Henvendelse af 23/11-18 fra PFA Pension om ændring af reglerne om accessorisk virksomhed for visse finansielle virksomheder m.v.

Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget
Folketinget
Christiansborg
1240 København K
1/1
L 47: Forslag til lov om ændring al lov om finansiel virksomhed, hvidvaskloven, København
lov om kapitalmarkeder og forskellige andre love 27. november 2018
Kære medlemmer af Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget
Lovforslaget indeholder bl.a. en ændring af reglerne om accessorisk virksomhed for visse
finansielle virksomheder. Derudover indeholder lovforslaget en udvidet adgang for
pengeinstitutter til gennem datterselskaber at drive anden virksomhed.
Hos PFA Pension ser vi generelt meget positivt p lovforslaget og anbefalingerne fra
Arbejdsgruppen om eftersyn af den finansielle regulering. Vi undrer os dog over, at den
føromtalte udvidede adgang til at drive anden virksomhed alene kommer pengeinstitutter
til gode, og at den del af lovforslaget ikke omfatter forsikringsselskaber.
Af lovbemærkningerne og rapporten af april 2018 fra arbejdsgruppen fremgr det, at
rsagen til, at forsikringsselskaber ikke omfattes af den udvidede til at drive anden
virksomhed, er, at Solvens IT-direktivet ikke tillader dette. Solvens Il-direktivet hindrer
dog efter vores opfattelse ikke, at den udvidede adgang til at drive anden virksomhed
gennem datterselskaber ogs gælder for forsikringsselskaber.
Advokat Mads Kjellerup Dambæk, Accura Advokatpartnerselskab, har bekræftet vores
opfattelse i vedlagte brev af 23. november 2018 til Erhvervsministeriet ("Brev af 23. nov.
2018").
P den baggrund anmoder vi venligt Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget om at tage de
nødvendige skridt til en udvidelse af § 1, nr. 6, i lovforslaget -
som anført p side 1 i
vedlagte Brev af 23. nov. 2018 -
til at omfatte forsikringsselskaber.
Med venlig hilsen
PFA Pension
Dorthe Bundgaard, Juridisk irektør
Koncernjura
Sandkrogsgade 4 Telefon: 39 17 50 00 PFA Pension
'dlI
2100 København ø Telefax: 39 1759 50 www.pfa.dk forsikringsaktieselskab CVR: 13 5943 76
P E N s N
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget, Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget, Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2018-19
(Omtryk - 28-11-2018 - Korrigeret bilag) L 47 Bilag 7, L 47 A Bilag 7, L 47 B Bilag 7
Offentligt
23. november 2018 'l
Sagsnr.:1031376/2
PR. E-MAIL
Erhvervsministeriet
Att.: Kontorchef Hans Høj og chefkonsulent Karen
Kristine Leth Jensen
Slotsholmsgade 10-12
1216 København K
Kære Hans Høj og Karen Kristine Leth Jensen
L 47: Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, hvidvaskioven, lov om kapital-
markeder og forskellige andre love
Lovforslaget indeholder bl.a. en ændring af reglerne om accessorisk virksomhed for visse finansielle
virksomheder. Derudover indeholder lovforslaget en udvidet adgang for pengeinstitutter til at drive an-
den virksomhed. Det vækker undren, at denne nye mulighed alene kommer pengeinstitutter til gode.
Under hensyntagen til de danske forsikringsselskabers, de forsikredes og pensionsopsparenes interes-
ser og som advokat for PFA Pension Forsikringsaktieselskab anmoder vi Erhvervsministeriet om at søge
en udvidelse af § 1, nr. 6, i lovforslaget som anført nedenfor med understregning:
6. / § 26 indsættes som stk. 3.
»Stk 3. Pengeinstitutter og forsikringsselskaber kan uanset § 7, 24, 25 og reglerne i stk. I og 2 udøve
visse aktiviteter, der ikke er omfattet af tilladt accessorisk virksomhed, hvis aktiviteten ligger i forlæn-
gelse afpengeinstitut- eller forsikringsvirksomhed, og følgende betingelser er opfyldt:
1) Aktiviteterne udøves i andet selskab end det pågældende pengeinstitut el/er forsikringsselskab, og
risiciene er indkapslet heri.
2) Selskabet, hvori aktiviteterne udøves, er et datterselskab til det pagældende pengeinstitut el/er for-
sikringsselskab.
3) Selskabet, hvori aktiviteterne udøves, er selvstændigt kapita/iseret.
4) Selskabet, hvori aktiviteterne udøves, udgør ikke en betydelig del af pengeinstitut- eller forsikrings-
virksomhed aktiviteter. «
Udvidelsen består i, at forsikringsselskaber på samme vis og under samme betingelser som pengein-
stitutter med det nye forslag gives adgang til at eje selvstændigt indkapsiede datterselskaber, der udøver
anden aktivitet, som ligger i forlængelse af forsikringsvirksomhed. Endvidere bør det efter vores
I i \ icI'oILtj)artn(rselsI(Ll)
IiiI,,,iIi,,,uI,,i,I I 2'HIII,II,1,/I.1,I 1),i.uik .\II ,,
I'Ii,ui, Ii fI.i')l2IIII itiiiIL
23 november2018
Sagsnr.: 1031376/2
opfattelse nærmere overvejes, om realkreditinstitutter også skal omfattes at udvidelsen, hvilket vi dog
ikke her skal gå nærmere ind på.
Baggrund
Vi ser generelt meget positivt på lovforslaget og anbefalingerne fra Arbejdsgruppen om eftersyn at den
finansielle regulering og støtter den lange række at positive ændringer i lovforslaget.
Kun på det ene punkt anført ovenfor vil vi med denne henvendelse anmode Erhvervsministeriet om at
ændre lovforslaget.
Nedenfor har vi først redegjort for nogle relevante bærende hensyn Dernæst har vi i afsnittet Solvens
Il-direktivet mv. redegjort for, at vi mener, at udvidelsen vil være i overensstemmelse med Solvens II-
direktivet.
Bærende hensyn
Som arbejdsgruppen konstaterer, vurderer den finansielle sektor, at reguleringen at accessorisk virk-
somhed og mulighederne i øvrigt for at drive ikke-finansiel virksomhed risikerer at begrænse mulighe-
derne for at udvikle nye innovative løsninger, og finder, at reguleringen vil være en udfordring for den
strategiske udvikling at sektoren, herunder pensions- og forsikringssektoren, hvor megatrends som ek-
sempelvis øget digitalisering, opblomstringen affintech-virksomheder, den stigende levealder, globali-
sering, urbanisering, global opvarmning, ændring i sygdomstyper og levemønstre og lignende har stor
påvirkning.
Ud over en bredere fortolkning af accessorisk virksomhed i forhold til virksomhed, der kan tillades inden
for § 24, finder arbejdsgruppen på den baggrund, at § 26 i lov om finansiel virksomhed bør tilpasses
således, at pengeinstitutter fremover også kan udøve visse aktiviteter, der ligger ud over accessorisk
virksomhed, i et selvstændigt helejet datterselskab. Endvidere anføres det i lovbemærkningerne, at ri-
siciene i et datterselskab bliver tilstrækkeligt indkapslet i det pågældende selskab, og at aktiviteterne
ikke udgør en betydende del af instituttets aktivitet eller kan bringe instituttets solvensoverdækning mv.
i fare.
Som nærmere beskrevet nedenfor forudsætter arbejdsgruppen, at det ville være ønskeligt at udvide den
nye § 26, stk. 3, i lov om finansiel virksomhed til også at omfatte forsikringsselskaber, men finder, at det
vil være begrænset at Solvens Il-direktivet, hvorfor forslaget alene omfatter pengeinstitutter.
Forsikringsselskaber har også et betydeligt behov for, at den finansielle lovgivning moderniseres og
fremtidssikres. Eksempler herpå er services inden for sundhed, sygdom og ældrebyrden, hvor forsik-
ringsselskaber i kraft at kompetencer og nære bånd til forsikringskunderne kan udføre opgaver til gavn
for de forsikrede og pensionsopsparerne samt samfundet. Forsikringsselskabers risici ved sådanne ser-
vices vil på tilsvarende måde som for pengeinstitutter kunne indkapsles i et datterselskab.
23november2018 t i --ii-
Sagsnr,: 1031376/2 tJ lil\.
For at sikre, at forsikringsselskaber kan udvikle sig på lige fod med pengeinstitutter og fremme interes-
serne hos de forsikrede og pensionsopsparene og samfundet, finder vi det afgørende, at forsikringssel-
skaber med det nye forslag også gives adgang til at eje selvstændigt indkapsiede datterselskaber: der
udøver anden aktivitet, som ligger i forlængelse af forsikringsvirksomhed.
Ligesom vi finder, at der af samme tungtvejende grunde er særlig anledning til at undgå overimplemen-
tering af Solvens Il-direktivet.
Solvens Il-direktivet m. v.
Som nævnt er den nye § 26, stk. 3, i lov om finansiel virksomhed foreslået på baggrund af vurderinger
og anbefalinger fra Arbejdsgruppen for eftersyn af den finarisielle regulering.
Erhvervsministeriet er, som det fremgår af bemærkningerne til lovforslaget, enig i arbejdsgruppens an-
befaling om, at pengeinstitutter bør kunne udøve visse aktiviteter, der ligger udover accessorisk virk-
somhed, i et selvstændigt kapitaliseret datterselskab.
Lovbemærkningerne omtaler ikke, om forsikringsselskaber eller realkreditinstitutter bør have samme
mulighed for kunne udøve visse aktiviteter, der ligger udover accessorisk virksomhed, i et selvstændigt
kapitaliseret datterselskab.
Begrundelsen for, at lovbemærkningerne ikke omtaler adgangen for forsikringsselskaber, er aftageligt,
at arbejdsgruppen på side 78 i sin rapport af april 2018 anfører:
Forsikringsselskaber er under/agt restriktive krav til accessorisk virksomhed i medfør af Solvens If-di-
rektivet. Udgangspunktet i direktivet er, at forsikringsselskabet udelukkende må drive forsikringsvirk-
somhed og direkte forbunden virksomhed med udelukkelse af enhver anden erhvervsmæssig virksom-
hed. [...] Arbejdsgruppen vurderer pa den baggrund ikke, at der er mulighed for at lempe beqrænsnin-
gerne for accessorisk virksomhed i lov om finansiel virksomhed for forsikringsselskaber [understreget
her].
Arbejdsgruppen forudsætter som nævnt ovenfor, at det ville være ønskeligt at udvide den nye § 26, stk.
3, til også at omfatte forsikringsselskaber. Begrundelsen for, at arbejdsgruppen trods det ønskelige deri
alligevel ikke ender med at anbefale, at forsikringsselskaber omfattes af den nye § 26, stk. 3, er åben-
bart, at arbejdsgruppen vurderer, at Solvens Il-direktivet ikke giver mulighed for på den måde at gen-
nemføre en lempelse for forsikringsselskaberne.
Efter vores opfattelse giver Solvens Il-direktivet dog mulighed for, at forsikringsselskaber -
ligesom det
foreslås for pengeinstitutter -
gives adgang til at eje selvstændige selskaber, der udøver anden aktivitet,
som ligger i forlængelse af forsikringsvirksom hed.
23. november 2018
Sagsnr.: 1031376/2 I\CCIJ1/\.
Arbejdsgruppens reference til Solvens ll-direktivet må være til artikel 18, stk. 1, litra a), hvorefter hjem-
landet pålægges at kræve, at "forsikringsselskaber begrænser deres formål til forsikringsvirksom hed og
direkte forbundne forretninger med udelukkelse af enhver anden erhvervsmæssig virksomhed".
Ifølge ordlyden af artikel 18, stk. 1, litra a), er det ikke forsikringsselskabernes ejerskab til andre selska-
ber, der reguleres, men derimod forsikringsselskabernes formål.
Ifølge ordlyden af bestemmelsen er begrænsningen således alene rettet mod den virksomhed, som
forsikringsselskaberne selv udøver, hvorfor bestemmelsen heller ikke hindrer, at forsikringsselskaber
helt eller delvist ejer selvstændige selskaber, der udøver anden virksomhed. Definitiorten af et forsik-
ringsselskab i Solvens Il-direktivet er netop "et direkte tegnende livsforsikrings- eller skadesforsikrings-
selskab, som har opnået tilladelse i overensstemmelse med artikel 14", og artikel 18, stk. 1, litra a),
angår altså kun det selskab, der har fået tilladelse, ikke dets datterselskaber.
Formålet med og beskyttelseshensynet bag artikel 18, stk. 1, litra a), må føre til, at forsikringsselskaber-
nes forsikringsvirksomhed og midler ikke må blandes i samme juridiske person med anden erhvervs-
mæssig virksomhed, men kan ikke føre til, at forsikringsselskaber ikke må eje selvstændige selskaber
under de betingelser, der er anført i det nye forslag til § 26, stk. 3, og under overholdelse af den øvrige
finansielle regulering.
Dette støttes af, at det allerede i dag utvivlsomt er muligt for forsikringsselskaber i fællesskab med andre
at eje og drive anden erhvervsmæssig virksomhed, forudsat at det pågældende forsikringsselskab ikke
har bestemmende indflydelse, ligesom der, som gengivet i lovbemærkninger, også er andre muligheder
for at udøve anden virksomhed. Hvis man lagde den fortoikning, som arbejdsgruppen har baseret sin
vurdering på, til grund, ville det ikke være muligt for forsikringsselskaber at eje nogen del, altså heller
ikke et delvist ejerskab, af en anden erhvervsvirksomhed, og det stemmer ikke med, at eksempelvis
delvist (ikke-kontrollerende) ejerskab utvivlsomt er tilladt. Vi mener, at de gældende regler og forslaget
heri om den nye udvidelse er i overensstemmelse med artikel 18, stk. 1, litra a) i Solvens Il-direktivet.
I er naturligvis velkomne til at kontakte mig med eventuelle kommentarer eller spørgsmål.
Med ve)Aig,hilsen /
L&
Mads Kjellerup Dambæk
Partner, advokat, M.Fin.
Telefonnr. +45 3078 6646