Henvendelse af 7/10-19 fra KPMG Acor Tax om beskatning af bevis på hybrid kernekapital ved overdragelse m.v.

Fra: Rose Bjare, Peter [mailto:peter.bjare@kpmg.com]
Sendt: 7. oktober 2019 09:41
Til: lovgivningogoekonomi@skm.dk
Cc: SPL@skm.dk; Tina Grønlund <Tina.Gronlund@ft.dk>
Emne: Spørgsmål til L22 (Ophævelse af visse regler om beskatning af renter og kursgevinster og -tab på
hybrid kernekapital m.v.)
TIL SKATTEMINISTERIET
Af Skatteministerens høringssvar af 2. oktober 2019 fremgår:
Hos investor vil den hybride kernekapital
m.v. som udgangspunkt
skulle behandles efter statsskattelovens
§ 5, stk. 1, litra a, hvorefter
gevinster er skattepligtige og tab er
fradragsberettigede, hvis der er tale
om spekulation eller næring.
Udsteders eventuelle gevinster på
den hybride kernekapital m.v., vil
skulle behandles efter statsskattelovens
§ 4. Fradrag for eventuelle
tab beror på en fortolkning af
statsskattelovens § 6.
Udbyttekontrakter
I Juridisk Vejledning kan man læse om udbyttekontrakter omfattet af afskrivningslovens § 40:
Ved en udbyttekontrakt skal forstås enhver kontrakt med ret til løbende indkomst. Dette gælder, uanset om
retten til dette er erhvervet i forbindelse med overdragelse af udnyttelsesretten til et formuegode eller i
forbindelse med salg mv. af et formuegode.
Bestemmelsen omfatter kun afståelse af retten til en bestående udbyttekontrakt.
Selve stiftelsen mellem de oprindelige parter, er ikke udtryk for overdragelse af en udbytteret. En sådan
aftale kan derimod være omfattet af reglerne om løbende ydelser efter LL § 12 B, når der er tale om
overdragelse af et aktiv.
Se SKM2012.370.SR om en aftale om køb af ret til omsætning, hvilket ikke anses for en udbyttekontrakt eller
for omfattet af LL § 12 B, men derimod som en finansiel kontrakt. Der overdrages ikke et aktiv, men der
foretages et kapitalindskud, hvilket tilbagebetales via retten til omsætning.
Begrebet udbyttekontrakt omfatter andet end kontrakter, der giver ret til en overskudsandel. Kontrakter,
der giver ret til
 licensindtægter,
 aftaler om retten til at administrere faste ejendomme,
 aftaler om afløsningssum for løbende ydelser og
 bedækningsbeviser med ret til vederlagsfri bedækning"
Som det fremgår, dækker udbyttekontrakter meget bredt herunder kontrakter, hvor der erhverves
rettigheder til løbende indkomst uanset karakteren af den løbende indkomst. Det er efter vor opfattelse
vanskeligt at se, hvorfor hybrid kernekapital, når denne hverken er omfattet af KGL eller ABL ikke skal anses
Skatteudvalget 2019-20
L 22 Bilag 3
Offentligt
for en udbyttekontrakt. For erhververen af et bestående kapitalbevis må det betyde, at erhvervelsen er
omfattet af afskrivningslovens § 40, ligesom afståelsen hos overdrageren skal beskattes efter
afskrivningslovens § 40, stk. 6, der omhandler fortjeneste og tab ved afståelse af udbyttekontrakter.
Skatteministeren anmodes derfor om at svare på, hvorvidt ministeren er enig i, at en overdragelse af et
eksisterende bevis på hybrid kernekapital (der ikke anses for en fordring efter KGL) hos både den
erhvervende og den overdragende investor skal beskattes efter afskrivningslovens § 40?
Endvidere ønskes skatteministerens svar på, om der ved selve udstedelsen af hybrid kernekapital, der ikke
anses for en fordring efter KGL, foreligger overdragelse af aktiver i form af indskud af likvider, som hos
investor skal anses for omfattet af ligningslovens § 12 B eller en finansiel kontrakt (som alternativ til en
udbyttekontrakt), hvor indskuddet kan anses for at blive tilbagebetalt i form af det løbende afkast (renter)
på de udstedte beviser, jf. bl.a. SKM2012.370.
Nedskrivning og genopskrivning af hybrid kernekapital
Hvorledes beskattes det udstedende institut ved en midlertidig nedskrivning af den hybride kernekapital
ved manglende opfyldelse af solvenskravet, og af en senere genopskrivning, når kapitalkravene igen er
opfyldte? Der henvises i den forbindelse til SKM2014.711.SR, hvor tilsvarende midlertidige nedskrivninger
blev beskattet som afståelse hos investor.
Med venlig hilsen / Kind regards
Peter Rose Bjare
Partner
Corporate Tax, Financial Services
KPMG ACOR TAX
Tuborg Havnevej 18
DK-2900 Hellerup, Copenhagen
Tel: +45 3945 1700
Mob: +45 5374 7025
peter.bjare@kpmg.com
www.kpmgacor.dk
TAX NAVIGATION 2019
Our new series of seminars provides you with hot topics and international perspectives across different areas of tax. Read more and
sign up here
Privacy
In circumstances where KPMG Acor Tax is Data Controller, we will use collected Personal Data in the manner and for the purpose set
out in our privacy notice available at https://home.kpmg.com/dk/en/home/misc/privacy.html. Clients of KPMG must bring this to the
attention of its staff.
***********************************************************************
The information in this e-mail is confidential and may be legally privileged. It is intended solely for
the addressee. Access to this e-mail by anyone else is unauthorized. If you have received this
communication in error, please address with the subject heading "Received in error," send to the
original sender , then delete the e-mail and destroy any copies of it. If you are not the intended
recipient, any disclosure, copying, distribution or any action taken or omitted to be taken in reliance
on it, is prohibited and may be unlawful. Any opinions or advice contained in this e-mail are subject
to the terms and conditions expressed in the governing KPMG client engagement letter. Opinions,
conclusions and other information in this e-mail and any attachments that do not relate to the
official business of the firm are neither given nor endorsed by it.
KPMG cannot guarantee that e-mail communications are secure or error-free, as information could
be intercepted, corrupted, amended, lost, destroyed, arrive late or incomplete, or contain viruses.
This email is being sent out by KPMG International on behalf of the local KPMG member firm
providing services to you. KPMG International Cooperative ("KPMG International") is a Swiss
entity that serves as a coordinating entity for a network of independent firms operating under the
KPMG name. KPMG International provides no services to clients. Each member firm of KPMG
International is a legally distinct and separate entity and each describes itself as such. Information
about the structure and jurisdiction of your local KPMG member firm can be obtained from your
KPMG representative.
This footnote also confirms that this e-mail message has been swept by AntiVirus software.
***********************************************************************