Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 17. december 2020

Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 17. december 2020
Forslag
til
Lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om restrukturering og
afvikling af visse finansielle virksomheder og lov om kapitalmarkeder og om
ophævelse af lov om finansiel stabilitet1)
(Ændringer som følge af revisioner af kapitalkravsdirektivet (CRD V) og krisehåndteringsdirektivet (BRRD II) m.v.)
§ 1
I lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr.
1447 af 11. september 2020, som ændret ved § 1 i lov nr.
641 af 19. maj 2020, foretages følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel ændres »og dele af Europa-
Parlamentets og Rådets direktiv 2017/828/EU af 17. maj
2017, EU-Tidende 2017, nr. L 132, side 1« til: »dele af
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2017/828/EU af 17.
maj 2017, EU-Tidende 2017, nr. L 132, side 1, dele af
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/879/EU af 20.
maj 2019 (BRRD II), EU-Tidende 2019, nr. L 150, side
296, og dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2019/878/EU af 20. maj 2019, EU-tidende 2019, nr. L 150,
side 253«.
2. I § 1, stk. 2, 1. pkt., ændres »§ 64, stk. 3« til: »§ 64, stk.
4, § 64 e, stk. 1«, og efter »§ 350, stk. 4,« indsættes: »§ 351,
stk. 1, 2 og 6-9,«.
3. I § 1, stk. 2, 2. pkt., ændres »§§ 176-178, § 266, stk. 2,
§ 274, stk. 3,« til: »§§ 176-178, 182 b-182 f, § 245 a, stk.
3, §§ 245 b og 260, § 266, stk. 1, §§ 271 og 274-276«, og
»og §§ 310, 312, 313 og 313 b« ændres til: »og §§ 310, 312,
313, 313 b og 344 d«.
4. I § 1, stk. 2, 3. pkt., indsættes efter »§§«: »64 d,«.
5. § 1, stk. 2, 4. pkt., ophæves, og i § 1, stk. 2, 5. pkt., der
bliver 4. pkt., indsættes efter »finder«: »§ 64, stk. 4,«, »§
264, stk. 3, nr. 11« ændres til: »§ 260, § 264, stk. 5, nr. 13,
§ 266, stk. 1, §§ 271 og 274-276«, og efter »§ 347, stk. 1,«
indsættes: »§ 351, stk. 1, 2 og 6-9,«.
6. I § 1, stk. 4, 1. pkt., og stk. 5, 1. pkt., og § 373, stk. 1,
udgår », 44«.
7. I § 5, stk. 1, nr. 6, ændres »kreditinstitut eller et fonds‐
mæglerselskab I« til: »kreditinstitut, et fondsmæglerselskab
I eller en ren industriel holdingvirksomhed«.
8. § 5, stk. 1, nr. 10, litra b, 1. pkt., ophæves, og i stedet
indsættes:
»En modervirksomhed, hvis virksomhed udelukkende el‐
ler hovedsagelig består i at eje kapitalandele i dattervirk‐
somheder, der er finansielle virksomheder eller finansie‐
ringsinstitutter. Dattervirksomheder er hovedsagelig finan‐
sielle virksomheder eller finansieringsinstitutter, hvis mindst
én er en finansiel virksomhed og mere end 50 pct. af mo‐
dervirksomhedens konsoliderede aktiver er tilknyttet datter‐
virksomheder, som er finansielle virksomheder eller finan‐
sieringsinstitutter.«
9. I § 5, stk. 1, nr. 36, ændres »en G-SIFI-buffer, jf. nr. 41,
og en systemisk buffer, jf. nr. 43, jf. dog § 125 e, stk. 2 og
3« til: »en SIFI-buffer, jf. nr. 41, en G-SIFI-buffer, jf. nr. 44,
og en systemisk buffer, jf. nr. 46, jf. dog § 125 e, stk. 2«.
1) Loven gennemfører dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/878/EU af 20. maj 2019 om ændring af direktiv 2013/36/EU, for så
vidt angår fritagne enheder, finansielle holdingselskaber, blandede finansielle holdingselskaber, aflønning, tilsynsforanstaltninger og -beføjelser og
kapitalbevaringsforanstaltninger, EU-Tidende 2019, nr. L 150, side 253, og dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/879/EU af 20. maj 2019
om ændring af direktiv 2014/59/EU for så vidt angår kreditinstitutters og investeringsselskabers tabsabsorberings- og rekapitaliseringskapacitet og af
direktiv 98/26/EF (BRRD II), EU-Tidende 2019, nr. L 150, side 296.
Til lovforslag nr. L 109 Folketinget 2020-21
Erhvervsmin.,
Finanstilsynet, j.nr. 1911-0055
AX025494
10. I § 5, stk. 1, indsættes efter nr. 40 som nye numre:
»41) SIFI-buffer: Det kapitalgrundlag, som et systemisk
vigtigt finansielt institut (SIFI), jf. § 308, skal opret‐
holde i henhold til § 125 a, stk. 5, på individuelt,
delkonsolideret og konsolideret grundlag.
42) SIFI-buffersats: Den sats, som et systemisk vigtigt
finansielt institut (SIFI) skal anvende til opgørelse af
sin SIFI-buffer, og som fastsættes i henhold til § 125
g.
43) Gearingsgradbuffer: Det kapitalgrundlag, som et glo‐
balt systemisk vigtigt finansielt institut (G-SIFI) skal
opretholde i henhold til artikel 92, stk. 1a, i Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 876/2019
af 20. maj 2019 om ændring af forordning (EU) nr.
575/2013.«
Nr. 41-71 bliver herefter nr. 44-74.
11. I § 5, stk. 1, nr. 41, der bliver nr. 44, ændres »stk. 5« til:
»stk. 6«, og i nr. 43, der bliver nr. 46, ændres »stk. 6« til:
»stk. 7«.
12. I § 5, stk. 1, nr. 52, der bliver nr. 55, ændres »125 i« til:
»268«.
13. I § 5, stk. 1, indsættes som nr. 75-79:
»75) Nedskrivningsegnede forpligtelser: Forpligtelser, der
er omfattet af bail-in, og som er omfattet af § 267 a,
stk. 1, eller § 267 e.
76) Efterstillede nedskrivningsegnede instrumenter: In‐
strumenter, der opfylder betingelserne i artikel 72 a,
artikel 72 b, stk. 1 og 2, og artikel 72 c i Europa-Par‐
lamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013
om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investe‐
ringsselskaber.
77) Afviklingsenhed:
a) En virksomhed, der er omfattet af afviklingstiltag
i en afviklingsplan udarbejdet i henhold til § 259.
b) En virksomhed, der er omfattet af afviklingstiltag
i en koncernafviklingsplan udarbejdet i henhold til
§ 260.
78) Afviklingskoncern:
a) En afviklingsenhed og dens dattervirksomhe‐
der. En dattervirksomhed er ikke omfattet af en
afviklingskoncern, hvis
i) dattervirksomheden selv er en afviklingsen‐
hed,
ii) dattervirksomheden er dattervirksomhed af
en anden afviklingsenhed eller
iii) dattervirksomheden er etableret i et tredje‐
land, medmindre dattervirksomheden ind‐
går i afviklingskoncernen i henhold til af‐
viklingsplanen.
b) Kreditinstitutter, som er fast tilknyttet et centralt
organ, og det centrale organ, når mindst et kredit‐
institut eller det centrale organ er en afviklings‐
enhed. Kreditinstitutternes og det centrale organs
dattervirksomheder er også omfattet af afviklings‐
koncernen.
79) Kønsneutral lønpolitik: En lønpolitik baseret på lige
løn for samme arbejde eller arbejde af samme værdi
uanset den ansattes køn.«
14. I § 5, stk. 6, nr. 10, ændres »artikel 25« til: »artikel 50«.
15. I § 14, stk. 1, nr. 7, indsættes efter »forsvarlige,«: »her‐
under at kravene i § 71 er opfyldt,«.
16. I § 14, stk. 7, ændres »§ 70, stk. 4« til: »§ 64 e, stk. 1«.
17. I § 43, stk. 4, 1. pkt., ændres »og realkreditinstitutter« til:
», realkreditinstitutter, investeringsforvaltningsselskaber«.
18. § 44 ophæves.
19. I § 64 indsættes efter stk. 2 som nyt stykke:
»Stk. 3. Den finansielle virksomhed er forpligtet til at
påse overholdelsen af stk. 1.«
Stk. 3 og 4 bliver herefter stk. 4 og 5.
20. I § 64, stk. 3, der bliver stk. 4, indsættes efter »og
stk. 2«: »og 3«, og efter »en finansiel holdingvirksomhed«
indsættes: », en blandet holdingvirksomhed«.
21. I § 64 c indsættes som stk. 7:
»Stk. 7. Et pengeinstitut, et systemisk vigtigt finansielt
institut (SIFI) og et globalt systemisk vigtigt finansielt insti‐
tut (G-SIFI), som ikke er et pengeinstitut, er forpligtet til at
påse, at nøglepersoner overholder § 64, stk. 1.«
22. I § 64 d indsættes som stk. 5 og 6:
»Stk. 5. Et gruppe 1-forsikringsselskab er forpligtet til at
påse, at nøglepersoner overholder § 64, stk. 1.
Stk. 6. Stk. 1-5 finder tilsvarende anvendelse for forsik‐
ringsholdingvirksomheder.«
23. Efter § 64 d indsættes:
Ȥ 64 e. Bestyrelsen for den finansielle virksomhed skal
sikre, at dens medlemmer har tilstrækkelig kollektiv viden,
faglig kompetence og erfaring til at kunne forstå virksomhe‐
dens aktiviteter og de hermed forbundne risici. Bestyrelsens
sammensætning skal afspejle en tilstrækkelig bred erfaring.
Stk. 2. I gruppe 1- og 2-pengeinstitutter og større real‐
kreditinstitutter skal mindst 1 medlem af bestyrelsen have
ledelseserfaring fra en anden relevant finansiel virksomhed.
Stk. 3. I realkreditinstitutter skal mindst 1 medlem af be‐
styrelsen have erfaring eller dybere indsigt i obligationsmar‐
kedet.«
24. I § 70, stk. 1, nr. 4, ændres »stk. 6« til: »stk. 5«.
25. § 70, stk. 4, ophæves.
Stk. 5-7 bliver herefter stk. 4-6.
26. I § 70, stk. 7, der bliver stk. 6, ændres »stk. 1-5« til: »stk.
1-4«.
27. § 77 a, stk. 1, nr. 4, 1. pkt., affattes således:
2
»Mindst 50 pct. af en variabel løndel til bestyrelsen, di‐
rektionen og andre ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig
indflydelse på virksomhedens risikoprofil, skal på tidspunk‐
tet for beregningen af den variable løn bestå af en balance
af aktier, eller afhængigt af virksomhedens juridiske struk‐
tur tilsvarende ejerandele, aktiebaserede instrumenter eller
tilsvarende instrumenter, der afspejler virksomhedens kredit‐
værdighed.«
28. I § 77 a, stk. 1, nr. 5, ændres »mindst 3 år« til: »mindst 4
år«, og »mindst 4 år« ændres til: »mindst 5 år«.
29. I § 77 a, stk. 6, 1. pkt., ændres »nr. 45« til: »nr. 48«.
30. I § 77 b, stk. 1, udgår »jf. lov om statsligt kapitalind‐
skud, eller individuel statsgaranti, jf. kapitel 4 a i lov om
finansiel stabilitet,«.
31. I § 77 d, stk. 1, indsættes som 2. pkt.:
»Virksomhedens lønpolitik skal være kønsneutral.«
32. § 77 g, stk. 1, ophæves.
Stk. 2 og 3 bliver herefter stk. 1 og 2.
33. § 77 g, stk. 3, der bliver stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Et pengeinstitut, et realkreditinstitut og et fonds‐
mæglerselskab I skal sikre, at de ansatte, hvis aktiviteter
har en væsentlig indflydelse på koncernens risikoprofil, ud‐
peges i henhold til Kommissionens delegerede forordning
om kriterier til definition af ledelsesmæssigt ansvar og
kontrolfunktioner, væsentlig forretningsenhed og væsentlig
indflydelse på virksomhedens risikoprofil, samt andre med‐
arbejderkategorier, hvis aktiviteter har en væsentlig indfly‐
delse på virksomhedens datterselskaber inden for samme
koncern.«
34. I § 77 h, stk. 4, ændres »og fondsmæglerselskaber I« til:
», fondsmæglerselskaber I og finansielle holdingvirksomhe‐
der«.
35. I § 78, stk. 4, indsættes efter »for hvilke sådanne per‐
soner er direktører«: »eller har en kvalificeret andel på 10
pct. eller mere af kapitalen eller stemmerettighederne, eller
i hvilke disse personer kan udøve betydelig indflydelse eller
er medlemmer af bestyrelsen«.
36. Efter § 124 indsættes:
»§ 124 a. Finanstilsynet fastsætter årligt et vejledende
niveau af yderligere kapitalgrundlag for de individuelle kre‐
ditinstitutter og meddeler dette til kreditinstitutterne. Det
vejledende niveau af yderligere kapitalgrundlag baseres på
en tilsynsmæssig stresstest og opgøres i procent af den sam‐
lede risikoeksponering.
Stk. 2. Den del af vejledningen om yderligere kapital‐
grundlag, som er fastsat for at tage højde for andre risici end
risikoen for overdreven gearing, skal opfyldes med egentlig
kernekapital ud over den egentlige kernekapital, som opret‐
holdes for at opfylde
1) kapitalgrundlagskravet i artikel 92, stk. 1, litra a-c,
i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber,
2) den del af det individuelle solvenskrav fastsat i medfør
af § 124, stk. 3, eller individuelle solvensbehov fastsat
i medfør af § 124, stk. 2, som er fastsat til at afhjælpe
andre risici end risikoen for overdreven gearing, og
3) det kombinerede kapitalbufferkrav i medfør af § 125 a.
Stk. 3. Den del af det vejledende niveau af yderligere
kapitalgrundlag, som er fastsat for at tage højde for risikoen
for overdreven gearing, skal opfyldes med egentlig kerneka‐
pital ud over den egentlige kernekapital, som opretholdes
for at opfylde
1) kapitalgrundlagskravet i artikel 92, stk. 1, litra d, i
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber,
2) den del af det individuelle solvenskrav fastsat i medfør
af § 124, stk. 3, eller individuelle solvensbehov fastsat
i medfør af § 124, stk. 2, som er fastsat til at afhjælpe
risikoen for overdreven gearing, og
3) gearingsgradbufferkravet i artikel 92, stk. 1a, i Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013
af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinsti‐
tutter og investeringsselskaber.
Stk. 4. Finanstilsynet skal ved gentagne eller vedvarende
brud på det vejledende niveau af yderligere kapitalgrundlag
vurdere, hvorvidt der bør sættes et højere solvenskrav for
instituttet, jf. § 124, stk. 3.«
37. I § 125 a indsættes efter stk. 4 som nyt stykke:
»Stk. 5. SIFI-bufferen i et systemisk vigtigt finansielt in‐
stitut (SIFI), jf. § 308, skal på individuelt, delkonsolideret
og konsolideret grundlag mindst udgøre det systemisk vig‐
tige finansielle instituts (SIFI) samlede risikoeksponeringer
beregnet i overensstemmelse med artikel 92, stk. 3, i Euro‐
pa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af
26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og
investeringsselskaber multipliceret med SIFI-buffersatsen.«
Stk. 5-8 bliver herefter stk. 6-9.
38. § 125 a, stk. 7, der bliver stk. 8, affattes således:
»Stk. 8. Det kombinerede kapitalbufferkrav skal opfyldes
med egentlig kernekapital i tillæg til:
1) Egentlig kernekapital, der skal opretholdes for at opfyl‐
de kapitalgrundlagskravet i artikel 92, stk. 1, litra a-c,
i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber.
2) Egentlig kernekapital, som opretholdes for at opfylde
den del af det individuelle solvenskrav fastsat i medfør
af § 124, stk. 3, eller § 125, stk. 3, eller individuelle
solvensbehov fastsat i medfør af § 124, stk. 2, eller §
125, stk. 2, som er fastsat til at afhjælpe andre risici end
risikoen for overdreven gearing.
3) Egentlig kernekapital, som opretholdes for at opfylde
den del af det vejledende niveau af yderligere kapital‐
3
grundlag, der er fastsat til at afhjælpe andre risici end
risikoen for overdreven gearing.
4) Egentlig kernekapital, som opretholdes til at opfylde
de risikobaserede elementer af krav om nedskrivnings‐
egnede passiver som fastsat i § 266.«
39. I § 125 b indsættes før stk. 1 som nye stykker:
»Et pengeinstitut, et realkreditinstitut og et fondsmægler‐
selskab I, hvis fondsmæglerselskabet har tilladelse til at ud‐
øve de aktiviteter, der er nævnt i bilag 4, afsnit A, nr. 3 og
6, opfylder ikke det kombinerede kapitalbufferkrav fastsat i
medfør af § 125 a, stk. 1, hvis ikke instituttet eller selskabet
samtidig har et tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at opfylde
kravene i artikel 92, stk. 1, litra a-c, i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013
om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investerings‐
selskaber, det individuelle solvenskrav fastsat i medfør af §
124, stk. 3, eller § 125, stk. 3, og det individuelle solvensbe‐
hov fastsat i medfør af § 124, stk. 2, til at afhjælpe andre
risici end risikoen for overdreven gearing.
Stk. 2. Et globalt systemisk vigtigt finansielt institut (G-
SIFI), der er udpeget i henhold til § 310, opfylder ikke
gearingsgradbufferkravet, jf. artikel 92, stk. 1a, i Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 876/2019 af 20.
maj 2019 om ændring af forordning (EU) nr. 575/2013, hvis
det globalt systemisk vigtige finansielle institut (G-SIFI) ik‐
ke samtidig har et tilstrækkeligt kapitalgrundlag til at opfyl‐
de kravene i artikel 92, stk. 1, litra d, i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 876/2019 af 20. maj 2019 om
ændring af forordning (EU) nr. 575/2013 samt de dele af det
individuelle solvenskrav, jf. § 124, stk. 3, og det individuelle
solvensbehov, jf. § 124, stk. 2, som er fastsat til at afhjælpe
risikoen for overdreven gearing.«
Stk. 1-8 bliver herefter stk. 3-10.
40. I § 125 b, stk. 1, der bliver stk. 3, indsættes efter »§
125 a, stk. 1,«: »og gearingsgradbufferkravet, hvor gearin‐
gsgradbufferkravet finder anvendelse,«, »stk. 5« ændres til:
»stk. 7«, efter »det kombinerede kapitalbufferkrav« indsæt‐
tes: »eller gearingsgradbufferkravet«, og »stk. 7« ændres til:
»stk. 9«.
41. I § 125 b, stk. 2, der bliver stk. 4, ændres »stk. 1«
til: »stk. 3«, efter »det kombinerede kapitalbufferkrav,« ind‐
sættes: »eller et globalt systemisk vigtigt finansielt institut
(G-SIFI) som nævnt i stk. 2, der ikke opfylder gearingsgrad‐
bufferkravet,«, og efter »skal opgøre det« indsættes: »rele‐
vante«.
42. I § 125 b, stk. 3, der bliver stk. 5, ændres »stk. 1« til:
»stk. 3«, og efter »det kombinerede kapitalbufferkrav,« ind‐
sættes: »eller et globalt systemisk vigtigt finansielt institut
(G-SIFI) som nævnt i stk. 2, der ikke opfylder gearingsgrad‐
bufferkravet,«.
43. I § 125 b, stk. 3, nr. 1, der bliver stk. 5, nr. 1, ændres
»stk. 5« til: »stk. 7«.
44. I § 125 b, stk. 4, der bliver stk. 6, indsættes efter »som
nævnt i stk. 1«: »og et globalt systemisk vigtigt finansielt
institut (G-SIFI) som nævnt i stk. 2«, »stk. 3« ændres til:
»stk. 5«, og »stk. 7« ændres til: »stk. 9«.
45. I § 125 b, stk. 5, der bliver stk. 7, ændres »stk. 1 og 3«
til: »stk. 3 og 5«.
46. I § 125 b, stk. 6, 1. pkt., der bliver stk. 8, 1. pkt., ind‐
sættes efter »som nævnt i stk. 1«: »og et globalt systemisk
vigtigt finansielt institut (G-SIFI) som nævnt i stk. 2«.
47. I § 125 b, stk. 7, der bliver stk. 9, ændres »Stk. 1 og 4«
til: »Stk. 3 og 6«.
48. I § 125 b, stk. 8, der bliver stk. 10, ændres »det« til:
»de«.
49. I § 125 c, stk. 1, indsættes efter »der ikke opfylder det
kombinerede kapitalbufferkrav, jf. § 125 a, stk. 1,«: »eller
gearingsgradbufferkravet, jf. artikel 92, stk. 1a, i Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 876/2019 af 20.
maj 2019 om ændring af forordning (EU) nr. 575/2013,«.
50. § 125 e, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. I koncerner, hvori der indgår et globalt systemisk
vigtigt finansielt institut (G-SIFI), jf. § 310, og et systemisk
vigtigt finansielt institut (SIFI), jf. § 308, og hvor der på
konsolideret grundlag gælder både en G-SIFI-buffer og en
SIFI-buffer, finder den højeste af henholdsvis G-SIFI-buffe‐
ren og SIFI-bufferen anvendelse.«
51. § 125 e, stk. 3, ophæves.
52. I § 125 g indsættes som stk. 3 og 4:
»Stk. 3. SIFI-buffersatsen afhænger af, hvilken kategori
det systemisk vigtige finansielle institut (SIFI) placeres i, jf.
§ 308, stk. 7.
Stk. 4. Erhvervsministeren fastsætter en SIFI-buffersats
for de enkelte kategorier af systemiskhed, jf. § 308, stk. 7,
for et systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI).«
53. I § 125 h, stk. 1, 1. pkt., udgår »ikkecykliske«.
54. I § 125 h, stk. 1, indsættes efter 1. pkt. som nyt punktum:
»En systemisk buffersats må ikke anvendes til at afhjælpe
risici omfattet af den kontracykliske buffersats, jf. § 125 f,
SIFI-buffersatsen eller G-SIFI-buffersatsen, jf. § 125 g.«
55. I § 125 h, stk. 1, 2. pkt., der bliver 3. pkt., og stk. 2, 1. og
2. pkt., ændres »stk. 6« til: »stk. 7«.
56. § 125 h, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Vurderer erhvervsministeren, at en systemisk buf‐
fersats, der er anerkendt af erhvervsministeren i medfør af
stk. 2, forebygger og begrænser en risiko, der kan sidestilles
med en risiko, som er omfattet af en systemisk buffersats
fastsat i medfør af stk. 1, finder den højeste buffersats af
disse anvendelse for virksomhederne i forbindelse med eks‐
poneringer i det pågældende land til brug for opgørelsen af
4
deres systemiske buffer, jf. § 125 a, stk. 7. Hvis de pågæl‐
dende buffersatser vurderes at adressere forskellige risici,
kan erhvervsministeren træffe beslutning om, hvorvidt buf‐
fersatserne er kumulative ved opgørelsen af deres systemi‐
ske buffer, jf. § 125 a, stk. 7.«
57. I § 125 h indsættes som stk. 5:
»Stk. 5. Erhvervsministeren fastsætter nærmere regler om,
hvilke undergrupper af eksponeringer den systemiske buf‐
fer kan finde anvendelse på, om opgørelsen af den systemi‐
ske buffer og om offentliggørelse af oplysninger om den
systemiske buffer.«
58. § 125 i ophæves.
59. I § 152, stk. 1, og §§ 153 og 156 udgår »og for systemi‐
ske likviditetsrisici«.
60. Efter § 175 e indsættes før overskriften før § 176:
»Særlige regler for koncerner med moderselskab i et land
uden for Den Europæiske Union
§ 175 f. Et pengeinstitut, realkreditinstitut eller fonds‐
mæglerselskab I skal udpege et fælles mellemliggende mo‐
derselskab inden for Den Europæiske Union, hvis
1) virksomheden er en del af en koncern, hvis modersel‐
skab er beliggende uden for Den Europæiske Union og
uden for et land, Unionen har indgået aftale med på det
finansielle område,
2) koncernen har to eller flere pengeinstitutter, realkredit‐
institutter eller investeringsselskaber beliggende inden
for Den Europæiske Union eller i et land, Unionen har
indgået aftale med på det finansielle område, og
3) koncernen har aktiver af en samlet værdi på 40 mia.
euro eller mere i Den Europæiske Union eller i et land,
Unionen har indgået aftale med på det finansielle områ‐
de.
Stk. 2. Finanstilsynet kan give tilladelse til, at virksomhe‐
den udpeger to mellemliggende moderselskaber inden for
Den Europæiske Union, hvis
1) moderselskabet for koncernen omtalt i stk. 1, nr. 1, er
pålagt adskillelse af aktiviteter i det tredjeland, hvor
selskabet er beliggende, eller
2) den kompetente afviklingsmyndighed for det mellem‐
liggende moderselskab har vurderet, at afviklingen vil
være mere effektiv med to mellemliggende modersel‐
skaber i Den Europæiske Union.
Stk. 3. Et mellemliggende moderselskab skal have tilla‐
delse som pengeinstitut eller realkreditinstitut eller være et
godkendt finansielt holdingselskab eller blandet finansielt
holdingselskab, jf. dog stk. 4.
Stk. 4. Et investeringsselskab kan udpeges som mellem‐
liggende moderselskab, hvis
1) ingen af de omfattede virksomheder har tilladelse som
pengeinstitut eller realkreditinstitut eller
2) det mellemliggende moderselskab er udpeget efter stk.
2, nr. 1.
§ 175 g. En modervirksomhed, som er en finansiel
holdingvirksomhed, og som i koncernen er den øverste
modervirksomhed beliggende i Danmark, skal godkendes
af Finanstilsynet og den konsoliderende tilsynsmyndighed,
hvor den konsoliderende tilsynsmyndighed er forskellig fra
Finanstilsynet, jf. stk. 8, jf. dog stk. 4. En modervirksom‐
hed, som er en finansiel holdingvirksomhed, og som i kon‐
cernen er den øverste modervirksomhed beliggende i Uni‐
onen, skal godkendes af Finanstilsynet som konsolideren‐
de tilsynsmyndighed og den kompetente myndighed i den
medlemsstat, holdingvirksomheden er beliggende i, jf. stk.
8. Andre finansielle holdingvirksomheder skal godkendes,
når de er omfattet af denne lov eller Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013
om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investerings‐
selskaber på delkonsolideret niveau.
Stk. 2. Godkendelse tildeles en finansiel holdingvirksom‐
hed, hvis følgende betingelser er opfyldt:
1) De interne ordninger og fordelingen af opgaver inden
for koncernen er passende med henblik på at opfylde
kravene i denne lov og Europa-Parlamentets og Rådets
forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om
tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investerings‐
selskaber på konsolideret eller delkonsolideret niveau,
og de er navnlig tilstrækkelige til at
a) koordinere den finansielle holdingvirksomheds dat‐
tervirksomheder, herunder om nødvendigt gennem
en passende fordeling af opgaver blandt kreditinsti‐
tutter, der er dattervirksomheder,
b) forhindre eller håndtere konflikter internt i koncer‐
nen og
c) håndhæve koncernens politikker, der er fastsat af
den finansielle holdingvirksomhed, i hele koncer‐
nen.
2) Organisationsstrukturen i den koncern, hvori den finan‐
sielle holdingvirksomhed indgår, hindrer ikke et effek‐
tivt tilsyn med kreditinstitutter, der er dattervirksom‐
heder, eller moderinstitutter, for så vidt angår de indi‐
viduelle, konsoliderede og eventuelt delkonsoliderede
forpligtelser, de er underlagt. I denne vurdering tages
der navnlig hensyn til
a) positionen af den finansielle holdingvirksomhed i
en koncern med flere niveauer,
b) ejerstrukturen og
c) den rolle, den finansielle holdingvirksomhed har i
koncernen.
3) Kriterierne i § 14, stk. 2, og §§ 61 a og 64 er opfyldt.
Stk. 3. Er betingelserne i stk. 2 ikke opfyldt, underlæg‐
ges den finansielle holdingvirksomhed passende tilsynsfor‐
anstaltninger, som kan omfatte:
1) Suspension af udøvelsen af de stemmerettigheder, der
er knyttet til den finansielle holdingvirksomheds aktier
i kreditinstitutter, der er dattervirksomheder.
2) Påbud mod den finansielle holdingvirksomhed eller
medlemmerne af ledelsesorganet.
3) Afgivelse af instrukser eller udstedelse af retningslin‐
jer rettet mod den finansielle holdingvirksomhed om
5
at overføre kapitalinteresserne i kreditinstitutter, der er
dattervirksomheder, til sine aktionærer.
4) Udpegning på foreløbigt grundlag af en anden finan‐
siel holdingvirksomhed eller et andet institut inden for
samme koncern som ansvarlig for at sikre overholdelse
af kravene i denne lov og Europa-Parlamentets og Rå‐
dets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om
tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investerings‐
selskaber på konsolideret niveau.
5) Begrænsning af eller forbud mod udlodninger eller ren‐
tebetalinger til aktionærer.
6) Krav om, at finansielle holdingvirksomheder afhænder
eller begrænser kapitalandele i kreditinstitutter eller an‐
dre enheder i den finansielle sektor.
7) Krav om, at finansielle holdingvirksomheder forelæg‐
ger en plan for straks at overholde betingelserne i stk. 2
på ny.
Stk. 4. Godkendelse af den finansielle holdingvirksomhed
efter stk. 1 er ikke påkrævet, hvis følgende betingelser er
opfyldt:
1) Den finansielle holdingvirksomheds hovedaktivitet be‐
står i at erhverve kapitalandele i dattervirksomheder.
2) Den finansielle holdingvirksomhed er ikke udpeget
som afviklingsenhed i overensstemmelse med afvik‐
lingsstrategien fastsat af den relevante afviklingsmyn‐
dighed.
3) Et kreditinstitut, der er dattervirksomhed, er udpeget
som ansvarlig for at sikre koncernens overholdelse af
tilsynskrav på konsolideret niveau og har alle de for‐
nødne midler og den retlige beføjelse til at indfri disse
forpligtelser på en effektiv måde.
4) Den finansielle holdingvirksomhed tager ikke del i le‐
delsesmæssige, operationelle eller finansielle beslutnin‐
ger, der påvirker koncernen eller dens dattervirksomhe‐
der, der er kreditinstitutter eller finansieringsinstitutter.
5) Der er ikke nogen hindringer for et effektivt tilsyn med
koncernen på konsolideret niveau.
Stk. 5. Er betingelserne i stk. 4 ikke længere opfyldt, skal
den finansielle holdingvirksomhed søge om godkendelse.
Stk. 6. Som led i ansøgning om godkendelse efter stk. 1
skal finansielle holdingvirksomheder oplyse Finanstilsynet
og den konsoliderende tilsynsmyndighed, hvis den ikke er
den samme myndighed, om følgende:
1) Organisationsstrukturen for den koncern, hvori den fi‐
nansielle holdingvirksomhed indgår, med klar angivel‐
se af dens dattervirksomheder og eventuelle modervirk‐
somheder samt placeringen og den type aktivitet, de
enkelte enheder udøver i koncernen.
2) Oplysninger om nomineringen af mindst to personer,
der varetager den faktiske ledelse af den finansielle
holdingvirksomhed, og overholdelse af kravene i § 64
til kvalifikationer for et medlem af bestyrelsen eller
direktionen.
3) Oplysninger om overholdelse af kriterierne i § 14, stk.
2, og § 61 a vedrørende aktionærer og selskabsdeltage‐
re, hvis den finansielle holdingvirksomhed har et real‐
kreditinstitut eller pengeinstitut som dattervirksomhed.
4) Den interne organisation og fordelingen af opgaver in‐
den for koncernen.
5) Alle andre oplysninger, som Finanstilsynet eller den
konsoliderende tilsynsmyndighed finder nødvendige
for at udføre vurderinger i overensstemmelse med stk.
2 og 4.
Stk. 7. Finanstilsynet overvåger løbende som den konso‐
liderende tilsynsmyndighed overholdelsen af betingelserne
omhandlet i stk. 2 eller 4. Finanstilsynet deler relevante
oplysninger forbundet hermed med den kompetente myndig‐
hed i den medlemsstat, den finansielle holdingvirksomhed er
beliggende i.
Stk. 8. Er Finanstilsynet som konsoliderende tilsynsmyn‐
dighed forskellig fra den kompetente myndighed i den med‐
lemsstat, den finansielle holdingvirksomhed er beliggende i,
tages en fælles beslutning om godkendelse eller fritagelse
for godkendelse, jf. stk. 2 og 4, og om tilsynsforanstaltnin‐
gerne i stk. 3 og 5. Til brug herfor udarbejder Finanstilsynet
som den konsoliderende tilsynsmyndighed en vurdering af
relevante forhold omhandlet i stk. 2-4 og 7 og sender denne
vurdering til den kompetente myndighed.
Stk. 9. Finanstilsynet og andre tilsynsmyndigheder skal,
inden for 2 måneder efter at Finanstilsynet har foretaget og
sendt sin vurdering nævnt i stk. 8, nå frem til en fælles be‐
slutning, jf. dog stk. 13. Opnås en fælles beslutning, medde‐
ler Finanstilsynet som den konsoliderende tilsynsmyndighed
beslutningen til ansøgeren.
Stk. 10. Foreligger der ikke inden for 2 måneder en fælles
beslutning, henviser Finanstilsynet sagen til Den Europæ‐
iske Banktilsynsmyndighed, som træffer beslutning inden
for 1 måned efter modtagelse af henvisningen. Finanstil‐
synet meddeler som den konsoliderende tilsynsmyndighed
denne beslutning til ansøgeren.
Stk. 11. Efter udløbet af perioden på 2 måneder, jf. stk. 9,
eller efter at der er truffet en fælles beslutning, kan sagen
ikke længere henvises til Den Europæiske Banktilsynsmyn‐
dighed.
Stk. 12. Kan en finansiel holdingvirksomhed ikke godken‐
des, underretter Finanstilsynet som den konsoliderende til‐
synsmyndighed ansøgeren om begrundelsen herfor. Begrun‐
delsen skal meddeles til ansøgeren senest 4 måneder efter
tilsynsmyndighedens modtagelse af alle de oplysninger, der
er nødvendige for at tage stilling til ansøgningen om god‐
kendelse.
Stk. 13. Der skal dog i alle tilfælde træffes beslutning om
at meddele eller afvise godkendelse inden for en frist på 6
måneder efter ansøgningens modtagelse.«
61. I § 259 indsættes efter stk. 2 som nye stykker:
»Stk. 3. Finanstilsynet kan udarbejde, vedtage og vedli‐
geholde en forenklet afviklingsplan. Den forenklede afvik‐
lingsplan vedtages af Finanstilsynet efter indstilling fra Fi‐
nansiel Stabilitet.
Stk. 4. Finanstilsynet skal vedligeholde afviklingsplanen,
jf. stk. 1 og 3, mindst en gang om året. Afviklingsplanen
vedtages af Finanstilsynet efter indstilling fra Finansiel Sta‐
bilitet. Finanstilsynet kan beslutte at fravige kravet om ved‐
ligeholdelse af afviklingsplanen mindst en gang om året.
6
Stk. 5. Finanstilsynet skal uanset stk. 4 vedligeholde af‐
viklingsplanen, når der er sket ændringer i den pågældende
virksomhed, herunder ændringer i virksomhedens retlige el‐
ler organisatoriske struktur, forretningsaktiviteter eller øko‐
nomiske forhold, som nødvendiggør en ændring af virksom‐
hedens afviklingsplan. Afviklingsplanen vedtages af Finans‐
tilsynet efter indstilling fra Finansiel Stabilitet.
Stk. 6. Finanstilsynet kan udarbejde, vedtage og vedlige‐
holde en koncernafviklingsplan, jf. § 260, for et kreditinsti‐
tut, der er tilknyttet et centralt organ, og som helt eller delvis
er undtaget fra de tilsynsmæssige krav i overensstemmelse
med artikel 10 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitut‐
ter og investeringsselskaber. Koncernafviklingsplanen ved‐
tages af Finanstilsynet efter indstilling fra Finansiel Stabili‐
tet.«
Stk. 3-6 bliver herefter stk. 7-10.
62. I § 259, stk. 5, 2. pkt., der bliver stk. 9, 2. pkt., ændres
»stk. 3« til: »stk. 7«.
63. Efter § 259 indsættes:
Ȥ 259 a. Et pengeinstitut, et realkreditinstitut eller et
fondsmæglerselskab I, for hvilket der er udarbejdet en af‐
viklingsplan i henhold til § 259, stk. 1, skal straks oplyse
Finanstilsynet om væsentlige ændringer i den pågældende
virksomhed, herunder ændringer i virksomhedens retlige el‐
ler organisatoriske struktur, forretningsaktiviteter eller øko‐
nomiske forhold.«
64. § 260, stk. 2, ophæves.
Stk. 3 bliver herefter stk. 2.
65. I § 260, stk. 3, der bliver stk. 2, indsættes som 2. og 3.
pkt.:
»Koncernafviklingsplanen skal angive afviklingsenheder‐
ne og afviklingskoncernerne i den pågældende koncern. En
mellemliggende finansiel holdingvirksomhed, der direkte el‐
ler indirekte ejer dattervirksomheder af en blandet holding‐
virksomhed, er en afviklingsenhed.«
66. I § 260 indsættes efter stk. 3, der bliver stk. 2, som nyt
stykke:
»Stk. 3. Koncernafviklingsplanen skal udarbejdes på en
måde, så den ikke medfører en negativ og uforholdsmæssig
stor indvirkning på et land inden for Den Europæiske Union
eller på et land, som Unionen har indgået aftale med på det
finansielle område, ved sin gennemførelse.«
67. I § 260, stk. 5, nr. 6, indsættes efter »Den Europæiske
Union«: »eller i lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område«, og efter »finansiel holdingvirk‐
somhed« indsættes: »eller en blandet holdingvirksomhed«.
68. I § 260, stk. 6, ændres »de i stk. 5 nævnte myndig‐
heder« til: »dattervirksomhedernes afviklingsmyndigheder«,
og »stk. 3 og 4, jf. § 259,« ændres til: »stk. 2-4«.
69. § 260, stk. 7, affattes således:
»Stk. 7. Finanstilsynet træffer beslutning om koncernaf‐
viklingsplanen, senest 4 måneder efter at Finanstilsynet
har fremsendt oplysninger efter stk. 5, hvis Finanstilsynet
og dattervirksomhedernes afviklingsmyndigheder ikke har
truffet en fælles beslutning, jf. stk. 6. Finanstilsynet under‐
retter modervirksomheden og dattervirksomhedernes afvik‐
lingsmyndigheder om beslutningen. Har en dattervirksom‐
heds afviklingsmyndighed inden udløbet af perioden på 4
måneder indbragt sagen for Den Europæiske Banktilsyns‐
myndighed, udskyder Finanstilsynet sin beslutning, indtil
afgørelsen fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed fore‐
ligger. Finanstilsynet skal herefter træffe beslutning i over‐
ensstemmelse med afgørelsen fra Den Europæiske Banktil‐
synsmyndighed. Har Den Europæiske Banktilsynsmyndig‐
hed ikke truffet afgørelse, senest 1 måned efter at sagen blev
indbragt, træffer Finanstilsynet beslutning om koncernafvik‐
lingsplanen.«
70. Efter § 260 indsættes:
»§ 260 a. Finanstilsynet udarbejder, vedtager og vedlige‐
holder en afviklingsplan, jf. § 259, stk. 1, hvis Finanstil‐
synet og Finansiel Stabilitet er uenige i forslaget til kon‐
cernafviklingsplan fra koncernafviklingsmyndigheden, og
hvis koncernafviklingsmyndigheden og dattervirksomheder‐
nes afviklingsmyndigheder ikke har truffet en fælles beslut‐
ning om koncernafviklingsplanen, senest 4 måneder efter at
koncernafviklingsmyndigheden har fremsendt oplysninger
modtaget til brug for udarbejdelsen af koncernafviklingspla‐
nen. 1. pkt. finder anvendelse, når Finanstilsynet og Finan‐
siel Stabilitet er afviklingsmyndighed for en dattervirksom‐
hed i en koncern, hvor den øverste modervirksomhed er i
et andet land inden for Den Europæiske Union eller i et
land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle
område.
Stk. 2. Finanstilsynet underretter de øvrige medlemmer
af afviklingskollegiet om, at Finanstilsynet har vedtaget en
afviklingsplan i henhold til stk. 1.
Stk. 3. Har en afviklingsmyndighed inden udløbet af pe‐
rioden på 4 måneder indbragt sagen for Den Europæiske
Banktilsynsmyndighed, udskyder Finanstilsynet sin beslut‐
ning efter stk. 1, indtil afgørelsen fra Den Europæiske
Banktilsynsmyndighed foreligger. Finanstilsynet skal heref‐
ter træffe beslutning i overensstemmelse med afgørelsen fra
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed. Har Den Europæ‐
iske Banktilsynsmyndighed ikke truffet afgørelse, senest 1
måned efter at sagen blev indbragt, træffer Finanstilsynet
beslutning om afviklingsplanen.«
71. Efter § 261 indsættes før overskriften før § 262:
»§ 261 a. Finanstilsynet kan fastsætte nærmere regler om,
at et pengeinstitut, et realkreditinstitut og et fondsmæglersel‐
skab I skal udarbejde et register over finansielle kontrakter,
som virksomheden har indgået.«
72. I § 264, stk. 2, 1. pkt., indsættes efter »stk. 1,«: »jf. dog
stk. 3,«, og 2. pkt. ophæves.
73. I § 264 indsættes efter stk. 2 som nye stykker:
7
»Stk. 3. Virksomheden skal forelægge Finanstilsynet for‐
slag til mulige tiltag og en tidsplan for gennemførelsen af
disse tiltag, senest 2 uger efter at virksomheden har modta‐
get en underretning i henhold til stk. 1, med henblik på at
afhjælpe eller fjerne den væsentlige afviklingshindring i de
tilfælde, hvor afviklingshindringen skyldes, at
1) virksomheden befinder sig i en situation, der er omfat‐
tet af § 269 a, stk. 1,
2) virksomheden ikke opfylder kravet om nedskrivnings‐
egnede passiver, jf. § 266, eller
3) virksomheden, hvis den er et globalt systemisk vigtigt
finansielt institut (G-SIFI) eller en del af et G-SIFI,
ikke opfylder kravet om nedskrivningsegnede passiver,
jf. artikel 92 a, jf. artikel 494 i Europa-Parlamentets og
Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssi‐
ge krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber.
Stk. 4. Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet vurderer, om
virksomhedens forslag til mulige tiltag i henhold til stk. 2 og
3 effektivt afhjælper eller fjerner de væsentlige afviklings‐
hindringer. Vurderer Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet,
at virksomhedens forslag effektivt afhjælper eller fjerner de
væsentlige afviklingshindringer, vil forslaget være bindende
for virksomheden.«
Stk. 3-6 bliver herefter stk. 5-8.
74. I § 264, stk. 3, der bliver stk. 5, indsættes efter »stk. 2«:
»eller 3«.
75. I § 264, stk. 3, der bliver stk. 5, indsættes efter nr. 8 som
nyt nummer:
»9) påbyde virksomheden at forelægge en plan for opfyl‐
delse af kravet om nedskrivningsegnede passiver og det
kombinerede kapitalbufferkrav,«.
Nr. 9 og 10 bliver herefter nr. 10 og 11.
76. I § 264, stk. 3, nr. 9 og 10, der bliver stk. 5, nr. 10 og 11,
ændres »et pengeinstitut eller et fondsmæglerselskab I« til:
»virksomheden«.
77. I § 264, stk. 3, nr. 10, der bliver stk. 5, nr. 11, ændres »§
266 eller« til: »§ 266,«.
78. I § 264, stk. 3, der bliver stk. 5, indsættes efter nr. 10, der
bliver nr. 11, som nyt nummer:
»12) påbyde virksomheden at ændre løbetidsprofilen for
a) kapitalgrundlagsinstrumenter og
b) nedskrivningsegnede forpligtelser eller««
Nr. 11 bliver herefter nr. 13.
79. I § 264, stk. 4, der bliver stk. 6, ændres »stk. 3« til: »stk.
5«.
80. I § 264, stk. 5, der bliver stk. 7, indsættes efter »stk. 2«:
»og 3«, og »stk. 3« ændres til: »stk. 5«.
81. I § 264, stk. 6, der bliver stk. 8, ændres »stk. 3« til: »stk.
5«.
82. Efter § 264 indsættes:
»§ 264 a. Konstaterer Finanstilsynet efter høring af Fi‐
nansiel Stabilitet, at der er hindringer for afvikling af en
virksomhed, som følge af at andre pengeinstitutter, real‐
kreditinstitutter eller fondsmæglerselskaber I besidder ned‐
skrivningsegnede forpligtelser i virksomheden, skal Finans‐
tilsynet påbyde pengeinstituttet, realkreditinstituttet eller
fondsmæglerselskabet I at begrænse sine maksimale enkelt‐
vise og samlede eksponeringer i virksomheden.
Stk. 2. Stk. 1 finder ikke anvendelse i tilfælde, hvor pen‐
geinstituttet, realkreditinstituttet eller fondsmæglerselskabet
I er en del af samme afviklingskoncern som virksomheden.«
83. I § 265, stk. 3, nr. 1, indsættes efter »koncernen«: »og
dennes afviklingskoncerner«.
84. § 265, stk. 5 og 6, affattes således:
»Stk. 5. Finanstilsynet gennemgår sammen med Finansiel
Stabilitet modervirksomhedens bemærkninger og forslag gi‐
vet i henhold til stk. 4, 1. pkt., med dattervirksomhedernes
afviklingsmyndigheder for at nå en fælles beslutning om
anvendelsen af påbud efter § 264, stk. 5. Den fælles beslut‐
ning skal foreligge, senest 4 måneder efter at Finanstilsynet
har modtaget bemærkninger fra modervirksomheden. Har
Finanstilsynet ikke modtaget bemærkninger fra modervirk‐
somheden, skal den fælles beslutning foreligge senest 1 må‐
ned efter udløbet af fristen i stk. 4, 1. pkt.
Stk. 6. Finanstilsynet træffer beslutning om anvendelsen
af påbud, hvis Finanstilsynet og dattervirksomhedernes af‐
viklingsmyndigheder ikke har truffet en fælles beslutning
inden for fristerne efter stk. 5. Finanstilsynet underretter mo‐
dervirksomheden og dattervirksomhedernes afviklingsmyn‐
digheder om denne beslutning. Har en dattervirksomheds
afviklingsmyndighed inden udløbet af fristerne indbragt sag‐
en for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, skal Finans‐
tilsynet udskyde sin beslutning, indtil afgørelsen fra Den
Europæiske Banktilsynsmyndighed foreligger. Finanstilsy‐
net skal herefter træffe beslutning i overensstemmelse med
afgørelsen fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed. Har
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed ikke truffet afgørel‐
se, senest 1 måned efter at sagen blev indbragt, træffer
Finanstilsynet beslutning om, hvilke påbud der skal finde
anvendelse.«
85. § 265, stk. 7, ophæves.
Stk. 8 og 9 bliver herefter stk. 7 og 8.
86. I § 265, stk. 9, der bliver stk. 8, ændres »stk. 3« til: »stk.
5«.
87. Efter § 265 indsættes før overskriften før § 266:
»§ 265 a. Konstaterer Finanstilsynet og Finansiel Stabi‐
litet, at der foreligger en væsentlig afviklingshindring for
en koncern, jf. § 265, som følge af at en koncernenhed
befinder sig i en af situationerne omfattet af § 264, stk. 3, nr.
1-3, underretter Finanstilsynet modervirksomheden om sin
vurdering efter høring af afviklingsenhedens afviklingsmyn‐
dighed og dattervirksomhedernes afviklingsmyndigheder.
8
Stk. 2. Modervirksomheden skal forelægge Finanstilsynet
forslag til mulige tiltag og en tidsplan for gennemførelsen
af disse tiltag senest 2 uger efter modtagelsen af en un‐
derretning i henhold til stk. 1 med henblik på at sikre,
at koncernenheden overholder kravet om nedskrivningseg‐
nede passiver, jf. § 266, og efter omstændighederne det
kombinerede kapitalbufferkrav, jf. § 125 a. Finanstilsynet
meddeler modervirksomhedens forslag til Den Europæiske
Banktilsynsmyndighed og de myndigheder, der er nævnt i §
265, stk. 1, nr. 3 og 4.
Stk. 3. Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet vurderer, om
modervirksomhedens forslag efter stk. 2 effektivt afhjælper
eller fjerner den pågældende afviklingshindring.
Stk. 4. Finanstilsynet gennemgår sammen med Finansiel
Stabilitet modervirksomhedens forslag i henhold til stk. 2
med dattervirksomhedernes afviklingsmyndigheder for at nå
en fælles beslutning om anvendelsen af påbud, jf. § 264, stk.
5. Dette skal ske, senest 2 uger efter at Finanstilsynet har
modtaget modervirksomhedens forslag og tidsplan.
Stk. 5. Finanstilsynet træffer beslutning om anvendelsen
af påbud, jf. § 264, stk. 5, hvis Finanstilsynet og dattervirk‐
somhedernes afviklingsmyndigheder ikke har truffet en fæl‐
les beslutning inden for fristen, jf. stk. 4. Finanstilsynet un‐
derretter koncernens modervirksomhed og dattervirksomhe‐
dernes afviklingsmyndigheder om denne beslutning. Har en
af dattervirksomhedernes afviklingsmyndigheder indbragt
sagen for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed inden ud‐
løbet af fristen i stk. 4, skal Finanstilsynet udskyde sin be‐
slutning, indtil afgørelsen fra Den Europæiske Banktilsyns‐
myndighed foreligger, og herefter træffe beslutning i over‐
ensstemmelse med afgørelsen fra Den Europæiske Banktil‐
synsmyndighed. Har Den Europæiske Banktilsynsmyndig‐
hed ikke truffet afgørelse, senest 1 måned efter at sagen blev
indbragt, træffer Finanstilsynet beslutning om, hvilke påbud
der skal finde anvendelse.
§ 265 b. Finanstilsynet træffer beslutning om anvendelsen
af påbud, jf. § 264, stk. 5, når Finanstilsynet og Finansiel
Stabilitet er afviklingsmyndighed for en afviklingsenhed i
en koncern, hvor den øverste modervirksomhed er i et andet
land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som
Unionen har indgået aftale med på det finansielle område,
og hvis koncernafviklingsmyndigheden og dattervirksomhe‐
dernes afviklingsmyndigheder ikke har truffet en fælles be‐
slutning inden for fristen nævnt i § 265, stk. 5, eller fristen
nævnt i § 265 a, stk. 4, hvis hindringen for afviklingen skyl‐
des en af situationerne omfattet af § 264, stk. 3, nr. 1-3. Fi‐
nanstilsynet underretter afviklingsenheden og koncernafvik‐
lingsmyndigheden om beslutningen.
Stk. 2. Har en afviklingsmyndighed indbragt en sag om‐
fattet af stk. 1 for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed,
udskyder Finanstilsynet sin beslutning, indtil afgørelsen fra
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed foreligger. Finans‐
tilsynet træffer herefter beslutning i overensstemmelse med
afgørelsen fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed. Har
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed ikke truffet afgørel‐
se, senest 1 måned efter at sagen blev indbragt, træffer
Finanstilsynet beslutning om, hvilke påbud der skal finde
anvendelse.
§ 265 c. Finanstilsynet træffer beslutning om, hvilke til‐
tag der skal påbydes, jf. § 264, stk. 5, når Finanstilsynet
og Finansiel Stabilitet er afviklingsmyndighed for en datter‐
virksomhed, der ikke er en afviklingsenhed, i en koncern,
hvor den øverste modervirksomhed er i et andet land inden
for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen
har indgået aftale med på det finansielle område, og hvis
koncernafviklingsmyndigheden og dattervirksomhedernes
afviklingsmyndigheder ikke har truffet en fælles beslutning
inden for fristen nævnt i § 265, stk. 5, eller fristen nævnt
i § 265 a, stk. 4, hvis hindringen for afviklingen skyldes
en af situationerne omfattet af § 264, stk. 3, nr. 1-3. Finans‐
tilsynet underretter dattervirksomheden, afviklingsenheden,
afviklingsmyndigheden for den pågældende afviklingsenhed
og koncernafviklingsmyndigheden.
Stk. 2. Har en afviklingsmyndighed indbragt en sag om‐
fattet af stk. 1 for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed,
udskyder Finanstilsynet sin beslutning, indtil afgørelsen fra
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed foreligger. Finans‐
tilsynet træffer herefter beslutning i overensstemmelse med
afgørelsen fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed. Har
Den Europæiske Banktilsynsmyndighed ikke truffet afgørel‐
se, senest 1 måned efter at sagen blev indbragt, træffer Fi‐
nanstilsynet beslutning om, hvilke tiltag der skal påbydes.«
88. Overskriften før § 266 og §§ 266-270 ophæves, og i
stedet indsættes:
»Krav om nedskrivningsegnede passiver
§ 266. Pengeinstitutter og fondsmæglerselskaber I skal
til enhver tid opfylde et minimumskrav til nedskrivnings‐
egnede passiver, som Finanstilsynet fastsætter efter høring
af Finansiel Stabilitet. Finansielle holdingvirksomheder og
blandede holdingvirksomheder skal opfylde et minimums‐
krav til nedskrivningsegnede passiver, hvis Finanstilsynet
efter høring af Finansiel Stabilitet fastsætter et minimums‐
krav til nedskrivningsegnede passiver for disse virksomhe‐
der. Det samme gælder for finansieringsinstitutter, når finan‐
sieringsinstituttet er en dattervirksomhed af et pengeinstitut,
et fondsmæglerselskab I, en finansiel holdingvirksomhed el‐
ler en blandet holdingvirksomhed og finansieringsinstituttet
indgår i tilsynet med modervirksomheden på konsolideret
grundlag.
Stk. 2. Finanstilsynet kan efter høring af Finansiel Stabi‐
litet undlade at fastsætte et krav om nedskrivningsegnede
passiver for en dattervirksomhed i følgende tilfælde:
1) Dattervirksomheden indgår i en afviklingskoncern,
hvor både afviklingsenheden og dattervirksomheden er
etableret i Danmark, og følgende betingelser er opfyldt:
a) Afviklingsenheden opfylder kravet om nedskriv‐
ningsegnede passiver på konsolideret grundlag på
afviklingskoncernniveau.
b) Der er ikke nogen nuværende eller forventede
væsentlige praktiske eller juridiske hindringer for
afviklingsenhedens hurtige overførsel af kapital‐
9
grundlag eller tilbagebetaling af forpligtelser til
dattervirksomheden i det tilfælde, hvor der over for
dattervirksomheden er blevet truffet en beslutning
om udøvelse af beføjelser til nedskrivning eller
konvertering efter §§ 272 eller 273 eller efter §§
17 eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling
af visse finansielle virksomheder.
c) Afviklingsenheden godtgør over for Finanstilsynet,
at dattervirksomheden forvaltes på forsvarlig vis,
og afgiver erklæring om, at afviklingsenheden med
tilladelse fra Finanstilsynet har stillet garanti for
dattervirksomhedens forpligtelser, eller at risiciene
i dattervirksomheden er uden betydning.
d) Afviklingsenhedens procedurer for risikoevalue‐
ring, -måling og -kontrol omfatter dattervirksomhe‐
den.
e) Afviklingsenheden besidder over 50 pct. af de
stemmerettigheder, der er knyttet til kapitalandele‐
ne i dattervirksomheden, eller har ret til at udpege
eller afsætte et flertal af medlemmerne af dattersel‐
skabets ledelse.
2) Dattervirksomheden indgår i en afviklingskoncern,
hvor både modervirksomheden og dattervirksomheden
er etableret i Danmark, og følgende betingelser er op‐
fyldt:
a) Modervirksomheden opfylder kravet om nedskriv‐
ningsegnede passiver på konsolideret grundlag i
Danmark.
b) Der er ikke nogen nuværende eller forventede
væsentlige praktiske eller juridiske hindringer for
modervirksomhedens hurtige overførsel af kapital‐
grundlag eller tilbagebetaling af forpligtelser til
dattervirksomheden i det tilfælde, hvor der over for
dattervirksomheden er blevet truffet en beslutning
om udøvelse af beføjelserne til nedskrivning eller
konvertering efter §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af
visse finansielle virksomheder.
c) Modervirksomheden godtgør over for Finanstilsy‐
net, at dattervirksomheden forvaltes på forsvarlig
vis, og afgiver erklæring om, at modervirksomhe‐
den med tilladelse fra Finanstilsynet har stillet ga‐
ranti for dattervirksomhedens forpligtelser, eller at
risiciene i dattervirksomheden er uden betydning.
d) Modervirksomhedens procedurer for risikoevalue‐
ring, -måling og -kontrol omfatter dattervirksomhe‐
den.
e) Modervirksomheden besidder over 50 pct. af de
stemmerettigheder, der er knyttet til kapitalandele‐
ne i dattervirksomheden, eller har ret til at udpege
eller afsætte et flertal af medlemmerne af datter‐
virksomhedens ledelse.
Stk. 3. Finanstilsynet kan efter høring af Finansiel Stabili‐
tet undlade at fastsætte et minimumskrav til nedskrivnings‐
egnede passiver for et broinstitut og for en virksomhed
under afvikling.
Stk. 4. Finanstilsynet skal ved fastsættelse af kravet om
nedskrivningsegnede passiver, jf. stk. 1 og 2, angive, om
kravet skal opfyldes på konsolideret grundlag, jf. § 267,
eller på individuelt niveau, jf. § 267 d.
Stk. 5. Finanstilsynet skal fastsætte minimumskravet til
nedskrivningsegnede passiver, jf. stk. 1, som en procentdel
af
1) den samlede risikoeksponering for virksomheden be‐
regnet i overensstemmelse med artikel 92, stk. 3, i
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter
og investeringsselskaber og
2) det samlede eksponeringsmål for virksomheden bereg‐
net i overensstemmelse med artikel 429 og 429 a i
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter
og investeringsselskaber.
§ 266 a. Finanstilsynet fastsætter kravet om nedskriv‐
ningsegnede passiver, jf. § 266, på baggrund af følgende
forhold:
1) Afviklingskoncernen skal kunne afvikles ved anvendel‐
se af afviklingsværktøjerne på afviklingsenheden på en
måde, som opfylder afviklingsmålene.
2) Afviklingsenheden og dens dattervirksomheder, der ik‐
ke er afviklingsenheder, skal have tilstrækkelige ned‐
skrivningsegnede passiver til at sikre, at tabene kan
absorberes og kapitalprocenten og gearingsgraden i de
relevante virksomheder kan genoprettes til et niveau,
hvor afviklingsenheden og dens dattervirksomheder,
der ikke er afviklingsenheder, fortsat kan opfylde kra‐
vene til tilladelse og udføre de aktiviteter, hvortil der
er meddelt tilladelse, og hvor en tilstrækkelig markeds‐
tillid bevares.
3) Afviklingsenheden skal have tilstrækkelige nedskriv‐
ningsegnede passiver til at absorbere tab og genoprette
afviklingsenhedens kapitalprocent og gearingsgrad til
et niveau, hvor afviklingsenheden fortsat kan opfylde
kravene til tilladelse og udføre de aktiviteter, hvortil
der er meddelt tilladelse, og hvor en tilstrækkelig mar‐
kedstillid bevares, når afviklingsplanen forudser mulig‐
heden for, at visse kategorier af nedskrivningsegnede
passiver udelukkes fra bail-in eller overføres i deres
helhed til en modtager ved en delvis overførsel.
4) Virksomhedens størrelse, forretningsmodel, finansie‐
ringsmodel og risikoprofil.
5) I hvilket omfang det forhold, at virksomheden bliver
nødlidende, vil få en negativ indvirkning på den finan‐
sielle stabilitet, herunder gennem afsmitning på andre
virksomheder.
Stk. 2. Finanstilsynet fastsætter kravet om nedskrivnings‐
egnede passiver for en afviklingsenhed på baggrund af, om
det følger af afviklingsplanen, at afviklingsenhedens datter‐
virksomheder, som er etableret i et land uden for Den Euro‐
pæiske Union, som Unionen ikke har indgået aftale med på
det finansielle område, indgår i samme afviklingskoncern
som afviklingsenheden.
§ 266 b. Krav om nedskrivningsegnede passiver kan op‐
fyldes med kapitalgrundlag og nedskrivningsegnede forplig‐
telser, jf. §§ 267 a-267 c og § 267 e.
10
Krav om nedskrivningsegnede passiver for
afviklingsenheder
§ 267. En afviklingsenhed skal opfylde kravet om ned‐
skrivningsegnede passiver, jf. § 266, på konsolideret grund‐
lag på afviklingskoncernniveau, jf. dog stk. 2.
Stk. 2. Konsolideringen omfatter alene virksomheder, der
er underlagt et krav om nedskrivningsegnede passiver. Ned‐
skrivningsegnede passiver, der anvendes til at opfylde et
fastsat krav om nedskrivningsegnede passiver, som skal op‐
fyldes på konsolideret niveau, må ikke samtidig anvendes til
at opfylde eller finansiere passiver, der indgår i opfyldelsen
af kravene i § 268, stk. 1-4, eller de krav, der følger af § 268
d.
Stk. 3. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en frist til at opfylde kravet om nedskrivningseg‐
nede passiver på ny for afviklingsenheder, der har været
genstand for nedskrivning eller konvertering efter §§ 272
eller 273 eller efter §§ 17 eller 18 a i lov om restrukture‐
ring og afvikling af visse finansielle virksomheder, og af‐
viklingsenheder, som Finansiel Stabilitet har anvendt afvik‐
lingsværktøjer over for. Finanstilsynet meddeler efter høring
af Finansiel Stabilitet delmål for afviklingsenhedens opfyl‐
delse af kravet om nedskrivningsegnede passiver for hver
12-månedersperiode frem mod den fastsatte frist, jf. 1. pkt.
§ 267 a. En afviklingsenhed skal opfylde kravet om ned‐
skrivningsegnede passiver med kapitalgrundlag eller følgen‐
de forpligtelser i nr. 1-5 eller begge dele i kombination, jf.
dog stk. 2 og §§ 267 b og 267 c:
1) Supplerende kapitalinstrumenter, der opfylder betingel‐
serne i artikel 72 a, stk. 1, litra b, i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselska‐
ber.
2) Forpligtelser, der opfylder betingelserne i artikel 72 a,
artikel 72 b, stk. 1, stk. 2, litra a-c og e-n, og stk.
3-5, og artikel 72 c i Europa-Parlamentets og Rådets
forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav
til kreditinstitutter og investeringsselskaber.
3) Hovedstolen af forpligtelser fra gældsinstrumenter, der
har derivatkomponenter, og som opfylder følgende be‐
tingelser:
a) Betingelserne i artikel 72 a, stk. 1 og stk. 2, litra
a-k, artikel 72 b, stk. 1, stk. 2, litra a-c og e-n, og
stk. 3-5, og artikel 72 c i Europa-Parlamentets og
Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringssel‐
skaber.
b) Hovedstolen af gældsinstrumentet kendes på ud‐
stedelsestidspunktet, er fast eller stigende og påvir‐
kes ikke af en indbygget derivategenskab, og de
samlede forpligtelser, der hidrører fra gældsinstru‐
mentet, kan værdiansættes dagligt med udgangs‐
punkt i et aktivt og likvidt marked for køb og
salg for et ækvivalent instrument uden kreditrisiko
i overensstemmelse med artikel 104 og 105 i Eu‐
ropa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitut‐
ter og investeringsselskaber.
c) Gældsinstrumentet er ikke omfattet af en nettingaf‐
tale, og værdiansættelsen af gældsinstrumentet er
ikke omfattet af § 27, stk. 3, i lov om restrukture‐
ring og afvikling af visse finansielle virksomheder.
4) Forpligtelser fra gældsinstrumenter, der har derivat‐
komponenter, og som opfylder følgende betingelser:
a) Betingelserne i artikel 72 a, stk. 1 og stk. 2, litra
a-k, artikel 72 b, stk. 1, stk. 2, litra a-c og e-n, og
stk. 3-5, og artikel 72 c i Europa-Parlamentets og
Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringssel‐
skaber.
b) Gældsinstrumentet indeholder en kontraktbestem‐
melse, der fastsætter, at værdien af fordringen er
fast eller stigende i tilfælde af udstederens afvikling
eller konkurs, og at værdien ikke overstiger det
oprindeligt indbetalte passivbeløb.
c) Gældsinstrumentet er ikke omfattet af en nettingaf‐
tale, og værdiansættelsen af gældsinstrumentet er
ikke omfattet af § 27, stk. 3, i lov om restrukture‐
ring og afvikling af visse finansielle virksomheder.
5) Forpligtelser udstedt af en dattervirksomhed, der er
etableret i Den Europæiske Union eller i et land, som
Unionen har indgået aftale med på det finansielle om‐
råde, som indgår i samme afviklingskoncern som af‐
viklingsenheden, til en kapitalejer, der ikke indgår i
samme afviklingskoncern, når følgende betingelser er
opfyldt:
a) Forpligtelserne er udstedt i overensstemmelse med
§ 267 e, nr. 4.
b) Afviklingsenhedens kontrol med dattervirksomhe‐
den vil ikke blive påvirket af Finanstilsynets udø‐
velse af nedskrivnings- eller konverteringsbeføjel‐
serne, jf. §§ 272 eller 273, eller Finansiel Stabilitets
udøvelse af nedskrivnings- eller konverteringsbefø‐
jelserne, jf. §§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering
og afvikling af visse finansielle virksomheder.
c) Forpligtelserne overstiger ikke beløbet beregnet ud
fra formlen i bilag 9, nr. 1.
Stk. 2. En afviklingsenhed, der er et globalt systemisk
vigtigt finansielt institut (G-SIFI), og en virksomhed, der er
en væsentlig dattervirksomhed af et G-SIFI i et tredjeland,
skal opfylde krav om nedskrivningsegnede passiver med ka‐
pitalgrundlag, supplerende kapitalinstrumenter og nedskriv‐
ningsegnede forpligtelser, der er omfattet af stk. 1, nr. 2-4,
og som opfylder kravene i artikel 92 a eller 92 b i Euro‐
pa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013
om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investerings‐
selskaber.
Krav om subordination for afviklingsenheder
§ 267 b. Finanstilsynet kan efter høring af Finansiel Sta‐
bilitet beslutte, at afviklingsenheder skal opfylde en andel
af kravet om nedskrivningsegnede passiver, jf. § 266, stk.
1, svarende til maksimalt det højeste af enten 8 pct. af
de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag eller af beløbet
11
beregnet ud fra formlen i bilag 9, nr. 3, med kapitalgrund‐
lag, med efterstillede nedskrivningsegnede instrumenter el‐
ler med forpligtelser omfattet af § 267 a, stk. 1, nr. 5, når
følgende betingelser er opfyldt, jf. dog § 267 c:
1) De ikkeefterstillede forpligtelser omhandlet i § 267 a,
stk. 1, nr. 2-4, er i konkursordenen sidestillet med for‐
pligtelser, der er undtaget fra bail-in, jf. § 25, stk. 3, i
lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle
virksomheder, eller forpligtelser, som Finansiel Stabili‐
tet kan beslutte helt eller delvis at undtage fra bail-in,
jf. § 25, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af
visse finansielle virksomheder.
2) Der er risiko for, at kreditorer med fordringer knyttet
til disse forpligtelser lider større tab som følge af en
bail-in på ikkeefterstillede forpligtelser planlagt i afvik‐
lingsplanen, end de ville ved en konkursbehandling af
afviklingsenheden.
3) Størrelsen af kapitalgrundlaget og de andre efterstillede
forpligtelser overstiger ikke det beløb, der er nødven‐
digt for at sikre, at kreditorer omhandlet i nr. 2 ikke
lider tab, der er større end det tab, de ville have lidt ved
en konkursbehandling af afviklingsenheden.
Stk. 2. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en frist til at opfylde kravet i stk. 1 på ny for de
afviklingsenheder, der har været genstand for nedskrivning
eller konvertering efter §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse fi‐
nansielle virksomheder, og afviklingsenheder, som Finansiel
Stabilitet har anvendt afviklingsværktøjer over for. Finans‐
tilsynet meddeler efter høring af Finansiel Stabilitet delmål
for afviklingsenhedens opfyldelse af kravet for hver 12-må‐
nedersperiode frem mod den fastsatte frist, jf. 1. pkt.
§ 267 c. Finanstilsynet skal efter høring af Finansiel
Stabilitet fastsætte, at en afviklingsenhed skal opfylde en
andel af kravet om nedskrivningsegnede passiver, jf. § 266,
med kapitalgrundlag, efterstillede nedskrivningsegnede in‐
strumenter eller forpligtelser omfattet af § 267 a, stk. 1, nr.
5. Andelen skal svare til 8 pct. af de samlede forpligtelser og
kapitalgrundlag for følgende afviklingsenheder, jf. dog stk.
2-4:
1) Afviklingsenheder, der er globalt systemisk vigtige fi‐
nansielle institutter (G-SIFI᾽er).
2) Afviklingsenheder, der ikke er globalt systemisk vigti‐
ge finansielle institutter (G-SIFI᾽er), men som indgår
i en afviklingskoncern, hvis samlede aktiver overstiger
100 mia. euro.
3) Andre afviklingsenheder, der ikke er globalt systemisk
vigtige finansielle institutter (G-SIFI᾽er), og som ind‐
går i en afviklingskoncern, hvis samlede aktiver er
mindre end 100 mia. euro, men som Finanstilsynet
har vurderet med rimelig sandsynlighed udgør en syste‐
misk risiko, hvis de bliver nødlidende.
Stk. 2. Finanstilsynet kan efter høring af Finansiel Stabili‐
tet fastsætte andelen nævnt i stk. 1 til et beløb, der er lavere
end 8 pct. af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag,
men højere end beløbet beregnet ud fra formlen i bilag 9, nr.
2.
Stk. 3. For afviklingsenheder omfattet af stk. 1, nr. 2, kan
andelen nævnt i stk. 1 maksimalt svare til 27 pct. af afvik‐
lingsenhedens samlede risikoeksponering i tilfælde, hvor Fi‐
nanstilsynet efter høring af Finansiel Stabilitet har vurderet,
at
1) afviklingsplanen for den pågældende afviklingsenhed
ikke indebærer anvendelse af Afviklingsformuen, jf.
kapitel 11 i lov om restrukturering og afvikling af visse
finansielle virksomheder, som en mulighed i forbindel‐
se med afvikling af den pågældende afviklingsenhed
eller
2) kravet om nedskrivningsegnede passiver giver mulig‐
hed for at opfylde § 26, stk. 2, i lov om restrukturering
og afvikling af visse finansielle virksomheder.
Stk. 4. Finanstilsynet kan efter høring af Finansiel Sta‐
bilitet fastsætte, at andelen nævnt i stk. 1 skal udgøre et
beløb, der på grund af afviklingsenhedens forpligtelse til at
opfylde det kombinerede kapitalbufferkrav og krav om ned‐
skrivningsegnede passiver svarer til maksimalt det højeste
af enten 8 pct. af afviklingskoncernens samlede forpligtelser
og kapitalgrundlag eller beløbet beregnet ud fra formlen i
bilag 9, nr. 3, når en af følgende betingelser er opfyldt:
1) Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet har konstateret, at
der er væsentlige hindringer for afvikling, jf. §§ 262 og
263, og
a) der er ikke truffet afhjælpende foranstaltninger i
overensstemmelse med påbud meddelt af Finanstil‐
synet efter § 264, stk. 5, inden for fristen herfor,
eller
b) de konstaterede væsentlige hindringer kan ikke af‐
hjælpes ved anvendelse af påbud nævnt i § 264,
stk. 5, og fastsættelse af andelen nævnt i stk. 1 efter
nærværende bestemmelse opvejer den væsentlige
hindrings negative indvirkning på afviklingsmulig‐
hederne.
2) Det følger af afviklingsplanen for afviklingsenheden,
at den foretrukne afviklingsstrategi for afviklingsenhe‐
den i begrænset omfang er gennemførlig og troværdig
under hensyntagen til afviklingsenhedens størrelse, ka‐
rakteren, omfanget og kompleksiteten af afviklingsen‐
hedens aktiviteter, de risici, der er forbundet med afvik‐
lingsenhedens aktiviteter, indbyrdes forbundethed og
afviklingsenhedens retlige status og aktionærstruktur.
3) Det individuelle solvenskrav fastsat i medfør af § 124,
stk. 3, eller individuelle solvensbehov fastsat i med‐
før af § 124, stk. 2, afspejler, at afviklingsenheden er
blandt de 20 pct. mest risikobetonede virksomheder,
som Finanstilsynet fastsætter krav om nedskrivningseg‐
nede passiver for.
Stk. 5. Krav fastsat efter stk. 1-4 skal opfyldes 3 år efter
den dato, hvor afviklingsenheden eller den koncern, som
afviklingsenheden er en del af, er blevet udpeget som et
globalt systemisk vigtigt finansielt institut (G-SIFI), eller
afviklingsenheden er omfattet af stk. 1, nr. 2 eller 3. Finans‐
tilsynet meddeler efter høring af Finansiel Stabilitet delmål
for afviklingsenhedens opfyldelse af kravet fastsat efter stk.
1, jf. stk. 2-4, for hver 12-månedersperiode frem mod den
fastsatte frist, jf. 1. pkt.
12
Stk. 6. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en passende frist til at opfylde kravene i stk.
1-4 på ny for de afviklingsenheder, der har været genstand
for nedskrivning eller konvertering efter §§ 272 eller 273
eller efter §§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering og af‐
vikling af visse finansielle virksomheder, og afviklingsenhe‐
der, som Finansiel Stabilitet har anvendt afviklingsværktøjer
over for. Finanstilsynet meddeler efter høring af Finansiel
Stabilitet delmål for afviklingsenhedens opfyldelse af kravet
fastsat efter stk. 1-4 for hver 12-månedersperiode frem mod
den fastsatte frist, jf. 1. pkt.
Krav om nedskrivningsegnede passiver for virksomheder,
der ikke er afviklingsenheder (internt krav om
nedskrivningsegnede passiver)
§ 267 d. En virksomhed, som er dattervirksomhed af en
afviklingsenhed eller en virksomhed i et tredjeland, men
som ikke selv er en afviklingsenhed, skal opfylde kravet
om nedskrivningsegnede passiver, jf. § 266, på individuelt
niveau, jf. dog § 266, stk. 2.
Stk. 2. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en frist til at opfylde kravet om nedskrivningseg‐
nede passiver på ny for virksomheder, der ikke er afvik‐
lingsenheder, men som har været genstand for nedskrivning
eller konvertering efter §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse
finansielle virksomheder, og virksomheder, der ikke er af‐
viklingsenheder, og som Finansiel Stabilitet har anvendt af‐
viklingsværktøjer over for. Finanstilsynet meddeler delmål
for virksomhedens opfyldelse af kravet om nedskrivningseg‐
nede passiver for hver 12-månedersperiode frem mod den
fastsatte frist, jf. 1. pkt.
§ 267 e. En virksomhed, som er dattervirksomhed af en
afviklingsenhed eller en virksomhed i et tredjeland, men
som ikke selv er en afviklingsenhed, kan opfylde kravet
om nedskrivningsegnede passiver med følgende kapital og
forpligtelser eller begge dele i kombination:
1) Egentlig kernekapital.
2) Andet kapitalgrundlag, der er udstedt til enheder, som
a) indgår i samme afviklingskoncern eller
b) ikke indgår i samme afviklingskoncern, hvis afvik‐
lingsenhedens kontrol med virksomheden ikke vil
blive påvirket af udøvelsen af nedskrivnings- eller
konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272 eller 273 eller
§§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering og afvik‐
ling af visse finansielle virksomheder.
3) Supplerende kapitalinstrumenter, der opfylder betingel‐
serne i artikel 72 a, stk. 1, litra b, i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselska‐
ber.
4) Forpligtelser, der opfylder følgende betingelser:
a) Forpligtelsen er udstedt til
i. afviklingsenheden enten direkte eller indirekte
gennem andre virksomheder i samme afvik‐
lingskoncern, der købte passiverne fra virk‐
somheden, eller
ii. en eksisterende kapitalejer, der ikke indgår
i samme afviklingskoncern som virksomhe‐
den, i det omfang afviklingsenhedens kontrol
med virksomheden ikke vil blive påvirket af
Finanstilsynets udøvelse af nedskrivnings- el‐
ler konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272 eller
273, eller Finansiel Stabilitets udøvelse af
nedskrivnings- eller konverteringsbeføjelser,
jf. §§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering
og afvikling af visse finansielle virksomheder.
b) Forpligtelsen opfylder betingelserne i artikel 72 a,
artikel 72 b, stk. 1 og stk. 2, litra a, d-j og n,
og artikel 72 c i Europa-Parlamentets og Rådets
forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige
krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber.
c) Forpligtelsen er ved konkursbehandling efterstillet
passiver, der ikke opfylder betingelserne i litra a og
ikke kvalificerer til opfyldelse af kapitalgrundlags‐
krav i nr. 1 eller 2.
d) Forpligtelsen er omfattet af nedskrivnings- eller
konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272 eller 273 eller
§§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering og afvik‐
ling af visse finansielle virksomheder, og anvendel‐
se af beføjelserne vil ikke påvirke afviklingsenhe‐
dens kontrol med dattervirksomheden.
e) Forpligtelsen er ikke direkte eller indirekte finan‐
sieret af virksomheden.
f) Bestemmelser, som regulerer forpligtelsen angiver,
ikke eksplicit eller implicit , at forpligtelsen vil bli‐
ve opkrævet, indfriet, tilbagebetalt eller genkøbt
før udløb, undtagen i tilfælde af virksomhedens
konkurs.
g) Indehaveren af forpligtelsen har ikke ret til at frem‐
skynde de planlagte betalinger af renter og afdrag
for forpligtelsen undtagen i tilfælde af insolvens
eller likvidation af virksomheden.
h) Forfaldne rente- og udbyttebetalinger kan ikke bli‐
ve ændret for forpligtelsen på baggrund af kredit‐
situationen for virksomheden eller dens modervirk‐
somhed.
Procedure for fastsættelse af kravet om nedskrivningsegnede
passiver, når der er oprettet et afviklingskollegium
§ 267 f. Når der er oprettet et afviklingskollegium, jf. §
271, fastsættes krav om nedskrivningsegnede passiver for
afviklingsenheder beliggende i Danmark, jf. § 266, i over‐
ensstemmelse med en fælles beslutning truffet af
1) Finanstilsynet,
2) koncernafviklingsmyndigheden, når denne er en anden
end Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet, og
3) de afviklingsmyndigheder, der er ansvarlige for en af‐
viklingskoncerns dattervirksomheder beliggende i et
andet land i Den Europæiske Union eller i et land,
som Unionen har indgået aftale med på det finansielle
område.
Stk. 2. Den fælles beslutning skal angive de krav, der
finder anvendelse på
13
1) konsolideret afviklingskoncernniveau for hver afvik‐
lingsenhed og
2) individuelt grundlag for hver enkelt virksomhed i af‐
viklingskoncernen, når virksomheden ikke er en afvik‐
lingsenhed.
Stk. 3. Det kan i den fælles beslutning fastsættes, at en
del af kravet om nedskrivningsegnede passiver for virksom‐
heder, der ikke er afviklingsenheder, skal opfyldes med in‐
strumenter, der er udstedt til virksomheder, som ikke tilhører
afviklingskoncernen, når
1) det vurderes at være i overensstemmelse med afvik‐
lingsstrategien og
2) afviklingsenheden ikke på tidspunktet for den fælles
beslutning opfylder kravet om nedskrivningsegnede
passiver på individuelt niveau, jf. § 267 d, stk. 1.
Stk. 4. Er flere virksomheder i et globalt systemisk vigtigt
finansielt institut (G-SIFI) afviklingsenheder, skal det i den
fælles beslutning angives, om kravet om nedskrivningsegne‐
de passiver for afviklingsenhederne er justeret som følge
af artikel 72 e i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitut‐
ter og investeringsselskaber.
Stk. 5. Foreligger der ikke en fælles beslutning om kravet
om nedskrivningsegnede passiver for afviklingsenheden, se‐
nest 4 måneder efter at Finanstilsynet har forelagt forslag til
krav om nedskrivningsegnede passiver for afviklingsmyn‐
dighederne omfattet af stk. 1, fastsætter Finanstilsynet efter
høring af Finansiel Stabilitet kravet om nedskrivningsegne‐
de passiver.
Stk. 6. Har en af myndighederne omfattet af stk. 1, nr. 2
og 3, inden udløbet af fristen på 4 måneder nævnt i stk. 5
indbragt sagen for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed,
udskyder Finanstilsynet sin afgørelse, jf. stk. 5, og afventer,
at Den Europæiske Banktilsynsmyndighed træffer afgørelse
i sagen. Herefter fastsætter Finanstilsynet efter høring af Fi‐
nansiel Stabilitet krav om nedskrivningsegnede passiver for
afviklingsenheden i overensstemmelse med Den Europæiske
Banktilsynsmyndigheds afgørelse.
Stk. 7. Har Den Europæiske Banktilsynsmyndighed ikke
truffet afgørelse, senest 1 måned efter at sagen blev ind‐
bragt, jf. stk. 6, fastsætter Finanstilsynet efter høring af
Finansiel Stabilitet krav om nedskrivningsegnede passiver
for afviklingsenheden.
Stk. 8. Finanstilsynet skal fremsende afgørelsen, der fast‐
sætter kravet om nedskrivningsegnede passiver for afvik‐
lingsenheden, til:
1) Afviklingsenheden.
2) Virksomheder, der indgår i afviklingskoncernen, og
som ikke er afviklingsenheder.
3) Koncernens modervirksomhed i Den Europæiske Uni‐
on eller i lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, når den pågældende moder‐
virksomhed ikke selv er en afviklingsenhed i samme
afviklingskoncern.
§ 267 g. Når der er oprettet et afviklingskollegium, jf.
§ 271, fastsættes kravet om nedskrivningsegnede passiver
for virksomheder beliggende i Danmark, der ikke er afvik‐
lingsenheder, og hvor afviklingsenheden er beliggende i et
andet land i Den Europæiske Union eller i et land, som
Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, i
overensstemmelse med en fælles beslutning truffet af
1) Finanstilsynet,
2) afviklingsmyndigheden for afviklingsenheden,
3) koncernafviklingsmyndigheden, når dette er en anden
end afviklingsmyndigheden for afviklingsenheden, og
4) de afviklingsmyndigheder, der er ansvarlige for en af‐
viklingskoncerns dattervirksomheder beliggende i et
andet land i Den Europæiske Union eller i et land,
som Unionen har indgået aftale med på det finansielle
område.
Stk. 2. Den fælles beslutning skal angive de krav, der
finder anvendelse på
1) konsolideret afviklingskoncernniveau for hver afvik‐
lingsenhed og
2) individuelt grundlag for hver enkelt virksomhed i af‐
viklingskoncernen, når virksomheden ikke er en afvik‐
lingsenhed.
Stk. 3. Det kan i den fælles beslutning fastsættes, at en
del af kravet om nedskrivningsegnede passiver for virksom‐
heder, der ikke er afviklingsenheder, skal opfyldes med in‐
strumenter, der er udstedt til virksomheder, som ikke tilhører
afviklingskoncernen, når
1) det vurderes at være i overensstemmelse med afvik‐
lingsstrategien og
2) afviklingsenheden ikke på tidspunktet for den fælles
beslutning opfylder kravet om nedskrivningsegnede
passiver, jf. § 266, på individuelt niveau, jf. § 267 d,
stk. 1.
Stk. 4. Foreligger der ikke en fælles beslutning om kra‐
vet om nedskrivningsegnede passiver for virksomheder i en
afviklingskoncern på individuelt grundlag, senest 4 måne‐
der efter at afviklingsmyndighederne omfattet af stk. 1 har
forelagt forslag til krav om nedskrivningsegnede passiver,
fastsætter Finanstilsynet efter høring af Finansiel Stabilitet
kravet om nedskrivningsegnede passiver.
Stk. 5. Har en af myndighederne omfattet af stk. 1, nr.
2-4, inden udløbet af fristen på 4 måneder indbragt sag‐
en for Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, udskyder
Finanstilsynet sin afgørelse og afventer, at Den Europæiske
Banktilsynsmyndighed træffer afgørelse i sagen. Herefter
fastsætter Finanstilsynet efter høring af Finansiel Stabilitet
krav om nedskrivningsegnede passiver i overensstemmelse
med Den Europæiske Banktilsynsmyndigheds afgørelse.
Stk. 6. Har Den Europæiske Banktilsynsmyndighed ikke
truffet afgørelse, inden for 1 måned efter at sagen er ind‐
bragt, jf. stk. 5, fastsætter Finanstilsynet efter høring af
Finansiel Stabilitet krav om nedskrivningsegnede passiver
for virksomheden beliggende i Danmark, som ikke er en
afviklingsenhed.
Stk. 7. Finanstilsynet skal fremsende afgørelsen, der fast‐
sætter kravet om nedskrivningsegnede passiver, til de virk‐
somheder beliggende i Danmark i en afviklingskoncern,
som ikke er en afviklingsenhed.
14
§ 267 h. Erhvervsministeren fastsætter nærmere regler
om kravet om nedskrivningsegnede passiver. Erhvervsmini‐
steren kan også fastsætte regler, der fraviger §§ 267 c-267 e.
Gældsbufferkrav
§ 268. Et realkreditinstitut skal til enhver tid have en
gældsbuffer på 2 pct. af realkreditinstituttets samlede uvæg‐
tede udlån. Kapital og forpligtelser til opfyldelse af gælds‐
bufferkravet skal være udstedt af realkreditinstituttet i øv‐
rigt.
Stk. 2. For et realkreditinstitut, der på institutniveau er
udpeget som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI) eller
globalt systemisk vigtigt finansielt institut (G-SIFI), jf. §§
308 eller 310, gælder endvidere, at gældsbufferen fastsættes
til et niveau, der sikrer, at instituttets krav til kapitalgrundlag
og gældsbuffer tilsammen udgør mindst 8 pct. af instituttets
samlede passiver, jf. dog stk. 4. Gældsbufferen fastsættes
dog efter 1. pkt. til minimum 2 pct. af realkreditinstituttets
samlede uvægtede udlån.
Stk. 3. Indgår et realkreditinstitut i en koncern, der på
konsolideret niveau er udpeget som systemisk vigtigt finan‐
sielt institut (SIFI) eller globalt systemisk vigtigt finansielt
institut (G-SIFI), jf. §§ 308 eller 310, og hvor der for kon‐
cernen skal fastsættes et krav til størrelsen af koncernens
nedskrivningsegnede passiver på konsolideret niveau, gæl‐
der endvidere, at gældsbufferen fastsættes til et niveau, der
sikrer, at det samlede krav til koncernens gældsbuffer, kapi‐
talgrundlag for koncernens realkreditinstitutter og nedskriv‐
ningsegnede passiver udgør mindst 8 pct. af koncernens
samlede passiver. Gældsbufferen fastsættes dog efter 1. pkt.
til minimum 2 pct. af realkreditinstituttets samlede uvægtede
udlån.
Stk. 4. For et realkreditinstitut, der på institutniveau er
udpeget som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI) eller
globalt systemisk vigtigt finansielt institut (G-SIFI), jf. §§
308 eller 310, og som indgår i en afviklingskoncern med
en afviklingsenhed etableret i et land inden for Den Europæ‐
iske Union eller et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område, udgør gældsbufferkravet 2
pct. af instituttets samlede uvægtede udlån, hvis afviklings‐
koncernens samlede krav er tilstrækkelige til at sikre, at
afviklingskoncernen har nedskrivningsegnede passiver, der
mindst udgør 8 pct. af afviklingskoncernens samlede passi‐
ver. Er afviklingskoncernens samlede krav ikke tilstrække‐
lige til at sikre, at afviklingskoncernen har nedskrivnings‐
egnede passiver, der mindst udgør 8 pct. af afviklingskon‐
cernens samlede passiver, fastsættes gældsbufferkravet for
realkreditinstituttet til minimum 2 pct. Det samlede krav
til realkreditinstituttets gældsbuffer og kapitalgrundlag skal
dog udgøre mindst 8 pct. af realkreditinstituttets samlede
passiver.
Stk. 5. For et realkreditinstitut, der som modervirksomhed
ejer en dattervirksomhed, der også er et realkreditinstitut,
og hvor begge virksomheder indgår i samme afviklings‐
koncern, kan gældsbufferkravet opfyldes på realkreditkon‐
cernniveau.
Stk. 6. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en frist til at opfylde gældsbufferkravet på ny for
realkreditinstitutter, der har været genstand for nedskrivning
eller konvertering efter §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse
finansielle virksomheder, og realkreditinstitutter, som Finan‐
siel Stabilitet har anvendt afviklingsværktøjer over for.
§ 268 a. Et realkreditinstitut, der er en afviklingsenhed,
skal opfylde gældsbufferkravet med følgende kapital eller
forpligtelser eller begge dele i kombination, jf. dog § 268 d:
1) Egentlig kernekapital.
2) Hybrid kernekapital.
3) Supplerende kapitalinstrumenter.
4) Forpligtelser, som opfylder betingelserne i artikel 72
b, stk. 2, litra d, i Europa-Parlamentets og Rådets for‐
ordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselska‐
ber.
Stk. 2. Kapital og forpligtelser, jf. stk. 1, nr. 1-4, skal
kunne nedskrives og konverteres uden brug af bail-in. Der
må ikke være andre forpligtelser, som er efterstillet eller
sidestillet forpligtelser, der anvendes til at opfylde gældsbuf‐
ferkravet.
§ 268 b. Et realkreditinstitut, der er dattervirksomhed af
en afviklingsenhed, men som ikke selv er en afviklingsen‐
hed, skal opfylde gældsbufferkravet med følgende kapital
eller forpligtelser eller begge dele i kombination, jf. dog §
268 d:
1) Egentlig kernekapital.
2) Hybrid kernekapital.
3) Supplerende kapitalinstrumenter.
4) Forpligtelser, som opfylder betingelserne i artikel 72
b, stk. 2, litra d, i Europa-Parlamentets og Rådets for‐
ordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselska‐
ber og følgende betingelser:
a) Forpligtelsen skal være udstedt til
i. afviklingsenheden enten direkte eller indirek‐
te gennem andre virksomheder i samme af‐
viklingskoncern, der købte forpligtelserne fra
virksomheden, eller
ii. en eksisterende kapitalejer, der ikke indgår
i samme afviklingskoncern som virksomhe‐
den, i det omfang afviklingsenhedens kontrol
med virksomheden ikke vil blive påvirket af
Finanstilsynets udøvelse af nedskrivnings- el‐
ler konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272 eller
273, eller Finansiel Stabilitets udøvelse af
nedskrivnings- eller konverteringsbeføjelser,
jf. §§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering
og afvikling af visse finansielle virksomheder.
b) Forpligtelsen er ved konkursbehandling efterstillet
passiver, der ikke opfylder betingelserne i litra a og
ikke kvalificerer til opfyldelse af kapitalgrundlags‐
krav i nr. 1 eller 2.
c) Forpligtelsen er omfattet af nedskrivnings- eller
konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272 eller 273 eller
§§ 17 eller 18 a i lov om restrukturering og afvik‐
ling af visse finansielle virksomheder, og anvendel‐
15
se af beføjelserne vil ikke påvirke afviklingsenhe‐
dens kontrol med dattervirksomheden.
§ 268 c. For den del af gældsbufferkravet, der opfyldes
med kapital og forpligtelser omfattet af § 268 a, stk. 1, nr.
2-4, eller § 268 b, nr. 2-4, gælder følgende:
1) Den pågældende kapital eller forpligtelse skal have en
oprindelig løbetid på mindst 2 år.
2) Der skal være en hensigtsmæssig spredning i kapital og
forpligtelsernes forfaldstid.
Stk. 2. Finanstilsynet kan bestemme, at et gældsbuffer‐
krav, der er opgjort efter § 268, stk. 3, for den del, der er
over 2 pct. af realkreditinstituttets samlede uvægtede udlån,
kan opfyldes med udstedelser fra afviklingsenheden, hvis
denne er et pengeinstitut.
§ 268 d. Kapital og forpligtelser, som anvendes til at
opfylde gældsbufferkravet, må ikke samtidig anvendes til
følgende:
1) At opfylde kravet til kapitalgrundlag, jf. artikel 92
i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber.
2) At opfylde det individuelle solvensbehov, jf. § 124, stk.
2.
3) At opfylde det individuelle solvenskrav, jf. § 124, stk.
3.
4) At opfylde det kombinerede kapitalbufferkrav, jf. § 125
a.
5) At opfylde kravet om nedskrivningsegnede passiver, jf.
§ 266.
6) At finansiere opfyldelsen af kravet om nedskrivnings‐
egnede passiver til virksomheder i samme koncern.
Tilsyn med overholdelse af kravet om nedskrivningsegnede
passiver og gældsbufferkravet
§ 269. Finanstilsynet fører tilsyn med virksomhedernes
overholdelse af kravet om nedskrivningsegnede passiver, jf.
§ 266, og gældsbufferkravet, jf. § 268.
Stk. 2. Opfylder en virksomhed ikke kravet om nedskriv‐
ningsegnede passiver, skal Finanstilsynet reagere på mindst
en af følgende måder:
1) Anvendelse af beføjelser til at afhjælpe eller fjerne hin‐
dringer for afvikling i overensstemmelse med §§ 264
og 265.
2) Anvendelse af beføjelser nævnt i § 269 a.
3) Iværksættelse af foranstaltninger i medfør af § 243 a.
4) Iværksættelse af foranstaltninger i medfør af § 344, stk.
1.
Stk. 3. Finanstilsynet kan også foretage en vurdering af,
hvorvidt virksomheden er nødlidende eller forventeligt nød‐
lidende, jf. § 224 a.
§ 269 a. Finanstilsynet kan begrænse en virksomheds ud‐
lodning til det maksimale udlodningsbeløb, hvis en virksom‐
hed, der er underlagt krav om nedskrivningsegnede passiver,
jf. § 266, opfylder det kombinerede kapitalbufferkrav, jf. §
125 a, men ikke når det betragtes i tillæg til kravet om ned‐
skrivningsegnede passiver. Det maksimale udlodningsbeløb
beregnes i overensstemmelse med bilag 10, nr. 1, jf. dog stk.
2.
Stk. 2. Stk. 1 finder anvendelse i forhold til følgende
udlodninger:
1) Udlodning, der vedrører egentlig kernekapital.
2) Tildeling af variabel løn eller skønsmæssigt fastsatte
pensionsydelser eller betaling af variabel løn, hvis for‐
pligtelsen til at betale blev indført på et tidspunkt, hvor
virksomheden ikke opfyldte det kombinerede kapital‐
bufferkrav.
3) Betalinger, der vedrører hybride kernekapitalinstru‐
menter.
Stk. 3. I vurderingen af, om Finanstilsynet skal begrænse
virksomhedens udlodning til det maksimale udlodningsbe‐
løb, skal Finanstilsynet tage hensyn til følgende:
1) Årsagen til den manglende opfyldelse og dennes varig‐
hed og omfang og dens konsekvenser for afviklingsmu‐
lighederne.
2) Udviklingen i virksomhedens økonomiske situation og
sandsynligheden for, at virksomheden inden for en
overskuelig fremtid opfylder betingelserne for afvik‐
ling.
3) Udsigten til, at virksomheden vil være i stand til at
opfylde det kombinerede kapitalbufferkrav, når det be‐
tragtes i tillæg til kravet om nedskrivningsegnede pas‐
siver, inden for en rimelig tidsramme.
4) Om virksomhedens manglende evne til at erstatte for‐
pligtelser, som ikke længere opfylder kriterierne for
nedskrivningsegnethed og udløb i artikel 72 b og 72 c
i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter
og investeringsselskaber eller i §§ 267 a og 267 e, er
særegen for den pågældende virksomhed eller skyldes
en markedsomfattende forstyrrelse.
5) Om begrænsningen af virksomhedens udlodning til det
maksimale udlodningsbeløb udgør det mest passende
og rimelige middel til at afhjælpe virksomhedens situa‐
tion i forhold til den potentielle indvirkning på både fi‐
nansieringsbetingelserne og afviklingsmulighederne for
den pågældende virksomhed.
Stk. 4. Finanstilsynet skal månedligt vurdere, om virk‐
somhedens udlodning skal begrænses, så længe virksomhe‐
den befinder sig i en situation, der er omfattet af stk. 1.
Stk. 5. Finanstilsynet skal begrænse virksomhedens ud‐
lodning til det maksimale udlodningsbeløb, hvis virksomhe‐
den befinder sig i en situation, der er omfattet af stk. 1,
9 måneder efter at virksomheden har underrettet Finanstilsy‐
net i medfør af § 269 c, jf. dog stk. 6.
Stk. 6. Stk. 5 finder ikke anvendelse, hvis Finanstilsynet
vurderer, at mindst to af følgende betingelser er opfyldt:
1) Virksomhedens manglende opfyldelse af det kombine‐
rede kapitalbufferkrav skyldes en alvorlig forstyrrelse
af de finansielle markeders funktion, hvilket fører til
omfattende spændinger i flere segmenter af de finan‐
sielle markeder.
2) Forstyrrelsen nævnt i nr. 1 resulterer i øget prisvola‐
tilitet for virksomhedens kapitalgrundlagsinstrumenter
og nedskrivningsegnede forpligtelser eller øgede om‐
16
kostninger for virksomheden og fører til en hel eller
delvis lukning af markederne, hvilket forhindrer virk‐
somheden i at udstede kapitalgrundlagsinstrumenter og
nedskrivningsegnede forpligtelser på disse markeder.
3) Lukningen af markederne nævnt i nr. 2 gælder for flere
andre virksomheder ud over den berørte virksomhed.
4) Forstyrrelsen nævnt i nr. 1 forhindrer den berørte virk‐
somhed i at udstede kapitalgrundlagsinstrumenter og
nedskrivningsegnede forpligtelser, der er tilstrækkelige
til at afhjælpe den manglende opfyldelse af det kombi‐
nerede kapitalbufferkrav.
5) Finanstilsynets udøvelse af beføjelsen nævnt i stk. 1 vil
føre til negative virkninger for en del af banksektoren,
hvorved den finansielle stabilitet potentielt undermine‐
res.
Stk. 7. Finanstilsynet foretager månedligt en vurdering af,
om mindst to af betingelserne i stk. 6 er opfyldt.
Indberetning til Finanstilsynet
§ 269 b. En virksomhed, der er underlagt et krav om
nedskrivningsegnede passiver, jf. § 266, skal indberette føl‐
gende oplysninger til Finanstilsynet:
1) Størrelsen af kapitalgrundlag eller kapitalgrundlag, der
opfylder betingelserne i § 267 e, nr. 1 og 2, mindst en
gang hvert halve år.
2) Størrelsen af nedskrivningsegnede forpligtelser mindst
en gang hvert halve år.
3) Størrelsen af forpligtelser, der er omfattet af bail-in,
mindst en gang om året.
4) Sammensætningen af poster omfattet af nr. 1-3 og de‐
res løbetidsprofil mindst en gang om året.
5) Den hierarkiske inddeling af poster omfattet af nr. 1-3
ved almindelig konkursbehandling mindst en gang om
året.
6) Oplysninger om, hvorvidt poster omfattet af nr. 1 og 2
er underlagt lovgivning i et tredjeland, og i så fald hvil‐
ket tredjeland, og om de indeholder kontraktvilkårene
i § 274, stk. 1, og artikel 52, stk. 1, litra p og q, og
artikel 63, litra n og o, i Europa-Parlamentets og Rådets
forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav
til kreditinstitutter og investeringsselskaber mindst en
gang om året.
Stk. 2. Virksomheder, som på datoen for indberetningen
af disse oplysninger har nedskrivningsegnede passiver på
mindst 150 pct. af kravet om nedskrivningsegnede passiver,
er undtaget fra at indberette størrelsen af forpligtelser, der er
omfattet af bail-in, jf. stk. 1, nr. 3.
Stk. 3. Finanstilsynet kan anmode om, at virksomhederne
indberetter oplysningerne i stk. 1, nr. 1-6, hyppigere end
angivet.
Stk. 4. En virksomhed, der ifølge dens afviklingsplan skal
tages under konkursbehandling, er ikke omfattet af stk. 1.
§ 269 c. En virksomhed, der er underlagt krav om ned‐
skrivningsegnede passiver eller gældsbufferkrav, skal straks
give meddelelse til Finanstilsynet, hvis virksomheden ikke
opfylder kravet om nedskrivningsegnede passiver efter §
266 eller det kombinerede kapitalbufferkrav efter § 125 a,
når det betragtes i tillæg til kravet om nedskrivningsegnede
passiver, eller gældsbufferkravet efter § 268.
Offentliggørelse
§ 269 d. Virksomheder, der er underlagt et krav om ned‐
skrivningsegnede passiver, skal mindst en gang om året of‐
fentliggøre følgende oplysninger:
1) Størrelsen af virksomhedens nedskrivningsegnede pas‐
siver.
2) Sammensætningen af poster omfattet af nr. 1, deres lø‐
betidsprofil og prioritet ved konkursbehandling af virk‐
somheden.
3) Kravet om nedskrivningsegnede passiver angivet som
anført i § 266, stk. 5.
Stk. 2. Er der udøvet nedskrivnings- eller konverterings‐
beføjelser i henhold til §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse fi‐
nansielle virksomheder, eller har Finansiel Stabilitet anvendt
afviklingsværktøjer over for virksomheden, finder kravene
om offentliggørelse i stk. 1 anvendelse fra datoen for tidsfri‐
sten for at opfylde kravet om nedskrivningsegnede passiver
på ny.
Stk. 3. En virksomhed, der ifølge dens afviklingsplan skal
tages under konkursbehandling, er ikke omfattet af stk. 1.
§ 269 e. Et realkreditinstitut, der er underlagt et gældsbuf‐
ferkrav, skal mindst en gang om året offentliggøre følgende
oplysninger:
1) Størrelsen af instituttets kapital og forpligtelser, der an‐
vendes til at opfylde gældsbufferkravet.
2) Sammensætningen af poster omfattet af nr. 1, deres
løbetidsprofil og prioritet ved konkursbehandling af in‐
stituttet.
3) Gældsbufferkravet.
Stk. 2. Er der udøvet nedskrivnings- eller konverterings‐
beføjelser i henhold til §§ 272 eller 273 eller efter §§ 17
eller 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse fi‐
nansielle virksomheder, eller har Finansiel Stabilitet anvendt
afviklingsværktøjer over for realkreditinstituttet, finder kra‐
vene om offentliggørelse i stk. 1 anvendelse fra datoen for
tidsfristen for at opfylde gældsbufferkravet på ny, jf. § 268,
stk. 6.«
89. I § 271, stk. 1, ændres »266 og 268« til: »265 a, 266 og
267 f«.
90. I § 271 indsættes efter stk. 1 som nye stykker:
»Stk. 2. Et afviklingskollegium består af:
1) Den konsoliderende koncernafviklingsmyndighed.
2) Afviklingsmyndighederne i de lande i Den Europæiske
Union eller lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, hvor en dattervirksomhed,
der er underlagt konsolideret tilsyn, er etableret.
3) Afviklingsmyndighederne i de lande i Den Europæiske
Union eller lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, hvor en modervirksomhed
til et eller flere af koncernens virksomheder, som er en
finansiel virksomhed eller en blandet holdingvirksom‐
hed, er etableret.
17
4) Afviklingsmyndighederne i de lande i Den Europæiske
Union eller lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, hvor væsentlige filialer er
beliggende.
5) Den konsoliderende tilsynsmyndighed og de kompe‐
tente myndigheder i de lande i Den Europæiske Uni‐
on eller lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, hvor afviklingsmyndigheden
er medlem af afviklingskollegiet. Er den kompetente
myndighed i et land ikke landets centralbank, kan den
kompetente myndighed beslutte at lade sig ledsage af
en repræsentant for landets centralbank.
6) De ansvarlige ministerier, hvis de afviklingsmyndighe‐
der, der er medlemmer af afviklingskollegiet, ikke er de
ansvarlige ministerier.
7) Den myndighed, der er ansvarlig for indskudsgaranti‐
ordningen i et land i Den Europæiske Union eller et
land, som Unionen har indgået aftale med på det finan‐
sielle område, hvis det pågældende lands afviklings‐
myndighed er medlem af afviklingskollegiet.
8) Den Europæiske Banktilsynsmyndighed.
Stk. 3. Finanstilsynet kan beslutte, at et tredjelands afvik‐
lingsmyndighed må deltage som observatør i afviklingskol‐
legier oprettet i henhold til stk. 1, hvis tredjelandets afvik‐
lingsmyndighed anmoder herom, og hvis følgende betingel‐
ser er opfyldt:
1) Der er inden for koncernen en virksomhed, der er etab‐
leret i Den Europæiske Union eller i et land, som Uni‐
onen har indgået aftale med på det finansielle område,
som har en dattervirksomhed eller en filial etableret
eller beliggende i det pågældende tredjeland, der ville
blive betragtet som væsentlig, hvis den var etableret
eller beliggende i Den Europæiske Union eller i et land,
som Unionen har indgået aftale med på det finansielle
område.
2) Tredjelandets afviklingsmyndighed er underlagt tavs‐
hedspligt, der svarer til den tavshedspligt, som Finans‐
tilsynet er underlagt.«
Stk. 2 og 3 bliver herefter stk. 4 og 5.
91. I § 271, stk. 2, der bliver stk. 4, udgår »efter stk. 1«.
92. § 271, stk. 3, der bliver stk. 5, affattes således:
»Stk. 5. Finanstilsynet opretter og deltager i europæiske
afviklingskollegier, hvis en virksomhed, der er etableret
uden for Den Europæiske Union eller lande, som Unionen
har indgået aftale med på det finansielle område,
1) har mere end én dattervirksomhed eller væsentlig fili‐
al, der er et pengeinstitut, et realkreditinstitut, et fonds‐
mæglerselskab I, en finansiel holdingvirksomhed eller
en blandet holdingvirksomhed, som er etableret eller
beliggende i et land inden for Den Europæiske Union
eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på
det finansielle område, og mindst én dattervirksomhed
eller væsentlig filial er etableret eller beliggende i Dan‐
mark, eller
2) har mere end én modervirksomhed, der er et pengein‐
stitut, et realkreditinstitut, et fondsmæglerselskab I, en
finansiel holdingvirksomhed eller en blandet holding‐
virksomhed, som er etableret i mere end ét land inden
for Den Europæiske Union eller i lande, som Unionen
har indgået aftale med på det finansielle område, og
mindst én modervirksomhed er etableret i Danmark.«
93. I § 271 indsættes som stk. 6:
»Stk. 6. Europæiske afviklingskollegier, der er oprettet i
henhold til stk. 5, udfører de opgaver, der er nævnt i stk.
1, og fungerer i øvrigt som afviklingskollegier oprettet i
henhold til stk. 1.«
94. I overskriften til kapitel 17 a indsættes efter »kapitalin‐
strumenter«: »og nedskrivningsegnede forpligtelser«.
95. § 272, stk. 1, affattes således:
»Finanstilsynet skal uden ugrundet ophold nedskrive eller
konvertere hybride kapitalinstrumenter, som opfylder krave‐
ne i artikel 52, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav
til kreditinstitutter og investeringsselskaber, og supplerende
kapitalinstrumenter, som opfylder kravene i artikel 63, i Eu‐
ropa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013
af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter
og investeringsselskaber, i et pengeinstitut, et realkreditinsti‐
tut eller et fondsmæglerselskab I til egentlige kernekapita‐
linstrumenter, hvis Finanstilsynet konstaterer, at pengeinsti‐
tuttet, realkreditinstituttet eller fondsmæglerselskabet I ikke
vil være levedygtigt, medmindre beføjelsen anvendes. Det
samme gælder for nedskrivningsegnede forpligtelser, som
opfylder betingelserne i § 267 e, stk. 1, nr. 4, uanset om
forpligtelserne opfylder betingelsen i § 267 e, stk. 1, nr. 4,
litra b, om en restløbetid på mindst 1 år.«
96. § 272, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Ved nedskrivning eller konvertering af relevante
kapitalinstrumenter eller nedskrivningsegnede forpligtelser
efter stk. 1 i en dattervirksomhed til en afviklingsenhed
skal beføjelsen til at nedskrive eller konvertere udøves på
en måde, der sikrer, at tabene videregives til afviklingsenhe‐
den, hvis de relevante kapitalinstrumenter og nedskrivnings‐
egnede forpligtelser er ejet af afviklingsenheden indirekte
gennem andre virksomheder i samme afviklingskoncern.«
97. I § 272, stk. 5, 1. pkt., indsættes efter »kapitalinstrumen‐
ter«: »og nedskrivningsegnede forpligtelser«.
98. I § 272, stk. 6, 2. pkt., indsættes efter »relevante ker‐
nekapitalinstrumenter«: »og nedskrivningsegnede forpligtel‐
ser«, og efter »ejerne af de relevante kapitalinstrumenter«
indsættes: »og nedskrivningsegnede forpligtelser«.
99. I § 272, stk. 6, indsættes som 3. pkt.:
»Med henblik på udstedelsen af egentlige kernekapitalin‐
strumenter i overensstemmelse med 2. pkt. kan Finanstilsy‐
net påbyde virksomheden at anmode om den nødvendige
tilladelse til at udstede det relevante antal egentlige kerneka‐
pitalinstrumenter.«
18
100. I § 273, stk. 1, udgår »om nedskrivning og konvertering
af kapitalinstrumenter«.
101. § 274 ophæves, og i stedet indsættes:
»Kontraktmæssig anerkendelse af Finanstilsynets
og Finansiel Stabilitets nedskrivnings- og
konverteringsbeføjelser
§ 274. Et pengeinstitut, et realkreditinstitut, et fondsmæg‐
lerselskab I, en finansiel holdingvirksomhed, en blandet
holdingvirksomhed og et finansieringsinstitut, når finansie‐
ringsinstituttet er en dattervirksomhed af et pengeinstitut,
et realkreditinstitut, et fondsmæglerselskab I, en finansiel
holdingvirksomhed eller en blandet holdingvirksomhed og
finansieringsinstituttet indgår i tilsynet med modervirksom‐
heden på konsolideret grundlag, skal sikre, at kontrakter,
som virksomheden har indgået efter den 1. juni 2015, og
som er reguleret af lovgivningen i et tredjeland, indeholder
bestemmelser, hvorefter modparten anerkender, at
1) forpligtelsen, som kontrakten omhandler, kan gøres til
genstand for Finanstilsynets og Finansiel Stabilitets
nedskrivnings- og konverteringsbeføjelser, jf. §§ 272
eller 273 samt §§ 17, 18 a og 24 i lov om restrukture‐
ring og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf.
dog § 24, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af
visse finansielle virksomheder, og
2) modparten er bundet af enhver nedbringelse af hoved‐
stolen eller det udestående beløb, konvertering eller
opsigelse, der berøres af Finanstilsynets og Finansiel
Stabilitets udøvelse af beføjelser nævnt i nr. 1.
Stk. 2. Finanstilsynet kan påbyde virksomheden at ind‐
hente en juridisk udtalelse om, at kontraktbestemmelser ef‐
ter stk. 1 er bindende for modparten og kan håndhæves i
overensstemmelse med vilkårene.
Stk. 3. Stk. 1 finder ikke anvendelse, hvis forpligtelsen er
undtaget fra bail-in, jf. § 25, stk. 3, i lov om restrukturering
og afvikling af visse finansielle virksomheder, eller hvis
forpligtelsen er et berettiget indskud, jf. § 2, nr. 7, i lov
om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksom‐
heder.
Stk. 4. Finanstilsynet kan efter anmodning fra virksomhe‐
den beslutte, at stk. 1 ikke finder anvendelse, hvis det vur‐
deres, at de omhandlede forpligtelser eller instrumenter kan
gøres til genstand for nedskrivning eller konvertering med
hjemmel i lovgivningen i et tredjeland eller med hjemmel
i en bindende aftale, der er indgået med det pågældende
tredjeland.
Stk. 5. Finanstilsynet kan efter anmodning fra virksomhe‐
den beslutte, at hvis virksomhedens krav om nedskrivnings‐
egnede passiver efter § 266 svarer til virksomhedens tabsab‐
sorberingsbeløb, er virksomheden ikke omfattet af kravet i
stk. 1, forudsat at forpligtelserne ikke anvendes til at opfylde
kravet om nedskrivningsegnede passiver.
Stk. 6. Undlader en virksomhed at indføre en kontrakt‐
bestemmelse i henhold til stk. 1, kan forpligtelsen ikke an‐
vendes til at opfylde kravet om nedskrivningsegnede passi‐
ver. Det forhindrer ikke Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet
i at udøve nedskrivnings- og konverteringsbeføjelser, jf. §§
272 eller 273 samt §§ 17, 18 a og 24 i lov om restrukture‐
ring og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. dog
§ 24, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse
finansielle virksomheder.
§ 275. En virksomhed skal underrette Finanstilsynet, hvis
det ikke er muligt at opfylde § 274, stk. 1, i forhold til en
kontrakt vedrørende en forpligtelse omfattet af konkurslo‐
vens § 97. Underretningen skal angive kategorien af forplig‐
telsen og begrundelsen for, at det ikke er muligt at indføre
kontraktbestemmelsen.
Stk. 2. Virksomheden skal indsende alle oplysninger til
Finanstilsynet, som Finanstilsynet inden for rimelig tid efter
modtagelsen af underretningen efter stk. 1 anmoder om.
Stk. 3. Pligten til at indføre en kontraktbestemmelse, jf.
§ 274, stk. 1, bortfalder automatisk fra det tidspunkt, hvor
Finanstilsynet modtager en underretning i henhold til stk. 1.
Stk. 4. Vurderer Finanstilsynet, at det er muligt at opfylde
§ 274, stk. 1, i forhold til den pågældende kontrakt, kan
Finanstilsynet uanset stk. 3 påbyde virksomheden at indfø‐
re en sådan kontraktbestemmelse. Finanstilsynet skal give
påbuddet, inden for rimelig tid efter at Finanstilsynet har
modtaget en meddelelse efter stk. 1.
Stk. 5. Finanstilsynet kan påbyde virksomheden at ændre
sin praksis vedrørende virksomhedens vurdering af, om det
er muligt at indføre en kontraktbestemmelse om anerkendel‐
se af Finansiel Stabilitets beføjelser i § 24 i lov om restruk‐
turering og afvikling af visse finansielle virksomheder.
Stk. 6. Vurderer Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet, at
kontrakter, som ikke indeholder en bestemmelse i henhold
til § 274, stk. 1, medfører en væsentlig hindring for afvik‐
ling, skal Finanstilsynet i nødvendigt omfang anvende befø‐
jelserne i § 264 til at fjerne den pågældende hindring.
Stk. 7. Erhvervsministeren kan fastsætte nærmere regler
om de kategorier af forpligtelser omfattet af konkurslovens
§ 97, hvor det ikke er muligt at indføre en kontraktbestem‐
melse som omhandlet i § 274, stk. 1.
Kontraktmæssig anerkendelse af Finansiel Stabilitets
beføjelser til suspension under afvikling
§ 276. Et pengeinstitut, et realkreditinstitut, et fondsmæg‐
lerselskab I, en finansiel holdingvirksomhed, en blandet
holdingvirksomhed og et finansieringsinstitut, når finansie‐
ringsinstituttet er en dattervirksomhed af et pengeinstitut,
et realkreditinstitut, et fondsmæglerselskab I, en finansiel
holdingvirksomhed eller en blandet holdingvirksomhed og
finansieringsinstituttet indgår i tilsynet med modervirksom‐
heden på konsolideret grundlag, skal sikre, at virksomhe‐
dens kontrakter, jf. stk. 2, som er reguleret af lovgivningen i
et tredjeland, indeholder en bestemmelse, hvorefter parterne
anerkender,
1) at kontrakten kan gøres til genstand for Finansiel Stabi‐
litets beføjelse til at suspendere eller begrænse rettighe‐
der og forpligtelser i §§ 4 a og 32-34 i lov om restruk‐
turering og afvikling af visse finansielle virksomheder,
og
19
2) at parterne i relation til kontrakten er bundet af § 31 i
lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle
virksomheder.
Stk. 2. Bestemmelsen i stk. 1 finder anvendelse på kon‐
trakter, der
1) skaber en ny forpligtelse eller væsentligt ændrer en
eksisterende forpligtelse efter den 28. december 2020
og
2) indeholder bestemmelser om betalings- eller leverings‐
forpligtelser, opsigelsesrettigheder eller retten til at gø‐
re sikkerhedsrettigheder gældende.
Stk. 3. Undlader en virksomhed at indføre en bestemmelse
i henhold til stk. 1, forhindrer det ikke Finansiel Stabilitet i
at anvende beføjelserne i §§ 4 a og 32-34 i lov om restruktu‐
rering og afvikling af visse finansielle virksomheder, og §
31 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle
virksomheder vil fortsat finde anvendelse.«
102. I § 309, stk. 1, 3 og 5, ændres »§ 125 h« til: »§ 125 g,
stk. 3 og 4«, og »stk. 6« ændres til: »stk. 5«.
103. I § 309, stk. 2, ændres »stk. 6« til: »stk. 5«, og »§ 125
h« ændres til: »§ 125 g, stk. 3 og 4«.
104. I § 343 ø, stk. 1, ændres »nr. 47« til: »nr. 50«.
105. I § 344, stk. 1, 1. pkt., indsættes efter »Europa-Par‐
lamentets og Rådets forordning 2019/1238/EU af 20. ju‐
ni 2019 om et paneuropæisk personligt pensionsprodukt
(PEPP-produkt)«: », Europa-Parlamentets og Rådets forord‐
ning 2019/2088/EU af 27. november 2019 om bæredygtig‐
hedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjene‐
steydelser«.
106. I § 350 a, stk. 4, 2. pkt., ændres »1 år« til: »2 år«.
107. I § 351, stk. 1, 1. pkt., og stk. 2 og to steder i stk. 4
udgår »nr. 2-6,«.
108. I § 351, stk. 5, 1. pkt., ændres »eller den finansielle
lovgivning,« til: », den finansielle lovgivning eller anden
relevant lovgivning«.
109. § 352 a, stk. 1, nr. 1, affattes således:
»1) Staten har lidt direkte tab som følge af økonomisk bi‐
stand ved afvikling af virksomheden.«
110. I § 354, stk. 6, nr. 12, udgår », og efter § 16 g, stk. 9, i
lov om finansiel stabilitet«.
111. I § 354, stk. 6, indsættes som nr. 46-48:
»46) Den Internationale Valutafond (IMF) og Verdensban‐
ken med henblik på vurderinger som led i programmet
til vurdering af den finansielle sektor efter en udtryk‐
kelig anmodning og under forudsætning af, at Den
Internationale Valutafond (IMF) og Verdensbanken
har behov for oplysningerne til varetagelsen af deres
opgaver.
47) Den Internationale Betalingsbank (BIS) med henblik
på kvantitative konsekvensanalyser efter en udtrykke‐
lig anmodning og under forudsætning af, at Den Inter‐
nationale Betalingsbank (BIS) har behov for oplysnin‐
gerne til varetagelsen af sine opgaver.
48) Rådet for Finansiel Stabilitet (FSB) med henblik på
dets tilsynsfunktion efter en udtrykkelig anmodning
og under forudsætning af, at Rådet for Finansiel Sta‐
bilitet (FSB) har behov for oplysningerne til vareta‐
gelsen af sine opgaver.«
112. I § 354 e, stk. 1, 1. pkt., indsættes efter »i henhold til«:
»§ 269, stk. 1, eller«.
113. I § 354 e, stk. 2, 1. pkt., ændres »§ 71 a, stk. 1,« til: »§
71 a, stk. 1 og stk. 2, 1. pkt., § 71 b, stk. 1, § 71 c, stk. 1,
2. pkt.,«, og efter »jf. § 125 b, stk. 1-4 og 6,« indsættes: »§
182 b, stk. 1-3, §§ 182 c og 182 d, § 182 e, stk. 1-3, §§ 182
f, 259 a og 261, § 264, stk. 2, 3 og 5, § 264 a, § 265, stk. 2,
4 og 7, § 265 a, stk. 2, § 266, § 267, stk. 1, §§ 267 b og 267
c, § 267 d, stk. 1, § 268, §§ 269 a-269 e, § 272, stk. 7, § 274,
stk. 1 og 2, § 275, stk. 1, 2, 4 og 5, § 276, stk. 1,«.
114. I § 355, stk. 1, ændres »og forordninger udstedt i med‐
før af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/138/EF
af 25. november 2009 om adgang til og udøvelse af forsik‐
rings- og genforsikringsvirksomhed (Solvens II)« til: », for‐
ordninger udstedt i medfør af Europa-Parlamentets og Rå‐
dets direktiv 2009/138/EF af 25. november 2009 om adgang
til og udøvelse af forsikrings- og genforsikringsvirksomhed
(Solvens II) og Europa-Parlamentets og Rådets forordning
2019/2088/EU af 27. november 2019 om bæredygtighedsre‐
laterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser
og regler udstedt i medfør heraf«.
115. I § 355, stk. 2, indsættes efter nr. 9 som nyt nummer:
»10) Et medlem af bestyrelsen eller direktionen eller en
kapitalejer i et pengeinstitut, et realkreditinstitut el‐
ler et fondsmæglerselskab I eller virksomheder, som
Finanstilsynet finder har snævre forbindelser til pen‐
geinstituttet, realkreditinstituttet eller fondsmæglersel‐
skabet I, når Finanstilsynet træffer afgørelse om, at
pengeinstituttet, realkreditinstituttet eller fondsmæg‐
lerselskabet I anses for nødlidende eller forventeligt
nødlidende, jf. § 224 a.«
Nr. 10-15 bliver herefter nr. 11-16.
116. § 361, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om betalinger betaler årligt et grundbeløb til Finanstilsy‐
net:
1) Betalingsinstitutter betaler følgende:
a) 25.000 kr., når instituttets samlede gennemførte be‐
talingstransaktioner i 2. halvår af det foregående
kalenderår og 1. halvår af det indeværende kalen‐
derår er mindre end 250 mio. kr.
b) 80.000 kr., når instituttets samlede gennemførte be‐
talingstransaktioner i 2. halvår af det foregående
kalenderår og 1. halvår af det indeværende kalen‐
derår er mellem 250 mio. kr. og 100 mia. kr.
20
c) 500.000 kr., når instituttets samlede gennemførte
betalingstransaktioner i 2. halvår af det foregående
kalenderår og 1. halvår af det indeværende kalen‐
derår er større end 100 mia. kr.
2) E-pengeinstitutter betaler følgende:
a) 25.000 kr., når summen af instituttets gennemsnit‐
lige udestående elektroniske penge og instituttets
samlede gennemførte betalingstransaktioner i 2.
halvår af det foregående kalenderår og 1. halvår
af det indeværende kalenderår er mindre end 250
mio. kr.
b) 80.000 kr., når summen af instituttets gennemsnit‐
lige udestående elektroniske penge og instituttets
samlede gennemførte betalingstransaktioner i 2.
halvår af det foregående kalenderår og 1. halvår
af det indeværende kalenderår er mellem 250 mio.
kr. og 100 mia. kr.
c) 500.000 kr., når summen af instituttets gennemsnit‐
lige udestående elektroniske penge og instituttets
samlede gennemførte betalingstransaktioner i 2.
halvår af det foregående kalenderår og 1. halvår af
det indeværende kalenderår er større end 100 mia.
kr.
3) Virksomheder med begrænset tilladelse til udstedelse af
elektroniske penge eller til at udbyde betalingstjenester
betaler 11.100 kr.
4) Virksomheder med tilladelse til at udbyde kontooply‐
sningstjenester betaler 25.000 kr.«
117. I § 372, stk. 1, ændres »samt forordninger ud‐
stedt i medfør af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2009/138/EF af 25. november 2009 om adgang til og udø‐
velse af forsikrings- og genforsikringsvirksomhed (Solvens
II)« til: », forordninger udstedt i medfør af Europa-Parla‐
mentets og Rådets direktiv 2009/138/EF af 25. november
2009 om adgang til og udøvelse af forsikrings- og genfor‐
sikringsvirksomhed (Solvens II) samt Europa-Parlamentets
og Rådets forordning 2019/2088/EU af 27. november 2019
om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for fi‐
nansielle tjenesteydelser og regler udstedt i medfør heraf«.
118. I § 372 indsættes efter stk. 2 som nyt stykke:
»Stk. 3. Afgørelser truffet af Finanstilsynet i henhold til
§ 224 a, der ønskes påklaget, skal indbringes for Erhvervs‐
ankenævnet, senest 24 timer efter at afgørelsen er meddelt
den pågældende. Klageretten tilkommer den bestyrelse og
direktion, der modtog afgørelsen. 2. pkt. gælder, uanset om
Finansiel Stabilitet har overtaget kontrollen med virksomhe‐
den.«
Stk. 3 og 4 bliver herefter stk. 4 og 5.
119. I § 372 a, stk. 1, indsættes efter »(Solvens II),«: »Euro‐
pa-Parlamentets og Rådets forordning 2019/2088/EU af 27.
november 2019 om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i
sektoren for finansielle tjenesteydelser,«.
120. I § 373, stk. 1, udgår »§ 125 i, stk. 1,«, og »og 170-175
a« ændres til: »og 170-175 a, § 175 g, stk. 1, 5 og 6«.
121. I § 373, stk. 2, 1. pkt., indsættes efter »§ 57, stk. 1,«: »§
64, stk. 3,«, »§ 64 c, stk. 1, 3 og 5, jf. stk. 1 og 3, § 64 d, stk.
1, 2 og 4, § 70, stk. 1-5« ændres til: »§ 64 c, stk. 1, 3, 5 og
7, jf. stk. 1 og 3, § 64 d, stk. 1, 2 og 4-6, § 64 e, § 70, stk.
1-4«, »§ 77 g, stk. 1 og 3« ændres til: »§ 77 g, stk. 2«, efter
»§ 247 a, stk. 9 og 10,« indsættes: »§ 259 a, «, og efter »§
264, stk. 2« indsættes: »og 3, § 266, stk. 1, § 268, stk. 1-4, §
269 c«.
122. I § 373, stk. 3, 1. pkt., indsættes efter »§ 152 k, stk. 4,«:
»§ 175 g, stk. 3,«, og »§ 264, stk. 3,« ændres til: »§ 264, stk.
5, § 264 a, § 269 a, stk. 1,«.
123. I § 373, stk. 9, udgår »§ 125 i, stk. 1,«.
124. Som bilag 9 og 10 indsættes bilag 1 og 2 til denne lov.
§ 2
I lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle
virksomheder, jf. lovbekendtgørelse nr. 24 af 4. januar 2019,
foretages følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel indsættes efter »EU-Tidende
nr. L 173, side 190«: », og dele af Europa-Parlamentets og
Rådets direktiv 2019/879/EU af 20. maj 2019 om ændring
af direktiv 2014/59/EU for så vidt angår kreditinstitutters
og investeringsselskabers tabsabsorberings- og rekapitalise‐
ringskapacitet og af direktiv 98/26/EF, EU-Tidende 2019, nr.
L 150, side 296«.
2. I § 1, stk. 2, ændres »nr. 11« til: »nr. 13«.
3. I § 1, stk. 3, ændres »nr. 13« til: »nr. 15«.
4. I § 2 indsættes efter nr. 1 som nyt nummer:
»2) Afviklingsenhed: En virksomhed eller enhed i overens‐
stemmelse med § 5, stk. 1, nr. 77, i lov om finansiel
virksomhed.«
Nr. 2 bliver herefter nr. 3.
5. I § 2 indsættes efter nr. 2, der bliver nr. 3, som nyt
nummer:
»4) Afviklingskoncern: En afviklingskoncern som defineret
i § 5, stk. 1, nr. 78, i lov om finansiel virksomhed.«
Nr. 3-17 bliver herefter nr. 5-19.
6. I § 2, nr. 11, der bliver nr. 13, ændres »nr. 51« til: »nr.
54«.
7. I § 2 indsættes efter nr. 17, der bliver nr. 19, som nyt
nummer:
»20) Nedskrivningsegnede forpligtelser: Forpligtelser, der
er omfattet af bail-in, og som er omfattet af § 267 a,
stk. 1, eller § 267 e i lov om finansiel virksomhed.«
Nr. 18-21 bliver herefter nr. 21-24.
8. § 4, stk. 2, ophæves, og i stedet indsættes:
»Stk. 2. Stk. 1 finder tilsvarende anvendelse for en finan‐
siel holdingvirksomhed. Finansiel Stabilitet kan, uanset om
21
betingelserne i stk. 1 ikke er opfyldt, iværksætte afviklings‐
foranstaltninger over for en finansiel holdingvirksomhed,
hvis følgende betingelser er opfyldt:
1) Den finansielle holdingvirksomhed er en afviklingsen‐
hed.
2) En eller flere af den finansielle holdingvirksomheds
dattervirksomheder, som er pengeinstitutter, realkredit‐
institutter eller fondsmæglerselskaber I og ikke afvik‐
lingsenheder, opfylder betingelserne for afvikling.
3) Finanstilsynet vurderer, at et sammenbrud i en finansiel
holdingvirksomheds dattervirksomhed, som er et pen‐
geinstitut, realkreditinstitut eller fondsmæglerselskab I
og ikke en afviklingsenhed, vil medføre risiko for sam‐
menbrud i afviklingskoncernen.
Stk. 3. Ejes dattervirksomhederne af en blandet holding‐
virksomhed direkte eller indirekte af en mellemliggende fi‐
nansiel holdingvirksomhed, træffes afviklingsforanstaltnin‐
ger alene med henblik på koncernafvikling over for den
mellemliggende finansielle holdingvirksomhed.«
Stk. 3 bliver herefter stk. 4.
9. I § 4 indsættes som stk. 5 og 6:
»Stk. 5. Vurderer Finansiel Stabilitet, at betingelsen i stk.
1, nr. 3, ikke er opfyldt, iværksætter Finansiel Stabilitet ikke
afviklingsforanstaltninger, jf. dog stk. 2 og § 18 a.
Stk. 6. Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforan‐
staltninger over for et centralt organ samt pengeinstitutter
og realkreditinstitutter, som er fast tilknyttet til et sådant
organ, og som indgår i samme afviklingskoncern, når den
pågældende afviklingskoncern opfylder betingelserne for af‐
vikling.«
10. Efter § 4 indsættes før overskriften før § 5:
»§ 4 a. Finansiel Stabilitet kan efter høring af Finanstilsy‐
net suspendere enhver betalings- eller leveringsforpligtelse i
henhold til en kontrakt, som en virksomhed eller enhed har
indgået, hvis følgende betingelser er opfyldt:
1) Betingelserne i § 4, stk. 1, nr. 1 og 2, er opfyldt.
2) Suspension vurderes nødvendig for at undgå yderligere
forværring af den økonomiske situation i virksomheden
eller enheden.
3) Suspension vurderes nødvendig enten for at konstatere,
hvorvidt det er i offentlighedens interesse at foretage
afviklingsforanstaltninger, jf. § 4, stk. 1, nr. 3, eller
for at sikre en effektiv anvendelse af et eller flere afvik‐
lingsværktøjer.
Stk. 2. Der kan ikke foretages suspension i medfør af stk.
1 i relation til kontrakter indgået med
1) systemer og operatører af systemer, der er udpeget som
sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets di‐
rektiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i
betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer,
2) centrale modparter (CCP’er) og tredjelandes centrale
modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Vær‐
dipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til ar‐
tikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater,
centrale modparter og transaktionsregistre, eller
3) centralbanker.
Stk. 3. Suspensionen løber fra offentliggørelsen af med‐
delelse om suspension, jf. § 50, til udløbet af den første
hverdag herefter.
Stk. 4. Hvis en suspenderet betalings- eller leveringsfor‐
pligtelse forfalder i suspensionsperioden, skal betalingen el‐
ler leveringen ske umiddelbart efter udløbet af suspensions‐
perioden.
Stk. 5. Hvis betalings- eller leveringsforpligtelserne i hen‐
hold til en kontrakt suspenderes i medfør af stk. 1, suspen‐
deres kontraktpartens betalings- eller leveringsforpligtelse i
henhold til kontrakten i samme periode.
Stk. 6. Har Finansiel Stabilitet foretaget suspension, kan
Finansiel Stabilitet udøve suspensionsbeføjelserne efter §§
33 og 34 i relation til samme kontrakt, selv om den pågæl‐
dende virksomhed eller enhed ikke er under afvikling på
tidspunktet for suspensionen. Suspension efter 1. pkt. har
samme tidsmæssige udstrækning som suspensionen efter
stk. 1, jf. stk. 3.
Stk. 7. Har Finansiel Stabilitet foretaget suspension i med‐
før af stk. 1 eller 6 eller §§ 33 eller 34, kan Finansiel
Stabilitet ikke på et senere tidspunkt, når den pågældende
virksomhed eller enhed er taget under afvikling, udøve den
tilsvarende beføjelse efter §§ 32-34 i relation til samme
kontrakt.«
11. I § 6, stk. 1, 1. pkt., indsættes efter »kapitalinstrumen‐
ter«: »eller nedskrivningsegnede forpligtelser«, og »§ 17«
ændres til: »§§ 17 eller 18 a«.
12. I § 7, stk. 4, nr. 1, § 12, stk. 5, § 21, stk. 2, 2. pkt.,
og § 23, stk. 3, indsættes efter »kapitalinstrumenter«: »og
nedskrivningsegnede forpligtelser«, og »§ 17« ændres til:
»§§ 17 eller 18 a«.
13. I § 13 indsættes som stk. 4:
»Stk. 4. Ved konkurs betales fordringer vedrørende kapi‐
talgrundlag i overensstemmelse med artikel 4, stk. 1, nr.
118, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og
investeringsselskaber og regler fastsat i medfør af § 128,
stk. 3 og 4, i lov om finansiel virksomhed efter andre for‐
dringer. Et kapitalinstrument, som kun delvis anses for at
være en kapitalgrundlagspost, betales i sin helhed som kapi‐
talgrundlag i medfør af 1. pkt.«
14. Overskriften før § 17 affattes således:
»Nedskrivning og konvertering af relevante
kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser«.
15. I § 17, stk. 1, indsættes som 2. pkt.:
»Er virksomheden eller enheden en dattervirksomhed el‐
ler -enhed til en afviklingsenhed, skal Finansiel Stabilitet
endvidere nedskrive eller konvertere virksomhedens eller
enhedens nedskrivningsegnede forpligtelser omfattet af §
267 e, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed, uanset om for‐
pligtelserne opfylder betingelsen i § 267 e, nr. 4, litra b, i lov
om finansiel virksomhed om en restløbetid på mindst 1 år.«
22
16. I § 17, stk. 2, udgår »relevante kapitalinstrumenter«.
17. I § 17, stk. 3, ændres »af relevante kapitalinstrumenter«
til: »efter stk. 1«.
18. I § 17, stk. 4, udgår »af kapitalinstrumenter«.
19. I § 17 indsættes som stk. 5:
»Stk. 5. Ved nedskrivning eller konvertering af relevan‐
te kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser
efter stk. 1 i en dattervirksomhed eller -enhed til en afvik‐
lingsenhed i tilfælde, hvor de relevante kapitalinstrumenter
og nedskrivningsegnede forpligtelser er ejet af afviklingsen‐
heden indirekte gennem andre virksomheder i samme afvik‐
lingskoncern, skal beføjelsen til at nedskrive eller konverte‐
re udøves på en måde, der sikrer, at tabene videregives til
afviklingsenheden.«
20. I § 18, stk. 1, indsættes efter »kapitalinstrument«: »eller
nedskrivningsegnet forpligtelse«, »§ 17« ændres til: »§§ 17
eller 18 a«, og efter »kapitalinstrumenter« indsættes: »eller
nedskrivningsegnede forpligtelser«.
21. I § 18, stk. 2, 1. og 2. pkt., indsættes efter »kapitalinstru‐
menter«: »eller nedskrivningsegnede forpligtelser«, og i stk.
2, nr. 4, indsættes efter »kapitalinstrument«: »eller nedskriv‐
ningsegnet forpligtelse«.
22. Efter § 18 indsættes før overskriften før § 19:
»§ 18 a. §§ 17 og 18 finder anvendelse over for virk‐
somheder eller enheder, der ikke opfylder betingelserne for
afvikling, jf. § 4, når følgende betingelser er opfyldt:
1) Virksomheden eller enheden indgår i en afviklingskon‐
cern.
2) Virksomheden eller enheden er ikke selv en afviklings‐
enhed, men er en dattervirksomhed eller -enhed til en
afviklingsenhed.
3) Afviklingsenheden opfylder betingelserne for afvik‐
ling, jf. § 4, eller opfylder tilsvarende betingelser for
afvikling i et andet land inden for Den Europæiske
Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område.
4) Virksomheden eller enheden vil ikke være levedygtig,
jf. § 272, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed, med‐
mindre beføjelsen anvendes.«
23. I § 22, stk. 2, nr. 1, ændres »nr. 6,« til: »nr. 8,«.
24. I § 25, stk. 3, nr. 6, indsættes efter »sådant system«: »,
eller centrale modparter (CCP’er) eller tredjelandes centrale
modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir-
og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Eu‐
ropa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012
af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og
transaktionsregistre«.
25. I § 25, stk. 3, indsættes som nr. 8:
»8) Forpligtelser over for virksomheder eller enheder, som
indgår i samme afviklingskoncern uden selv at være af‐
viklingsenheder, medmindre disse er efterstillet simple
fordringer i medfør af konkurslovens § 97.«
26. I § 26, stk. 1, nr. 1, ændres »absorberet af nedskriv‐
ningsegnede passiver« til: »dækket ved nedskrivning eller
konvertering som følge af udelukkelsen fra bail-in, jf. § 25,
stk. 4«.
27. I § 26, stk. 2, nr. 1 og 2, ændres »passiver« til: »forplig‐
telser og kapitalgrundlag«.
28. I § 31, stk. 4, indsættes efter »§§«: »4 a og«.
29. I § 32, stk. 1, 1. pkt., udgår »forfalden«.
30. § 32, stk. 4, affattes således:
»Stk. 4. Der kan ikke foretages suspension i medfør af stk.
1 i relation til kontrakter indgået med
1) systemer og operatører af systemer, der er udpeget som
sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets di‐
rektiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i
betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer,
2) centrale modparter (CCP’er) og tredjelandes centrale
modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Vær‐
dipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til ar‐
tikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater,
centrale modparter og transaktionsregistre, eller
3) centralbanker.«
31. § 33, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Suspension i medfør af stk. 1 finder ikke anven‐
delse på sikkerheder stillet over for
1) systemer og operatører af systemer, der er udpeget som
sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets di‐
rektiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i
betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer,
2) centrale modparter (CCP’er) og tredjelandes centrale
modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Vær‐
dipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til ar‐
tikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater,
centrale modparter og transaktionsregistre, eller
3) centralbanker.«
32. § 34, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Suspension i medfør af stk. 1 og 2 finder ikke
anvendelse over for
1) systemer og operatører af systemer, der er udpeget som
sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets di‐
rektiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i
betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer,
2) centrale modparter (CCP’er) og tredjelandes centrale
modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Vær‐
dipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til ar‐
tikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater,
centrale modparter og transaktionsregistre, eller
3) centralbanker.«
23
33. I § 42, stk. 1, nr. 4, udgår »de nedskrivningsegnede«, og
efter »24-28« indsættes: », eller en dattervirksomhed eller
-enhed til en virksomhed eller enhed under afvikling, jf. §
18 a«.
34. § 42, stk. 1, nr. 5, affattes således:
»5) At konvertere passiver i en virksomhed eller enhed
under afvikling eller en dattervirksomhed eller -enhed
til en virksomhed eller enhed under afvikling til ejer‐
skabsinstrumenter i virksomheden, enheden, dattervirk‐
somheden eller -enheden, en modervirksomhed eller
et broinstitut, hvortil aktiverne, rettighederne eller for‐
pligtelserne overdrages, jf. §§ 17, 18, 18 a og 24-28.«
35. I § 42, stk. 1, nr. 6, indsættes efter »24-28 og 44,«:
»eller en dattervirksomhed eller -enhed til en virksomhed
eller enhed under afvikling, jf. § 18 a,«.
36. I § 44, stk. 1, og § 44, stk. 1, nr. 1, indsættes efter »ka‐
pitalinstrumenter«: »og nedskrivningsegnede forpligtelser«,
og »§§ 17 og 18« ændres til: »§§ 17, 18 eller 18 a«.
37. To steder i § 44, stk. 4, indsættes efter »kapitalinstru‐
menter«: »og nedskrivningsegnede forpligtelser«.
38. I § 45, stk. 1, og § 46, stk. 1, 1. pkt., indsættes efter
»relevante kapitalinstrumenter«: »og nedskrivningsegnede
forpligtelser«, og »§ 17« ændres til: »§§ 17 eller 18 a«.
39. I § 50, stk. 1, indsættes efter »afviklingsforanstaltnin‐
ger«: »eller suspension«.
40. I § 51, stk. 1, nr. 4, ændres »passiver« til: »forpligtelser
og kapitalgrundlag«, og efter »kapitalinstrumenter og« ind‐
sættes: »nedskrivningsegnede forpligtelser,«.
41. I § 61, stk. 3, indsættes efter »Lov om offentlighed i
forvaltningen«: », arkivloven«.
42. I § 61 indsættes efter stk. 6 som nye stykker:
»Stk. 7. I forbindelse med Finansiel Stabilitets varetagelse
af sine opgaver, jf. stk. 1, finder reglerne om oplysnings‐
pligt og indsigtsret i artikel 13-15 i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) 2016/679 af 27. april 2016 om
beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling
af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplys‐
ninger og om ophævelse af direktiv 95/46/EF ikke anven‐
delse på Finansiel Stabilitet eller dets datterselskaber. Dette
gælder dog ikke for rettigheder og pligter i forholdet mellem
Finansiel Stabilitet og medarbejdere i Finansiel Stabilitet og
dets datterselskaber.
Stk. 8. Stk. 7 finder anvendelse, hvor Finansiel Stabilitet
eller dets datterselskaber er dataansvarlige og formålet med
behandlingen af personoplysninger er restrukturering eller
afvikling af visse finansielle virksomheder.«
Stk. 7 bliver herefter stk. 9.
43. I § 63 indsættes som stk. 2:
»Stk. 2. Finansiel Stabilitet afvikler aktiviteter overtaget i
medfør af lov om finansiel stabilitet. Afvikling af aktiviteter
overtaget fra nødlidende pengeinstitutter i medfør af regler‐
ne i lov nr. 1003 af 10. oktober 2008 om finansiel stabilitet
sker på statens regning og risiko.«
44. Efter § 63 indsættes før overskriften før § 64:
Ȥ 63 a. Finansiel Stabilitet kan som led i overtagelse
af nødlidende pengeinstitutter i medfør af reglerne i lov nr.
721 af 25. juni 2010 om ændring af lov om finansiel stabi‐
litet, lov om finansiel virksomhed, lov om en garantifond
for indskydere og investorer og lov om påligningen af ind‐
komstskat til staten samt lov nr. 273 af 27. marts 2012 om
ændring af lov om en garantifond for indskydere og investo‐
rer, lov om finansiel virksomhed, lov om værdipapirhandel
m.v., lov om finansiel stabilitet og ligningsloven (Ændring
af finansieringsformen for Garantifonden for Indskydere og
Investorer, udvidelse af medgiftsordningen, opretholdelse af
tilladelse som led i krisehåndtering og Finanstilsynets vide‐
regivelse af fortrolige oplysninger m.v.) til dets datterselska‐
ber, der har overtaget aktiver og passiver fra et nødlidende
pengeinstitut, yde tilstrækkelig kapital og tildele likviditet
med henblik på at finansiere datterselskabets drift til endt
afvikling.
Stk. 2. Fordringer eller andre krav mod et nødlidende
pengeinstitut, der er overtaget af Finansiel Stabilitet i med‐
før af reglerne i lov nr. 721 af 25. juni 2010 om ændring
af lov om finansiel stabilitet, lov om finansiel virksomhed,
lov om en garantifond for indskydere og investorer og lov
om påligningen af indkomstskat til staten (Håndtering af
nødlidende pengeinstitutter efter den generelle statsgaranti‐
ordnings udløb) eller lov nr. 273 af 27. marts 2012 om
ændring af lov om en garantifond for indskydere og investo‐
rer, lov om finansiel virksomhed, lov om værdipapirhandel
m.v., lov om finansiel stabilitet og ligningsloven (Ændring
af finansieringsformen for Garantifonden for Indskydere og
Investorer, udvidelse af medgiftsordningen, opretholdelse af
tilladelse som led i krisehåndtering og Finanstilsynets vide‐
regivelse af fortrolige oplysninger m.v.), og som ikke er an‐
meldt inden for en proklamafrist på 3 måneder fra Finansiel
Stabilitets bekendtgørelse i Erhvervsstyrelsens it-system, er
ikke anmeldt rettidigt, hvormed retten til eventuel dækning
fra Finansiel Stabilitet eller dets datterselskaber bortfalder.
Stk. 3. Krav, der behandles under et gruppesøgsmål efter
reglerne i retsplejelovens kapitel 23 a, prækluderes ikke,
selv om tilmeldingen til gruppesøgsmålet sker efter udløbet
af fristen i stk. 2, forudsat at grupperepræsentanten på grup‐
pens vegne har overholdt fristen.«
§ 3
Lov om finansiel stabilitet, jf. lovbekendtgørelse nr. 479
af 3. maj 2018, ophæves.
§ 4
I lov om kapitalmarkeder, jf. lovbekendtgørelse nr. 1767
af 27. november 2020, som ændret ved § 5 i lov nr. 642 af
19. maj 2020 og § 3 i lov nr. 1940 af 15. december 2020,
foretages følgende ændringer:
24
1. I fodnoten til lovens titel ændres »og dele af Europa-Par‐
lamentets og Rådets direktiv (EU) 2017/828 af 17. maj
2017, EU-Tidende 2017, nr. L 132, side 1« til: »dele af
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2017/828/EU af 17.
maj 2017, EU-Tidende 2017, nr. L 132, side 1, og dele af
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/879/EU af 20.
maj 2019 (BRRD II), EU-Tidende 2019, nr. L 150, side
296«.
2. I § 3, nr. 26, ændres »eller en systemoperatør« til: », en
systemoperatør eller et clearingmedlem af en central mod‐
part (CCP), der er meddelt tilladelse i medfør af artikel
17 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale mod‐
parter og transaktionsregistre«.
§ 5
Stk. 1. Loven træder i kraft den 28. december 2020, jf.
dog stk. 2 og 3.
Stk. 2. § 1, nr. 6, 17, 18, 115, 116 og 118, træder i kraft
den 1. januar 2021.
Stk. 3. § 1, nr. 105, 114, 117 og 119, træder i kraft den 10.
marts 2021.
Stk. 4. § 64 d, stk. 6, i lov om finansiel virksomhed som
affattet ved denne lovs § 1, nr. 22, har virkning fra den 1.
januar 2021.
Stk. 5. § 125 b, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed som
affattet ved denne lovs § 1, nr. 39, har virkning fra den 1.
januar 2022.
Stk. 6. Kravet i § 269 d i lov om finansiel virksomhed
som affattet ved denne lovs § 1, nr. 88, har virkning fra den
1. januar 2024. Har Finanstilsynet fastsat en frist i medfør af
stk. 11, 3. pkt., efter den 1. januar 2024, gælder kravet i §
269 d fra den fastsatte frist.
Stk. 7. En person, der på tidspunktet for lovens ikrafttræ‐
den, jf. stk. 1, varetager en stilling som direktionsmedlem
eller et hverv som bestyrelsesmedlem i en blandet holding‐
virksomhed, skal ikke meddele Finanstilsynet oplysninger
om sin egnethed og hæderlighed i medfør af § 64, stk. 2, jf.
stk. 4, i lov om finansiel virksomhed som affattet ved denne
lovs § 1, nr. 19 og 20.
Stk. 8. Udvidelsen af udskydningsperioden i § 77 a, stk. 1,
nr. 5, i lov om finansiel virksomhed som affattet ved denne
lovs § 1, nr. 28, finder alene anvendelse for variabel løn
tildelt efter lovens ikrafttræden, jf. stk. 1.
Stk. 9. Uanset § 175 g i lov om finansiel virksomhed som
affattet ved denne lovs § 1, nr. 60, skal finansielle holding‐
virksomheder, der allerede var etableret den 27. juni 2019,
ansøge om godkendelse senest den 28. juni 2021. Hvis en
finansiel holdingvirksomhed ikke ansøger om godkendelse
senest den 28. juni 2021, træffes passende foranstaltninger
i henhold til § 175 g, stk. 3, i lov om finansiel virksomhed
som affattet ved denne lovs § 1, nr. 60.
Stk. 10. Pengeinstitutter, realkreditinstitutter og fonds‐
mæglerselskaber I, der var omfattet af § 175 f i lov om
finansiel virksomhed som affattet ved denne lovs § 1, nr.
60, den 27. juni 2019, skal senest den 30. december 2023
udpege mellemliggende moderselskaber i henhold til samme
bestemmelse. Tilsvarende gælder pengeinstitutter, realkre‐
ditinstitutter og fondsmæglerselskaber I, der etablerer sig i
Danmark, hvor koncernen den 27. juni 2019 var omfattet
af kriterierne i § 175 f, stk. 1, nr. 1-3, i lov om finansiel
virksomhed som affattet ved denne lovs § 1, nr. 60.
Stk. 11. Finanstilsynet fastsætter efter høring af Finansiel
Stabilitet en frist for virksomhederne til at opfylde kravene
i § 266, § 267 b, stk. 2, og § 267 c, stk. 1, jf. stk. 2-4, i
lov om finansiel virksomhed som affattet ved denne lovs §
1, nr. 88. Virksomhederne skal opfylde kravene i § 266,
§ 267 b, stk. 2, og § 267 c, stk. 1, jf. stk. 2-4, i lov
om finansiel virksomhed som affattet ved denne lovs § 1,
nr. 88, den 1. januar 2024. Finanstilsynet kan efter høring
af Finansiel Stabilitet, og hvis det er behørigt begrundet
og hensigtsmæssigt, fastsætte en frist efter den 1. januar
2024. Finanstilsynet fastsætter med henblik på opfyldelsen
af kravene delmål, som virksomhederne skal opfylde den
1. januar 2022. Finanstilsynet fastsætter delmål for hver
12-månedersperiode i overgangsperioden for virksomheden.
Stk. 12. Det samlede krav for gældsbuffer, kapitalgrund‐
lag og nedskrivningsegnede passiver på mindst 8 pct., jf. §
268, stk. 2-4, i lov om finansiel virksomhed som affattet ved
denne lovs § 1, nr. 88, skal være opfyldt den 1. januar 2022.
Stk. 13. Afgørelser om krav om nedskrivningsegnede pas‐
siver, som er truffet inden denne lovs ikrafttræden, jf. stk.
1, i medfør af § 266 i lov om finansiel virksomhed, gælder
også efter denne lovs ikrafttræden, indtil Finanstilsynet fast‐
sætter et nyt krav om nedskrivningsegnede passiver i medfør
af § 266 i lov om finansiel virksomhed som affattet ved
denne lovs § 1, nr. 88.
Stk. 14. Regler fastsat i medfør af § 70, stk. 7, § 125 a,
stk. 8, § 125 b, stk. 8, § 125 h, stk. 1, 2. og 3. pkt., § 259,
stk. 6, § 264, stk. 6, og § 265, stk. 9, i lov om finansiel
virksomhed forbliver i kraft, indtil de ophæves eller afløses
af nye regler udstedt i medfør af § 70, stk. 6, § 125 a, stk. 9,
§ 125 b, stk. 10, § 125 h, stk. 1, 3. og 4. pkt., § 259, stk. 10,
§ 264, stk. 8, og § 265, stk. 8, i lov om finansiel virksomhed,
som ændret ved denne lovs § 1, nr. 25, 26, 37, 39, 54, 61,
73, 81, 85 og 86.
§ 6
Stk. 1. Loven gælder ikke for Færøerne og Grønland, jf.
dog stk. 2 og 3.
Stk. 2. Loven kan ved kongelig anordning sættes helt
eller delvis i kraft for Færøerne med de ændringer, som de
færøske forhold tilsiger. Dele af loven kan endvidere sættes i
kraft på forskellige tidspunkter.
Stk. 3. Loven kan ved kongelig anordning sættes helt eller
delvis i kraft for Grønland med de ændringer, som de grøn‐
25
landske forhold tilsiger. Dele af loven kan endvidere sættes i
kraft på forskellige tidspunkter.
Folketinget, den 17. december 2020
Henrik Dam Kristensen
/ Erling Bonnesen
26
Bilag 1
»Bilag 9
Beregninger vedrørende krav om nedskrivningsegnede passiver og subordination
Vedrørende krav om nedskrivningsegnede passiver
1) Det beløb, Y, der henvises til i § 267 a, stk. 1, nr. 5, litra c, beregnes ved anvendelse af følgende
formel:
Y=α-(β+γ) (1)
α = Det beløb, der udgør kravet om nedskrivningsegnede passiver for virksomheden, som er dattervirk‐
somhed af afviklingsenheden, men som ikke selv er en afviklingsenhed, jf. § 267, stk. 1.
β = Det kapitalgrundlag, der er udstedt i overensstemmelse med § 267 e, nr. 1 og 2.
γ = De passiver, der er udstedt til og købt af afviklingsenheden, enten direkte eller indirekte gennem andre
enheder i samme afviklingskoncern.
Vedrørende krav om subordination af nedskrivningsegnede passiver
2) Det beløb, X, der henvises til i § 267 c, stk. 2, beregnes ved anvendelse af følgende formel:
X = ( 1 – (
δ
)) x 8% af de samlede passiver (2)
(ε+ζ)
δ = 3,5 % af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse med artikel 92, stk. 3, i
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter
og investeringsselskaber.
ε = Summen af 18 % af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse med artikel 92, stk.
3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinsti‐
tutter og investeringsselskaber.
ζ = Det kombinerede kapitalbufferkrav.
3) Det beløb, Z, der henvises til i § 267 b, stk. 1, og § 267 c, stk. 4, beregnes ved anvendelse af følgende
formel:
Z=2×η+2×θ+ι (3)
η = Beløbet i medfør af kravet i artikel 92, stk. 1, litra c, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber.
27
θ = Beløbet i medfør af det individuelle solvenskrav fastsat i medfør af § 124, stk. 3, eller individuelle
solvensbehov fastsat i medfør af § 124, stk. 2.
ι = Beløbet i medfør af det kombinerede kapitalbufferkrav.«
28
Bilag 2
»Bilag 10
Beregninger i relation til beføjelsen til at forbyde visse udlodninger
1) Det maksimale udlodningsbeløb, Y, der henvises til i § 269 a, stk. 1, 2. pkt., beregnes ved anvendelse
af følgende formel: at multiplicere den sum, der beregnes i overensstemmelse med nr. 2 i nærværende
bilag, med den faktor, der fastsættes i overensstemmelse med nr. 3 i nærværende bilag.
Y=(α+β-γ)× δ (1)
α = Eventuelle foreløbige overskud, som ikke indgår i den egentlige kernekapital i henhold til artikel
26, stk. 2, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til
kreditinstitutter og investeringsselskaber, efter udlodning af overskud eller betalinger som følge af de
handlinger, der er omhandlet i § 269 a, stk. 2, nr. 1-3.
β = Eventuelle overskud ved årets udgang, som ikke indgår i den egentlige kernekapital i henhold til
artikel 26, stk. 2, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav
til kreditinstitutter og investeringsselskaber, efter udlodning af overskud eller betalinger som følge af de
handlinger, der er omhandlet i § 269 a, stk. 2, nr. 1-3.
γ = det beløb, som skulle betales i skat, hvis de poster, der er omhandlet i α og β, blev tilbageholdt.
δ = 0, hvis den egentlige kernekapital, som enheden opretholder, og som ikke anvendes til at opfylde
nogen af kravene fastsat i artikel 92 a i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om
tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og krav om nedskrivningsegnede passi‐
ver, jf. § 266, udtrykt som en procentdel af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse
med artikel 92, stk. 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige
krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber, befinder sig i det kombinerede kapitalbufferkravs første
(dvs. nedre) kvartil.
δ = 0,2, hvis den egentlige kernekapital, som enheden opretholder, og som ikke anvendes til at opfylde
nogen af kravene fastsat i artikel 92 a i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om
tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og krav om nedskrivningsegnede passi‐
ver, jf. § 266, udtrykt som en procentdel af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse
med artikel 92, stk. 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige
krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber, befinder sig i det kombinerede kapitalbufferkravs anden
kvartil.
δ = 0,4, hvis den egentlige kernekapital, som enheden opretholder, og som ikke anvendes til at opfylde
kravene fastsat i artikel 92 a i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og krav om nedskrivningsegnede passiver, jf.
§ 266, udtrykt som en procentdel af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse med
artikel 92, stk. 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige
29
krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber, befinder sig i det kombinerede kapitalbufferkravs tredje
kvartil.
δ = 0,6, hvis den egentlige kernekapital, som enheden opretholder, og som ikke anvendes til at opfylde
kravene fastsat i artikel 92 a i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsyns‐
mæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og krav om nedskrivningsegnede passiver, jf.
§ 266, udtrykt som en procentdel af den samlede risikoeksponering beregnet i overensstemmelse med
artikel 92, stk. 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav
til kreditinstitutter og investeringsselskaber, befinder sig i det kombinerede kapitalbufferkravs fjerde (dvs.
øvre) kvartil.
2) Den nedre grænse for det kombinerede kapitalbufferkravs kvartil, X, der henvises til i nr. 1, beregnes
med følgende formel:
X =
ε × (Qn -1)
4
Qn = Den berørte kvartils ordenstal
ε = Det kombinerede bufferkrav
3) Den øvre grænse for det kombinerede kapitalbufferkravs kvartil, Z, der henvises til i nr. 1, beregnes
med følgende formel:
Z =
ε × Qn
4
Qn = Den berørte kvartils ordenstal
ε = Det kombinerede bufferkrav
Det maksimale udlodningsbeløb reduceres med beløb som følge af enhver af de handlinger, der er
omhandlet i § 269 a, stk. 2, nr. 1-3.«
30