede kapital-
andele i alternative investeringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter, jf. §
9 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v., eller af en forvalter med
tilladelse, jf. § 11 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
Adgangen til placering af de nævnte kapitalandele m.v. i aldersopsparing kan ud-
nyttes til skattetænkning, hvis der er tale om, at aldersopsparingsdepotet direkte el-
ler indirekte indeholder kapitalandele m.v. i det selskab, som pensionsopspareren
selv er ansat i.
Skattetænkningen vil blive forhindret, ved at Finanstilsynet ændrer puljepensions-
bekendtgørelsen, således at der i særskilte depoter fra og med den 1. januar 2021
ikke vil være mulighed for at placere aldersopsparingsmidler i unoterede kapital-
andele og andele i alternative investeringsfonde. Puljepensionsbekendtgørelsen
gælder imidlertid ikke for pensionsordninger i pengeinstitutter med hjemsted i et
andet land inden for EU/EØS end Danmark, der i hjemlandet har tilladelse til at
drive pengeinstitutvirksomhed, og som af Skatteforvaltningen er godkendt til at
udbyde skattebegunstigede pensionsordninger omfattet af pensionsbeskatningslo-
vens kapitel 1, herunder aldersopsparing.
Der er i stedet fastsat placeringsregler for sådanne udenlandske pensionsordninger
i pensionsbeskatningslovens § 12, stk. 1, nr. 1, 3.-8. pkt., vedrørende kapitalopspa-
ringer, herunder også for aldersopsparinger, jf. pensionsbeskatningslovens § 12 A,
stk. 1. Placeringsreglerne for godkendte udenlandske pensionsordninger svarer til
de placeringsregler, der er fastsat i puljepensionsbekendtgørelsen for danske pen-
geinstitutter.
For at forhindre muligheden for skattetænkning også i godkendte udenlandske al-
dersopsparinger er det med lovforslagets § 1, nr. 2, foreslået at ændre pensionsbe-
skatningslovens § 12, stk. 1, nr. 1, således at midler i godkendte udenlandske al-
dersopsparinger ikke kan investeres i unoterede kapitalandele, i andele i alternative
Side 5 af 8
investeringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter, jf. § 9 i lov om forval-
tere af alternative investeringsfonde m.v., eller af en forvalter med tilladelse, jf. §
11 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
Det foreslåede forbud svarer til det forbud, som Finanstilsynet vil indsætte i den
kommende puljepensionsbekendtgørelse, bortset fra at forbuddet i den kommende
puljepensionsbekendtgørelse også vil omfatte unoterede andele i alternative inve-
steringsfonde, der forvaltes af en registreret forvalter af alternative investerings-
fonde fra et andet land inden for Den Europæiske Union eller et land, som Unio-
nen har indgået aftale med på det finansielle område, eller af en forvalter fra et an-
det land inden for Den Europæiske Union eller et land, som Unionen har indgået
aftale med på det finansielle område, når forvalteren har fået tilladelse i henhold til
regler, der gennemfører direktiv 2011/61/EU af 8. juni 2011 om forvaltere af alter-
native investeringsfonde. Forbuddet i den kommende puljepensionsbekendtgørelse
vil altså ikke kun omfatte unoterede andele i alternative investeringsfonde i Dan-
mark, men også i alternative investeringsfonde i EU m.v.
Det foreslås på denne baggrund med ændringsforslag nr. 2 at justere den foreslå-
ede ændring af pensionsbeskatningslovens § 12, så forbuddet bliver ens for danske
og godkendte udenlandske aldersopsparinger.
Til nr. 3
Med ændringsforslag nr. 3 foreslås, at den foreslåede bestemmelse om afgiftsfri-
hed af udbetalinger i form af udlodninger til kontohaveren af unoterede kapitalan-
dele og unoterede andele i alternative investeringsfonde justeres, så den afspejler
det tidsrum, der planlægges fastsat for afvikling af sådanne placeringer i den kom-
mende puljepensionsbekendtgørelse. Afgiftsfriheden indebærer, at udbetalinger i
form af udlodninger, der sker i det nævnte tidsrum, ikke er afgiftspligtige med 20
pct.
Ændringsforslaget indebærer, at udbetalinger i form af udlodninger til kontohave-
ren af unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af en forvalter
med tilladelse, fra og med den 1. januar 2022 til og med den 30. juni 2022, vil
være afgiftsfri. Dermed udskydes perioden med 12 måneder.
Den gældende adgang til placering af unoterede kapitalandele i aldersopsparing
kan udnyttes til skattetænkning, hvis der er tale om, at aldersopsparingsdepotet
gennem direkte eller indirekte eksponering indeholder kapitalandele i det selskab,
som pensionsopspareren selv er ansat i, og særligt hvor selskabets overskud pri-
mært hidrører fra personligt arbejde. Adgangen til placering af andele i alternative
investeringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter i aldersopsparing kan
Side 6 af 8
ligeledes udnyttes til skattetænkning. Det samme gælder unoterede andele i alter-
native investeringsfonde, som forvaltes af en forvalter med tilladelse.
Skattetænkningen vil som beskrevet under bemærkningerne til ændringsforslag nr.
2 blive forhindret ved, at Finanstilsynet ændrer puljepensionsbekendtgørelsen, så-
ledes at der i særskilte depoter fremover ikke vil være mulighed for at placere al-
dersopsparingsmidler i unoterede kapitalandele og andele i alternative investe-
ringsfonde, uanset om der er tale om alternative investeringsfonde, der forvaltes af
en dansk eller udenlandsk registreret forvalter, eller af en dansk eller udenlandsk
forvalter med tilladelse.
Finanstilsynet sendte et udkast til ny puljepensionsbekendtgørelse i høring i august
2020. Udkastet indeholdt også det påtænkte forbud mod placering af aldersopspa-
ringsmidler i unoterede kapitalandele m.v., herunder unoterede andele i alternative
investeringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter, jf. § 9 i lov om forval-
tere af alternative investeringsfonde m.v. Forbuddet vil få virkning for nyplacerin-
ger, der sker den 1. januar 2021 eller senere, og allerede foretagne placeringer skal
være afviklet inden den 1. juli 2021.
Af udkastet fremgik derimod ikke et forbud mod placering af aldersopsparings-
midler i unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af en forval-
ter med tilladelse, jf. § 11 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
Da adgangen til placering af aldersopsparingsmidler også i sådanne unoterede an-
dele i alternative investeringsfonde vil kunne udnyttes til skattetænkning, vil det
kommende forbud også komme til at omfatte disse unoterede andele. Desuden vil
forbuddet også komme til at omfatte unoterede andele i udenlandske alternative in-
vesteringsfonde.
Finans Danmark har den 14. december 2020 - i forbindelse med, at den påtænkte
udvidelse er kommet til Finans Danmarks kendskab - henvendt sig til Finanstilsy-
net og peget på, at udvidelsen af forbuddet til unoterede andele i alternative inve-
steringsfonde, der forvaltes af en forvalter med tilladelse, jf. § 11 i lov om forval-
tere af alternative investeringsfonde m.v., giver praktiske udfordringer for penge-
institutterne.
Pengeinstitutterne vil således ikke uden videre kunne håndhæve denne del af for-
buddet uden større systemændringer – og under alle omstændigheder ikke fra den
1. januar 2021, hvor forbuddet ellers vil træde i kraft, men først fra den 1. januar
2022.
Det bemærkes, at den form for skattetænkning, som forbuddet skal forhindre, ikke
foregår i de nævnte alternative investeringsfonde i dag, da det er væsentligt mindre
kompliceret af foretage skattetænkningen via unoterede kapitalandele eller via al-
ternative investeringsfonde, der forvaltes af en registreret forvalter. Men hvis for-
buddet ikke kommer til at omfatte investeringsfonde, der forvaltes af en forvalter
Side 7 af 8
med tilladelse, kan skattetænkningen på lidt længere sigt komme til at foregå i
disse investeringsfonde i stedet.
Under hensyn til at der ikke på kort sigt vurderes at være risiko for skattetænkning,
og da pengeinstitutterne ikke uden videre kan håndhæve udvidelsen af forbuddet
uden større systemændringer, vil Finanstilsynet indrette forbuddet i den kom-
mende puljepensionsbekendtgørelse således, at der først fra og med 1. januar 2022
vil være umuligt at placere aldersopsparingsmidler i unoterede andele i alternative
investeringsfonde, der forvaltes af en forvalter med tilladelse, mens allerede fore-
tagne placeringer skal være afviklet inden den 1. juli 2022. Udskydelsen af virk-
ningstidspunktet vil gælde for unoterede andele i alternative investeringsfonde,
hvad enten de forvaltes af en dansk eller udenlandsk forvalter med tilladelse.
Som følge af den påtænkte udskydelse af virkningstidspunktet for Finanstilsynets
forbud mod placering af aldersopsparingsmidler i unoterede andele i alternative in-
vesteringsfonde, der forvaltes af en forvalter med tilladelse, fra den 1. januar 2021,
til den 1. januar 2022, og den tilsvarende udskydelse af tidspunktet for, hvornår
eksisterende placeringer skal være afviklet fra den 1. juli 2021 til den 1. juli 2022,
foreslås det med ændringsforslag nr. 3 at justere den foreslåede regel om skattefri-
hed tilsvarende. Dermed vil udbetalinger i form af udlodninger til kontohaveren af
unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af en forvalter med
tilladelse, fra og med den 1. januar 2022 til og med den 30. juni 2022, være skatte-
fri.
Udbetalinger i form af udlodninger til kontohaveren af unoterede kapitalandele og
unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af en registreret for-
valter, vil være skattefri fra og med den 1. januar 2021 til og med den 30. juni
2021.
Til nr. 4
Med ændringsforslag nr. 4 tilpasses virkningstidspunkterne for ændringerne i lov-
forslaget, så ændringerne får tilsvarende virkningstidspunkter som placeringsfor-
buddet i den kommende puljepensionsbekendtgørelse.
Ændringsforslaget er således en konsekvens af udskydelsen af virkningstidspunk-
tet af Finanstilsynets kommende forbud vedrørende unoterede andele i alternative
investeringsfonde, der forvaltes af forvalter med tilladelse, af ændringsforslag nr.
2, hvor forbuddet mod placering af midler i godkendte udenlandske aldersopspa-
ringer udvides til at omfatte investeringer i unoterede andele i udenlandske alterna-
tive investeringsfonde, og af ændringsforslag nr. 3, hvor tidsrummet for afgiftsfri-
hed ved udlodning af unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forval-
tes af en forvalter med tilladelse, udskydes.
Side 8 af 8
Konkret foreslås det med ændringsforslag nr. 4 at nyaffatte den foreslåede virk-
ningsbestemmelse i lovforslagets § 2, stk. 2.
I 1. pkt. foreslås det, at forbuddet for udenlandske aldersopsparinger får virkning for
placeringer, der sker den 1. januar 2021 eller senere, idet det i 2. pkt. dog foreslås, at
forbuddet til og med den 31. december 2021 ikke gælder investeringer af midler i god-
kendte udenlandske aldersopsparinger i unoterede andele i alternative investerings-
fonde, som forvaltes af en forvalter med tilladelse.
I 3. pkt. foreslås det, at eksisterende investeringer af midler i godkendte aldersopspa-
ringer, der er foretaget i unoterede kapitalandele og i unoterede andele i alternative in-
vesteringsfonde, som forvaltes af en registreret forvalter, skal være afviklet inden den
1. juli 2021. I 4. pkt. foreslås det, at hvis investeringerne ikke er afviklet inden dette
tidspunkt, vil aldersopsparingen fra og med den 1. juli 2021 ikke være omfattet af pen-
sionsbeskatningslovens kapitel 1.
I 5. pkt. foreslås det, at investeringer af midler i godkendte aldersopsparinger, der før
den 1. januar 2022 er foretaget i unoterede andele i alternative investeringsfonde, som
forvaltes af en forvalter med tilladelse, skal være afviklet inden den 1. juli 2022. I 6.
pkt. foreslås det, at hvis investeringerne ikke er afviklet inden dette tidspunkt, vil al-
dersopsparingen fra og med den 1. juli 2022 ikke være omfattet af pensionsbeskat-
ningslovens kapitel 1.
Når en aldersopsparing ikke opfylder betingelserne i pensionsbeskatningslovens
kapitel 1 om skattebegunstigede pensionsordninger, betales en afgift på 20 pct. af
det beløb, der ved fristens udløb kunne være udbetalt ved aldersopsparingens op-
hævelse, jf. pensionsbeskatningslovens § 30, stk. 1, 16. pkt. Dette svarer til den
retsstilling, der vil gælde for danske aldersopsparinger, som efter de foreslåede af-
viklingsdatoer fortsat er placeret i unoterede kapitalandele aktier m.v.
Det bemærkes, at udbetalinger i form af udlodninger til kontohaveren af unoterede
kapitalandele og unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forvaltes af
en registreret forvalter, og som sker i perioden fra og med den 1. januar 2021 til og
med den 30. juni 2021, vil være afgiftsfri, ligesom udbetalinger i form af udlodnin-
ger til kontohaveren af unoterede andele i alternative investeringsfonde, der forval-
tes af en forvalter med tilladelse, og som sker i perioden fra og med den 1. januar
2022 til og med den 30. juni 2022, vil være afgiftsfri. Det følger af den foreslåede
regel i pensionsbeskatningslovens § 25 A, stk. 1, 3. pkt., jf. lovforslagets § 1, nr. 3,
som foreslået ændret ved ændringsforslag nr. 3.