Grund- og nærhedsnotat om makrotilsyn på EU-plan med det finansielle system og oprettelse af en europæisk udvalg for systemiske risici

Udenrigsministeriet
Asiatisk Plads 2
DK-1448 København K
Telefon +45 33 92 00 00
Telefax +45 32 54 05 33
E-mail: um@um.dk
http://www.um.dk
Girokonto 3 00 18 06
Medlemmerne af Folketingets Europaudvalg
Bilag Sagsnummer Kontor
1 2017-108 EKN 16. november 2017
GRUND- OG NÆRHEDSNOTAT
Makrotilsyn på EU-plan med det finansielle system og oprettelse
af et europæisk udvalg for systemiske risici
Til underretning for Folketingets Europaudvalg vedlægges Erhvervsmi-
nisteriets grund- og nærhedsnotat vedrørende Kommissionens forslag til
ændring af forordning (EU) nr. 1092/2010 om makrotilsyn på EU-plan
med det finansielle system og om oprettelse af et europæisk udvalg for
systemiske risici, KOM (2017) 0538.
Anders Samuelsen
Europaudvalget 2017
KOM (2017) 0538 Bilag 1
Offentligt


GRUND- OG NÆRHEDSNOTAT TIL
FOLKETINGETS EUROPAUDVALG
Kommissionens forslag til ændring af forordning (EU) nr. 1092/2010
om makrotilsyn på EU-plan med det finansielle system og om opret-
telse af et europæisk udvalg for systemiske risici, KOM(2017) 538
1. Resumé
Kommissionen præsenterede den 20. september 2017 et forslag til ændring
af rammerne for Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici (ESRB), der
blev etableret i 2010, med henblik på at tilpasse udvalget til de seneste års
institutionelle udviklinger i EU. Forslaget er en del af en pakke af æn-
dringsforslag, der vedrører Det Europæiske Finanstilsynssystem (ESFS).
Kommissionen foreslår bl.a. at gøre formanden for ECB til permanent for-
mand for ESRB, styrke ESRB's sekretariat samt gøre den fælles tilsynsmyn-
dighed (SSM) og den fælles afviklingsmyndighed (SRM) i det styrkede bank-
samarbejde (bankunionen) til permanente, stemmeberettigede medlemmer
af ESRB’s Almindelige Råd. Derudover foreslås det at styrke inddragelsen
af interessenter i Rådets arbejde. Der lægges med forslaget ikke op til at
tilføre yderligere kompetencer til ESRB over for medlemslandene.
Regeringen støtter generelt forslaget og finder, at forslaget overordnet op-
fylder formålet om at tilpasse udvalget til de ændrede institutionelle forhold
samt styrke dets effektivitet. Regeringen vil arbejde for, at der sikres ligebe-
handling mellem de EU-lande, der deltager i det styrkede banksamarbejde
og de EU-lande, der ikke deltager i samarbejdet, herunder i forhold til re-
præsentation i Det Almindelige Råd.
2. Baggrund
Kommissionen fremsatte den 20. september 2017 en pakke af ændringsfor-
slag, der ændrer Det Europæiske Finanstilsynssystem (ESFS). ESFS består
af Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici (ESRB) og de tre europæi-
ske tilsynsmyndigheder (ESA'erne) for henholdsvis banker (EBA), forsik-
ring og pension (EIOPA) og værdipapirer og markeder (ESMA) samt de
nationale tilsynsmyndigheder.
ESRB blev oprettet i 2010 og er ansvarlig for det makroprudentielle tilsyn i
EU. Det vil sige overvågningen af risici i det finansielle system i EU på
aggregeret plan, som ikke er knyttet til konkrete finansielle institutter.
15. november 2017
Europaudvalget 2017
KOM (2017) 0538 Bilag 1
Offentligt
2
ESA'erne har omvendt ansvar for det mikroprudentielle tilsyn i EU. Det vil
sige tilsynet med de enkelte institutter inden for EU. ESRB har til opgave at
bidrage til at forebygge eller reducere systemiske risici for den finansielle
stabilitet i EU og bidrage til et velfungerende indre marked.
Det øverste organ i ESRB er Det Almindelige Råd, der drøfter aktuelle em-
ner og udsteder advarsler og henstillinger, når det er nødvendigt. Henstillin-
ger kan rettes til hele EU, de enkelte EU-lande, Kommissionen, ESA'erne
eller de nationale tilsynsmyndigheder.
Det Almindelige Råd i ESRB består af en række medlemmer med stemme-
ret:
 Formand og næstformand for ECB
 Nationale centralbanker
 Repræsentanter fra Kommissionen og de tre ESA’er
 Formændene for hhv. ESRB’s tekniske og videnskabelige komité,
jf. nedenfor
Derudover er en række medlemmer repræsenteret i Det Almindelige Råd
uden stemmeret:
 Nationale tilsynsmyndigheder
 Formanden for Det Økonomiske og Finansielle Udvalg (EFC), der
er et udvalg under Rådet med deltagelse af alle EU-lande
 Repræsentanter fra EØS-landene Norge, Island og Lichtenstein
Derudover består ESRB af:
- en Styringskomité, der forbereder møderne i Det Almindelig Råd,
- Det Rådgivende Tekniske Udvalg, der leverer teknisk rådgivning og
assistance til ESRB,
- Det Rådgivende Videnskabelige Udvalg, der udarbejder analyser og
rapporter om makroprudentielle forhold,
- ESRB-sekretariatet, der varetager den daglige drift af ESRB, herun-
der koordinering af arbejdet i en række arbejdsgrupper.
Danmark er repræsenteret i ESRB ved Nationalbanken og Finanstilsynet.
Retsgrundlaget for forslaget er artikel 114 i Traktat om den Europæiske
Unions funktionsmåde (TEUF), hvilket er samme retsgrundlag som den
eksisterende forordning. Europa-Parlamentet og Rådet er medlovgivere.
Rådet træffer beslutning ved kvalificeret flertal.
3. Formål og indhold
Formålet med revisionen er at tilpasse ESRB til flere institutionelle ændrin-
ger, der har ændret rammerne for ESRB siden etableringen i 2010. Det dre-
jer sig særligt om etableringen af det styrkede banksamarbejde og bestræ-
3
belserne på at opbygge en kapitalmarkedsunion. Derudover er formålet med
revisionen at styrke effektiviteten i ESRB.
Formanden for ECB har varetaget formandskabet for ESRB i henhold til
ESRB-forordningen, hvorefter formanden for ECB fortsatte i denne rolle på
et midlertidigt mandat. Det, vurderer Kommissionen, har været med til at
styrke ESRB’s autoritet og troværdighed. Derfor foreslås det, at formanden
for ECB permanent gøres til formand for ESRB.
Det foreslås ligeledes at styrke lederen af ESRB-sekretariatet, så vedkom-
mende i højere grad kan varetage officielle opgaver og dermed skabe større
synlighed om ESRB. Det vurderes også, at en større rolle til sekretariatsle-
deren vil øge effekten af ESRB’s advarsler og henstillinger. Der foreslås
derfor at overdrage sekretariatslederen nogle yderligere kompetencer, her-
under at give formanden mulighed for at uddelegere opgaven med at repræ-
sentere ESRB til sekretariatslederen.
Kommissionen foreslår også at opdatere sammensætningen af ESRB’s Al-
mindelige Råd, så det tager højde for etableringen af det styrkede banksam-
arbejde. Det betyder konkret, at man foreslår at indlemme Den Fælles Til-
synsmekanisme (SSM) og Den Fælles Afviklingsmyndighed (SRB) som
stemmeberettigede medlemmer af Rådet. Aktuelt er de nationale tilsyns-
myndigheder, både fra lande inden for og uden for det styrkede banksamar-
bejde, alene repræsenteret uden stemmeret. De nationale afviklingsmyndig-
heder er ikke repræsenteret.
Der lægges som noget nyt op til, at de nationale repræsentanter (ud over
nationalbankerne fra hvert EU-land), enten kan komme fra de nationale
tilsynsmyndigheder (i Danmark Finanstilsynet – som det er tilfældet i dag)
eller den makroprudentielle myndighed (i Danmark Erhvervsministeriet),
men fortsat uden stemmeret. Ændringerne foreslås også at gælde for de to
underudvalg, Det Rådgivende Tekniske Udvalg og Styringskomitéen.
Det foreslås ligeledes at give mulighed for, at ESRB kan adressere advarsler
og henstillinger direkte til ECB i sin funktion af tilsynsmyndighed (SSM),
hvor det i dag kun er muligt at adressere disse til nationale tilsynsmyndig-
heder. Kommissionen vurderer, at denne ændring er nødvendig, da ECB
som følge af etableringen af det styrkede banksamarbejde har overtaget det
direkte tilsyn med en række banker i EU.
Endelig foreslås det at styrke involveringen af interessenter som f.eks. mar-
kedsdeltagere, forbrugerorganisationer og eksperter. Det indebærer konkret,
at interessenterne inddrages på et tidligt stadie, når ESRB udarbejder be-
tænkninger, anbefalinger og beslutninger. Det præciseres samtidig, at be-
tænkninger, anbefalinger og beslutninger også oversendes til Europa-
Parlamentet, når det oversendes til Rådet og Kommissionen.
4
4. Europa-Parlamentets udtalelser
Europa-Parlamentet er medlovgiver på forslaget og har endnu ikke vedtaget
sin holdning til forslaget.
5. Nærhedsprincippet
Forslaget søger at øge effektiviteten af ESRB og dermed styrke koordinati-
onen af det makroprudentielle tilsyn i EU-landene. Det er regeringens vur-
dering, at forslaget er i overensstemmelse med nærhedsprincippet.
6. Gældende dansk ret
Ikke relevant.
7. Konsekvenser
Lovgivningsmæssige konsekvenser
Forslaget forventes ikke at få lovgivningsmæssige konsekvenser.
Økonomiske konsekvenser
Forslaget forventes ikke at få direkte statsfinansielle, samfundsøkonomi-
ske eller erhvervsøkonomiske konsekvenser. I det omfang forslaget bi-
drager til et mere effektivt makroprudentielt tilsyn på europæisk plan, vil
forslaget kunne få positive samfundsøkonomiske konsekvenser.
Andre konsekvenser
Forslaget forventes ikke at have konsekvenser for beskæftigelsen, ar-
bejdsmarkedet, forbrugerbeskyttelsen, ligestilling, miljø eller sundhed i
Danmark.
8. Høring
Forslaget er sendt i høring i EU-specialudvalget for den finansielle sektor
sammen med de øvrige forslag til revision af Det Europæiske Finansielle
System, med frist for bemærkninger den 11. oktober 2017. Der er ikke ind-
kommet bemærkninger relateret til revisionen af ESRB.
9. Generelle forventninger til andre landes holdninger
Forslaget blev drøftet i rådsarbejdsgruppen den 18. oktober 2017, hvor der
generelt var bred tilfredshed med forslaget.
10. Regeringens foreløbige generelle holdning
Regeringen hilser generelt forslaget til ændringerne i ESRB velkomment.
Regeringen finder, at forslaget overordnet opfylder formålet om at tilpasse
udvalget til de ændrede institutionelle forhold samt styrke dets effektivitet
uden at tilføre yderligere kompetencer til ESRB over for medlemslandene.
5
Regeringen vil arbejde for, at tilpasningerne i rammerne for ESRB er mål-
rettede, velbegrundede og vil føre til et mere effektivt udvalg. Regeringen
vil i den forbindelse lægge vægt på, at der sikres ligebehandling mellem de
EU-lande, der deltager i det styrkede banksamarbejde og de EU-lande, der
ikke deltager i samarbejdet, herunder i forhold til repræsentation i Det Al-
mindelige Råd.
Regeringen støtter inddragelsen af interessenterne på et tidligt stadie, når
ESRB udarbejder betænkninger, anbefalinger og beslutninger.
11. Tidligere forelæggelse for Folketingets Europaudvalg
Forslaget er blevet forelagt for Folketingets Europaudvalg sammen med
de øvrige forslag til revision af Det Europæiske Finansielle System forud
for ECOFIN den 7. november 2017.