Efter afstemningen i Folketinget ved 2. behandling den 18. maj 2017

Efter afstemningen i Folketinget ved 2. behandling den 18. maj 2017
Forslag
til
Lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om finansielle rådgivere
og boligkreditformidlere og forskellige andre love1)
(Gennemførelse af direktiv om markeder for finansielle instrumenter (MiFID II) og ændringer som følge af forordning om
markeder for finansielle instrumenter (MiFIR) m.v.)
§ 1
I lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr.
174 af 31. januar 2017, som ændret bl.a. ved § 1 i lov nr.
403 af 28. april 2014, § 7 i lov nr. 262 af 16. marts 2016, § 2
i lov nr. 632 af 8. juni 2016 og § 1 i lov nr. 1549 af 13.
december 2016 og senest ved § 45 i lov nr. 426 af 3. maj
2017, foretages følgende ændringer:
1. I fodnoten til lovens titel udgår »dele af Europa-Parla-
mentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om
markeder for finansielle instrumenter, om ændring af Rådets
direktiv 85/611/EØF og 93/6/EØF samt Europa-Parlamen-
tets og Rådets direktiv 2000/12/EF og om ophævelse af Rå-
dets direktiv 93/22/EØF (MiFID), EU-Tidende 2004, nr. L
145, side 1,«, efter »EU-Tidende 2014, nr. L 173, side 190,
(BRRD)« indsættes: », dele af Europa-Parlamentets og Rå-
dets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for
finansielle instrumenter (MiFID II), EU-Tidende 2014, nr. L
173, side 349«, og »og Europa-Parlamentets og Rådets for-
ordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013, EU-Tidende
2013, nr. L 176, side 1 (CRR)« ændres til: »Europa-Parla-
mentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni
2013 (CRR), EU-Tidende 2013, nr. L 176, side 1, og Euro-
pa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af
15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter (Mi-
FIR), EU-Tidende 2014, nr. L 173, side 84«.
2. I § 1, stk. 2, 1. pkt., ændres »§ 361, stk. 1, nr. 4« til: »§
361, stk. 1, nr. 3«.
3. I § 1, stk. 4, 4. pkt., indsættes efter »filialer«: »og tilknyt-
tede agenter«, efter »investeringsservice« indsættes: »eller
udføre investeringsaktiviteter«, og »43,« udgår.
4. I § 1, stk. 4, 4. pkt., ændres »§§ 30, 32 og 43,« til: »§§ 30,
32, 43, 46 a og 46 b,«.
5. I § 1, stk. 4, indsættes som 5. pkt.:
»§ 43 og regler udstedt i medfør heraf gælder tilsvarende
for situationer som nævnt i 4. pkt.«
6. I § 1, stk. 5, 2. pkt., indsættes efter »investeringsservice«:
»eller udføre investeringsaktiviteter«.
7. I § 1, stk. 6, indsættes efter »det finansielle område,«: »og
for hvilket land Kommissionen ikke har vedtaget en afgørel-
se som omhandlet i artikel 47, stk. 1, i Europa-Parlamentets
og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om
markeder for finansielle instrumenter, eller hvor en sådan
afgørelse ikke længere er gyldig,«, og », 43 og 77 e« ændres
til: »og 43«.
8. § 5, stk. 1, nr. 3, affattes således:
»3) Investeringsselskab: En juridisk eller fysisk person,
hvis faste erhverv eller virksomhed består i at yde inve-
1) Loven indeholder bestemmelser, der gennemfører dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/36/EU af 26. juni 2013 om adgang til at udøve
virksomhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter og investeringsselskaber (CRD IV), EU-Tidende 2013, nr. L 176, side 338, og dele af
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter (MiFID II), EU-Tidende 2014, nr. L 173,
side 349. I loven er der medtaget visse bestemmelser fra Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for
finansielle instrumenter (MiFIR), EU-Tidende 2014, nr. L 173, side 84. Ifølge artikel 288 i EUF-Traktaten gælder en forordning umiddelbart i hvert
medlemsland. Gengivelsen af disse bestemmelser i loven er således udelukkende begrundet i praktiske hensyn og berører ikke forordningens umiddelbare
gyldighed i Danmark.
Til lovforslag nr. L 156 Folketinget 2016-17
Erhvervsmin.,
Finanstilsynet, j.nr. 1911-0008
AX020097
steringsservice til tredjemand eller udføre investerings-
aktiviteter på et professionelt grundlag.«
9. § 5, stk. 1, nr. 4, affattes således:
»4) Investeringsservice og investeringsaktivitet: Aktiviteter
som nævnt i bilag 4, afsnit A, i forbindelse med de in-
strumenter, der er anført i bilag 5.«
10. I § 5, stk. 1, nr. 18, litra b, ændres »værdipapirerne« til:
»de omsættelige værdipapirer«.
11. I § 5, stk. 1, nr. 18, litra b, c og d, § 5, stk. 1, nr. 28, §
152 k, stk. 5, § 152 l, § 152 y, stk. 1, og § 374, stk. 4, 1. og 2.
pkt., ændres »værdipapirer« til: »omsættelige værdipapirer«.
12. § 5, stk. 1, nr. 22, affattes således:
»22) Multilateral handelsfacilitet (MHF): Ethvert system
eller enhver facilitet, hvor forskellige tredjeparters
købs- og salgsinteresser i finansielle instrumenter kan
sammenføres, og som drives i overensstemmelse med
reglerne i kapitel 17, 18, 20, 22 og 23 i lov om kapi-
talmarkeder.«
13. I § 5, stk. 1, nr. 35, litra a, ændres »6-9« til: »6-10«.
14. I § 5, stk. 1, indsættes som nr. 53-58:
»53) Accessorisk tjenesteydelse: Tjenesteydelser som
nævnt i bilag 4, afsnit B.
54) Udførelse af ordrer for investorers regning: Indgåelse
af aftaler om køb eller salg på investorers vegne af et
eller flere finansielle instrumenter.
55) Handel for egen regning: Handel over egenbeholdnin-
gen, som resulterer i handler med et eller flere finan-
sielle instrumenter.
56) Finansielt instrument: Instrumenter som nævnt i bilag
5.
57) Derivat: Derivat som defineret i artikel 2, stk. 1, nr.
29, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU)
nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for finan-
sielle instrumenter.
58) Værtsland for et investeringsselskab: Et land inden for
Den Europæiske Union eller et land, som Unionen har
indgået aftale med på det finansielle område, som ik-
ke er investeringsselskabets hjemland, og hvor et in-
vesteringsselskab har en filial eller yder investerings-
service eller udfører investeringsaktiviteter.«
15. I § 5, stk. 8, ændres »stk. 1, nr. 16, litra c og d,« til: »stk.
1, nr. 18, litra c og d,«.
16. I § 7, stk. 1, indsættes som 3. pkt.:
»Pengeinstitutter kan udøve aktiviteter nævnt i bilag 4,
afsnit A.«
17. § 7, stk. 2, ophæves.
Stk. 3-8 bliver herefter stk. 2-7.
18. I § 8, stk. 1, 2. pkt., indsættes efter »§§ 24-26«: », jf. dog
stk. 2«.
19. § 8, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Realkreditinstitutter, der har tilladelse efter stk. 1,
kan udøve de aktiviteter, som er nævnt i bilag 4, afsnit A, nr.
1 og 2, for så vidt angår realkreditobligationer, særligt dæk-
kede obligationer, særligt dækkede realkreditobligationer og
heraf afledte instrumenter, og de aktiviteter, som er nævnt i
bilag 4, afsnit A, nr. 3, samt de aktiviteter, som er nævnt i
bilag 4, afsnit A, nr. 5, når investeringsrådgivningen sker i
tilknytning til og som forudsætning for udførelse af kunders
optagelse, indfrielse, refinansiering eller omlægning af et
lån med pant i fast ejendom.«
20. I § 8, stk. 4, to steder i § 77, stk. 1, nr. 1, og i § 77, stk. 1,
nr. 4, § 79 a, stk. 1, § 216, stk. 2, 1. og 3. pkt., § 354, stk. 6,
nr. 22 og 28, § 354 d, stk. 1, nr. 2, bilag 1, nr. 6, bilag 2, nr.
7, litra e, nr. 8 og 12, og bilag 3, nr. 1 og 4, ændres »værdi-
papirer« til: »finansielle instrumenter«.
21. I § 9, stk. 1, 1. pkt., ændres »for tredjemand udøver akti-
viteter som nævnt i bilag 4, afsnit A, er værdipapirhandlere
og skal have tilladelse som værdipapirhandlere, jf. dog § 7,
stk. 1, og § 8, stk. 1« til: »som et fast erhverv eller på et pro-
fessionelt grundlag yder investeringsservice eller udfører in-
vesteringsaktiviteter, der er nævnt i bilag 4, afsnit A, er vær-
dipapirhandlere og skal have tilladelse som værdipapirhand-
lere, jf. dog § 7, stk. 1, og § 8, stk. 2«.
22. I § 9, stk. 1, 2. pkt., ændres »i bilag 4, afsnit B, nævnte
aktiviteter« til: »accessoriske tjenesteydelser, der er nævnt i
bilag 4, afsnit B«.
23. I § 9, stk. 1, 3. pkt., ændres »i bilag 4, afsnit B, nævnte
aktiviteter« til: »accessoriske tjenesteydelser, der er nævnt i
bilag 4, afsnit B,«, og »i bilag 4, afsnit A, nævnte aktivite-
ter« til: »investeringsservice og investeringsaktiviteter, der
er nævnt i bilag 4, afsnit A«.
24. I § 9, stk. 3, 1. pkt., ændres »§§ 30, 31 eller 33, har ene-
ret til at udføre de i bilag 4, afsnit A, nævnte aktiviteter med
de i bilag 5 nævnte instrumenter (værdipapirer) og med de i
lov om værdipapirhandel m.v. § 2, stk. 2, nævnte værdipapi-
rer på erhvervsmæssigt grundlag for tredjemand, jf. dog § 7,
stk. 1, og § 8, stk. 1, samt« til: »§§ 30, 31, 33 eller 33 a, har
eneret til som et fast erhverv eller på et professionelt grund-
lag at udføre investeringsservice og investeringsaktiviteter,
der er nævnt i bilag 4, afsnit A, med de finansielle instru-
menter, der er nævnt i bilag 5, og med de instrumenter, der
er omfattet af regler fastsat i medfør af § 4, stk. 2, i lov om
kapitalmarkeder, jf. dog«.
25. § 9, stk. 3, 2. pkt., ophæves.
26. I § 9, stk. 8, 1. pkt., ændres »bilag 4, afsnit A, nr. 3 og
6-9,« til: »bilag 4, afsnit A, nr. 3 og 6-10,«.
27. § 9, stk. 9, ophæves.
Stk. 10-12 bliver herefter stk. 9-11.
2
28. I § 9, stk. 10, der bliver stk. 9, ændres »tilbyde tjeneste-
ydelser« til: »yde investeringsservice og udføre investe-
ringsaktiviteter«.
29. Efter § 9 indsættes:
»§ 9 a. Et fondsmæglerselskab, et pengeinstitut eller et re-
alkreditinstitut kan udpege en fysisk eller juridisk person
som tilknyttet agent, der kan udføre de aktiviteter, der er
nævnt i stk. 2, på vegne af fondsmæglerselskabet, pengein-
stituttet eller realkreditinstituttet.
Stk. 2. En tilknyttet agent, jf. stk. 1, kan udføre følgende:
1) Markedsføre fondsmæglerselskabets, pengeinstituttets
eller realkreditinstituts ydelser.
2) Indgå kundeaftaler om investeringsservice.
3) Modtage og formidle ordrer for investors regning til det
fondsmæglerselskab, pengeinstitut eller realkreditinsti-
tut, der har tilknyttet agenten, vedrørende et eller flere
finansielle instrumenter.
4) Yde investeringsrådgivning som nævnt i bilag 4, afsnit
A, nr. 5.
5) Opbevare en kundes penge og finansielle instrumenter
på vegne af det fondsmæglerselskab, pengeinstitut eller
realkreditinstitut, der har tilknyttet agenten.
Stk. 3. Et fondsmæglerselskab, pengeinstitut eller realkre-
ditinstitut, der tilknytter en agent, skal sikre, at agenten
overholder de regler, der er fastsat i denne lov for at udøve
de aktiviteter, der er nævnt i stk. 2, regler fastsat i medfør af
denne lov og forordninger udstedt i medfør af Europa-Parla-
mentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om
markeder for finansielle instrumenter. Virksomheden skal
endvidere sikre, at personer hos den tilknyttede agent, som
udøver aktiviteter omfattet af stk. 2, opfylder kravene i § 9
b, stk. 2, nr. 2.
Stk. 4. Opbevarer en tilknyttet agent kunders penge og fi-
nansielle instrumenter, skal det fondsmæglerselskab, penge-
institut eller realkreditinstitut, der har tilknyttet agenten, sik-
re, at agenten overholder de organisatoriske krav, der følger
af § 72 og bekendtgørelser udstedt i medfør heraf.
Stk. 5. Et fondsmæglerselskab, pengeinstitut eller realkre-
ditinstitut, der tilknytter en agent, er økonomisk ansvarlig
for de aktiviteter, som agenten udøver i henhold til stk. 2.
Virksomheden skal endvidere træffe alle nødvendige foran-
staltninger til at sikre, at agentens øvrige aktiviteter ikke
skader de aktiviteter, som agenten udfører på vegne af den-
ne.
Stk. 6. Et fondsmæglerselskab, pengeinstitut eller realkre-
ditinstitut, der tilknytter en agent, skal sikre, at agenten se-
nest i forbindelse med en henvendelse til en kunde oplyser,
at vedkommende er en tilknyttet agent, og navnet på den
virksomhed, som vedkommende repræsenterer.
§ 9 b. En tilknyttet agent, jf. § 9 a, stk. 1, skal registrere
sig i Finanstilsynets register over tilknyttede agenter.
Stk. 2. Finanstilsynet registrerer en tilknyttet agent, når
følgende betingelser er opfyldt:
1) Agentens bestyrelse og direktion eller den ledelsesan-
svarlige, hvis virksomheden drives som et interessent-
skab eller en enkeltmandsvirksomhed, godtgør, at de
eller den pågældende
a) besidder den erfaring, faglige kompetence og til-
strækkelige viden om de ydelser, som virksomhe-
den skal levere,
b) ikke er under konkurs og
c) ikke er pålagt strafansvar for overtrædelse af den
finansielle lovgivning eller anden relevant lovgiv-
ning, hvis overtrædelse indebærer risiko for, at
vedkommende ikke kan varetage sit hverv eller sin
stilling på betryggende måde.
2) Agenten erklærer, at de personer, som udfører aktivite-
ter omfattet af § 9 a, stk. 2, besidder en passende viden
og erfaring til at kunne levere sådanne ydelser og kan
fremvise en straffeattest uden påtegning af ubetinget
frihedsstraf i 4 måneder eller derover for overtrædelse
af straffelovens kapitel 28.
3) Den virksomhed, hvortil agenten er tilknyttet, erklærer,
at den bærer ethvert økonomisk ansvar, som måtte føl-
ge af agentens virksomhed.
Stk. 3. En agent kan kun tilknyttes ét fondsmæglerselskab,
ét pengeinstitut eller ét realkreditinstitut.
Stk. 4. Ophører en agentaftale mellem et fondsmæglersel-
skab, et pengeinstitut eller et realkreditinstitut og en tilknyt-
tet agent, skal virksomheden underrette Finanstilsynet her-
om snarest muligt. Finanstilsynet sletter den tilknyttede
agent fra Finanstilsynets register over tilknyttede agenter.«
30. I § 10, stk. 2, 1. pkt., ændres »nr. 4, 5 og 9« til: »nr. 4, 5
og 10«, og i 3. og 4. pkt. ændres »9« til: »10«.
31. I § 10, stk. 2, 2. pkt., udgår », nr. 1-3,« og »og med fi-
nansielle futures og tilsvarende instrumenter, der afregnes
kontant, fremtidige renteaftaler (FRA-kontrakter), rente- og
valutaswaps og swaps på aktier og aktieindeks, optioner på
at erhverve eller afhænde et instrument, der er nævnt i dette
stykke, og optioner på aktie- og obligationsindeks samt va-
luta- og renteoptioner«.
32. I § 14, stk. 1, nr. 3, ændres »stk. 3« til: »stk. 2«.
33. I § 14, stk. 7, ændres »eller et realkreditinstitut« til: », et
realkreditinstitut eller et fondsmæglerselskab«.
34. I § 16 ændres »§ 2, stk. 2, i lov om værdipapirhandel
m.v.« til: »§ 4, stk. 2, i lov om kapitalmarkeder.«
35. I § 17 ændres »de instrumenter og kontrakter,« til: »de
finansielle instrumenter,«.
36. I § 30, stk. 1, 1. pkt., ændres »stk. 4-8« til: »stk. 4 og
6-9«.
37. I § 30, stk. 1, indsættes som 3. pkt.:
»1. pkt. gælder tilsvarende for kreditinstitutter og investe-
ringsselskaber, der er meddelt tilladelse til at udføre aktivi-
teter som nævnt i bilag 4 i et andet land inden for Den Euro-
pæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område, og som vil udføre sådanne
3
aktiviteter her i landet gennem en tilknyttet agent, der er
etableret her i landet, hvis aktiviteterne er omfattet af insti-
tuttets eller selskabets tilladelse i hjemlandet.«
38. I § 30, stk. 3, nr. 2, ændres »9« til: »10«.
39. I § 30, stk. 4, nr. 3, ændres »adresse og« til: »adresse,«.
40. I § 30, stk. 4, nr. 4, ændres »§ 35.« til: »§ 35 og«.
41. I § 30, stk. 4, indsættes som nr. 5:
»5) for kreditinstitutter og investeringsselskaber, der er
meddelt tilladelse til at udføre aktiviteter som nævnt i
bilag 4, oplysning om, hvorvidt filialen har til hensigt
at anvende tilknyttede agenter, og identiteten på disse.«
42. I § 30 indsættes efter stk. 4 som nyt stykke:
»Stk. 5. Er virksomheden et kreditinstitut eller et investe-
ringsselskab, der er meddelt tilladelse til at udføre aktiviteter
som nævnt i bilag 4 i et andet land inden for Den Europæ-
iske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område, og som ønsker at udføre så-
danne aktiviteter her i landet gennem en tilknyttet agent, der
er etableret her i landet, uden etablering af en filial, skal Fi-
nanstilsynet indhente følgende oplysninger fra hjemlandets
tilsynsmyndigheder:
1) En beskrivelse af den tilknyttede agents virksomhed,
herunder en beskrivelse af den planlagte anvendelse af
den tilknyttede agent.
2) Oplysninger om kreditinstituttet eller investeringssel-
skabets organisation, herunder rapporteringsveje, der
angiver, hvordan den pågældende agent er indpasset i
virksomhedsstrukturen.
3) Den tilknyttede agents navn og adresse samt den til-
knyttede agents ledelse.«
Stk. 5-11 bliver herefter stk. 6-12.
43. I § 30, stk. 9, 1. pkt., der bliver stk. 10, 1. pkt., ændres
»stk. 4, nr. 1-4, og stk. 5-8« til: »stk. 4, nr. 1-5, og stk. 5-9,«.
44. § 30, stk. 11, der bliver stk. 12, ophæves.
45. I § 31, stk. 1, indsættes efter 3. pkt.:
»Er den udenlandske virksomhed et kreditinstitut eller et
investeringsselskab, der er meddelt tilladelse til at udføre
aktiviteter som nævnt i bilag 4, skal Finanstilsynet fra til-
synsmyndighederne i hjemlandet endvidere have modtaget
oplysninger om, hvorvidt virksomheden ønsker at udføre ak-
tiviteter som nævnt i bilag 4 gennem tilknyttede agenter
etableret i hjemlandet, samt identiteten på disse.«
46. I § 31, stk. 3, 2. pkt., ændres »9« til: »10«.
47. I § 33, stk. 1, indsættes efter »det finansielle område,«:
»og for hvilket land Kommissionen ikke har vedtaget en af-
gørelse som omhandlet i artikel 47, stk. 1, i Europa-Parla-
mentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj
2014 om markeder for finansielle instrumenter, eller hvor en
sådan afgørelse ikke længere er gyldig,«, og »at udøve tje-
nesteydelser med værdipapirhandel her i landet« ændres til:
»grænseoverskridende at yde investeringsservice eller udfø-
re investeringsaktiviteter med eller uden accessoriske tjene-
steydelser her i landet til godkendte modparter eller profes-
sionelle kunder«.
48. I § 33 indsættes efter stk. 1 som nye stykker:
»Stk. 2. Et kreditinstitut eller et investeringsselskab, der er
meddelt tilladelse i et land uden for Den Europæiske Union,
som Unionen ikke har indgået aftale med på det finansielle
område, som ønsker at yde investeringsservice eller udføre
investeringsaktiviteter med eller uden accessoriske tjeneste-
ydelser her i landet til detailkunder eller kunder, der efter
anmodning kan behandles som professionelle kunder, skal
have filialtilladelse i medfør af § 33 a, stk. 1.
Stk. 3. Kravet i stk. 2 omfatter ikke levering af investe-
ringsservice eller investeringsaktiviteter, der udelukkende
iværksættes på de pågældende kunders eget initiativ.«
Stk. 2 og 3 bliver herefter stk. 4 og 5.
49. I § 33, stk. 2, der bliver stk. 4, indsættes efter »nægte til-
ladelse,«: »jf. stk. 1,«.
50. I § 33, stk. 3, der bliver stk. 5, indsættes efter »tilladel-
sesproceduren,«: »jf. stk. 1,«.
51. Efter § 33 indsættes før overskriften før § 34:
Ȥ 33 a. Et udenlandsk kreditinstitut eller investeringssel-
skab, der er meddelt tilladelse i et land uden for Den Euro-
pæiske Union, som Unionen ikke har indgået aftale med på
det finansielle område, skal have tilladelse fra Finanstilsynet
til at yde investeringsservice eller udføre investeringsaktivi-
teter med eller uden accessoriske tjenesteydelser her i landet
gennem en filial.
Stk. 2. Et udenlandsk kreditinstitut eller investeringssel-
skab skal til brug for Finanstilsynets behandling af ansøg-
ningen om tilladelse, jf. stk. 1, indsende følgende oplysnin-
ger:
1) Navnet på den kompetente myndighed i hjemlandet, og
hvis der er flere kompetente myndigheder, oplysning
om deres respektive kompetenceområder.
2) Oplysninger om det udenlandske kreditinstituts eller in-
vesteringsselskabs navn, juridiske form, vedtægtsmæs-
sige hjemsted og adresse, medlemmer af ledelsesorga-
net og relevante aktionærer.
3) En beskrivelse af filialens virksomhed, herunder oplys-
ninger om organisation og de planlagte aktiviteter, samt
en beskrivelse af eventuel outsourcing af væsentlige
aktivitetsområder.
4) Navnene på de personer, der er ansvarlige for ledelse af
filialen, samt dokumentation for, at de opfylder krave-
ne i § 14, stk. 1, nr. 2, og § 14, stk. 7.
5) Oplysninger om den startkapital, som filialen har fri rå-
dighed over.
Stk. 3. Finanstilsynet giver tilladelse, jf. stk. 1, når det er
godtgjort, at
1) de aktiviteter, der søges om tilladelse til, er omfattet af
det udenlandske kreditinstituts eller investeringssel-
skabs tilladelse og er underlagt tilsyn i hjemlandet,
4
2) der mellem Finanstilsynet og de kompetente myndighe-
der i det udenlandske kreditinstituts eller investerings-
selskabs hjemland foreligger en international samar-
bejdsaftale, herunder bestemmelser om informations-
udveksling med henblik på at bevare markedets integri-
tet og beskytte investorerne,
3) filialen har fri rådighed over tilstrækkelig startkapital,
4) filialens ledelse opfylder kravene i § 14, stk. 1, nr. 2, og
§ 14, stk. 7,
5) det udenlandske kreditinstituts eller investeringssel-
skabs hjemland med Danmark har indgået en aftale,
som fuldt ud overholder standarderne i artikel 26 i Or-
ganisationen for Økonomisk Samarbejde og Udviklings
(OECD’s) modelbeskatningsoverenskomst vedrørende
indkomst og formue, og som sikrer en effektiv infor-
mationsudveksling om skatteforhold, herunder multila-
terale skatteaftaler,
6) det udenlandske kreditinstitut eller investeringsselskab
indgår i en investorgarantiordning, som er godkendt el-
ler anerkendt i henhold til Europa-Parlamentets og Rå-
dets direktiv 97/9/EF af 3. marts 1997 om investorga-
rantiordninger, og
7) filialen vil være i stand til at opfylde kravene i §§ 43,
46 a, 46 b og 71, § 72, stk. 1, 2 og 5, og § 77 e i denne
lov, §§ 88-95, 98-109, 114 og 135-140, § 196, stk. 2,
og §§ 214 og 218 i lov om kapitalmarkeder samt artikel
3-26 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU)
nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for finan-
sielle instrumenter og i foranstaltninger vedtaget i med-
før heraf.
Stk. 4. Finanstilsynet meddeler inden 6 måneder efter
modtagelse af en fuldstændig ansøgning, om tilladelse kan
gives.
Stk. 5. §§ 223 og 224 gælder tilsvarende for inddragelse
af tilladelse meddelt efter stk. 1.«
52. I § 38, stk. 1, nr. 4, ændres »filialens ledelse og« til: »fi-
lialens ledelse,«.
53. I § 38, stk. 1, nr. 5, ændres »filialens generalagent.« til:
»filialens generalagent og«.
54. I § 38, stk. 1, indsættes som nr. 6:
»6) for fondsmæglerselskaber, pengeinstitutter og realkre-
ditinstitutter, hvorvidt filialen har til hensigt at anvende
tilknyttede agenter, samt identiteten på disse.«
55. I § 38 indsættes efter stk. 1 som nyt stykke:
»Stk. 2. Et fondsmæglerselskab, et pengeinstitut eller et
realkreditinstitut, der ønsker at udføre aktiviteter som nævnt
i bilag 4 gennem en tilknyttet agent, der er etableret i et land
inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Uni-
onen har indgået aftale med på det finansielle område, hvor
selskabet eller instituttet ikke har oprettet en filial, skal med-
dele dette til Finanstilsynet sammen med følgende oplysnin-
ger:
1) I hvilket land den tilknyttede agent er etableret.
2) En beskrivelse af den tilknyttede agents virksomhed,
herunder en beskrivelse af den planlagte anvendelse af
den tilknyttede agent.
3) Oplysninger om selskabets eller instituttets organisa-
tion, herunder rapporteringsveje, der angiver, hvordan
den pågældende agent er indpasset i virksomhedsstruk-
turen.
4) Navnet og adressen på den tilknyttede agent samt den
tilknyttede agents ledelse.«
Stk. 2-8 bliver herefter stk. 3-9.
56. I § 38, stk. 2, 1. pkt., der bliver stk. 3, 1. pkt., indsættes
efter »Ved etablering af en filial«: »eller anvendelse af en
tilknyttet agent, der er etableret«, og efter »de i stk. 1« ind-
sættes: »og 2«.
57. I § 38, stk. 3, 1. pkt., der bliver stk. 4, 1. pkt., indsættes
efter »Etableres filialen«: »eller anvendes der en tilknyttet
agent«.
58. I § 38, stk. 4, 1. pkt., der bliver stk. 5, 1. pkt., ændres
»stk. 2 og 3« til: »stk. 3 og 4«.
59. I § 38, stk. 5, 1. pkt., der bliver stk. 6, 1. pkt., ændres
»stk. 2 og 3« til: »stk. 3 og 4«.
60. I § 38, stk. 6, 1. pkt., der bliver stk. 7, 1. pkt., indsættes
efter »de i stk. 1«: »og 2«.
61. I § 39, stk. 1, indsættes efter 2. pkt.:
»Fondsmæglerselskaber, pengeinstitutter og realkreditin-
stitutter skal endvidere oplyse, hvis de ønsker at udføre akti-
viteter som nævnt i bilag 4 gennem tilknyttede agenter med
hjemsted i Danmark, samt identiteten på disse.«
62. I § 39, stk. 2, indsættes efter 2. pkt.:
»Er virksomheden et fondsmæglerselskab, et pengeinsti-
tut eller et realkreditinstitut, meddeler Finanstilsynet endvi-
dere identiteten på de tilknyttede agenter, som virksomhe-
den påtænker at anvende, til tilsynsmyndighederne i værts-
landet.«
63. § 43, stk. 4, affattes således:
»Stk. 4. Erhvervsministeren fastsætter regler om kompe-
tencekrav for ansatte i pengeinstitutter og realkreditinstitut-
ter, fondsmæglerselskaber, filialer af udenlandske pengein-
stitutter og investeringsselskaber samt tilknyttede agenter
omfattet af § 9 a, der yder rådgivning om finansielle instru-
menter. Ministeren fastsætter endvidere regler om kompe-
tencekrav for ansatte i pengeinstitutter og realkreditinstitut-
ter, som præsenterer, tilbyder, rådgiver om eller administre-
rer boligkreditaftaler.«
64. I § 61, stk. 5, nr. 2, ændres »§ 16 i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »§ 3, nr. 2, i lov om kapitalmarkeder«.
65. I § 64, stk. 8, 1. pkt., ændres »stk. 3« til: »stk. 2«.
66. § 71, stk. 2, ophæves.
Stk. 3 bliver herefter stk. 2.
5
67. I § 71 indsættes som stk. 3 og 4:
»Stk. 3. Pengeinstitutter, realkreditinstitutter, fondsmæg-
lerselskaber og forsikringsselskaber skal have effektive pro-
cedurer for godkendelse af nye produkter og tjenesteydelser,
væsentlige ændringer i eksisterende produkter og tjeneste-
ydelser samt distribution af disse. Tilsvarende gælder for in-
vesteringsforvaltningsselskaber, som har tilladelse som vær-
dipapirhandler i medfør af § 9, stk. 1.
Stk. 4. Finanstilsynet kan fastsætte nærmere regler om de
foranstaltninger, som en finansiel virksomhed, en finansiel
holdingvirksomhed og en forsikringsholdingvirksomhed
skal træffe for at have effektive former for virksomhedssty-
ring, jf. stk. 1-3.«
68. I § 72, stk. 1 og 2, og stk. 3, 1. og 4. pkt., ændres »har
tilladelse til at drive virksomhed som« til: »er«.
69. I § 72, stk. 2, nr. 1, ændres »ledelse og ansatte« til: »le-
delse, ansatte og tilknyttede agenter«.
70. § 72, stk. 2, nr. 2, affattes således:
»2) have effektive procedurer med henblik på at træffe ri-
melige foranstaltninger for at hindre interessekonflik-
ter, der kan skade kundernes interesser,«.
71. I § 75 a, stk. 3, 1. pkt., ændres »forsikringsselskab,« til:
»forsikringsselskab og«, og »og et fondsmæglerselskab, der
alene har tilladelse til at udøve en eller flere af de i bilag 4,
afsnit A, nr. 1, 2, 4 og 5, nævnte tjenesteydelser, som ikke
opbevarer kunders midler eller aktiver, og som ikke kan
komme i gældsforhold til deres kunder,« udgår.
72. I § 77 a, stk. 1, nr. 3, litra c, ændres »stk. 2« til: »stk. 4«.
73. I § 77 e indsættes før stk. 1 som nyt stykke:
»Finansielle virksomheder, der er værdipapirhandlere,
samt investeringsforvaltningsselskaber, der har tilladelse
som værdipapirhandler i medfør af § 9, stk. 1, jf. § 10, stk.
2, skal sikre, at aflønning af virksomhedens ansatte ikke er i
strid med virksomhedens forpligtelse til at handle i kunder-
nes bedste interesse, herunder virksomhedens forpligtelser i
medfør af § 43, stk. 1, og regler udstedt i medfør af § 43,
stk. 2, jf. dog stk. 3.«
Stk. 1-3 bliver herefter stk. 2-4.
74. I § 77 e, stk. 1, der bliver stk. 2, udgår »ved direkte kun-
dekontakt«, og »kunder, der ikke er professionelle kunder
eller godkendte modparter« ændres til: »detailkunder, jf.
dog stk. 3«.
75. § 77 e, stk. 2 og 3, der bliver stk. 3 og 4, ophæves, og i
stedet indsættes:
»Stk. 3. Stk. 1 og 2 finder ikke anvendelse på forhold om-
fattet af kollektiv overenskomst.«
76. Overskriften før § 80 a affattes således:
»Nominerings- og risikoudvalg«.
77. I § 80 a, stk. 1, 2 og 6, ændres »fondsmæglerselskab I«
til: »fondsmæglerselskab«.
78. I § 152 i, stk. 3, 2. pkt., ændres »§ 4 a i lov om værdipa-
pirhandel m.v.« til: »§ 1, stk. 3, i lov om kapitalmarkeder.«
79. I § 152 m, stk. 1, ændres »udstedt værdipapirer« til: »ud-
stedt omsættelige værdipapirer«.
80. I § 183, stk. 4, ændres »hvis værdipapirer ikke« til: »der
ikke udsteder omsættelige værdipapirer, der«.
81. I § 211, stk. 2, ændres »stk. 7« til: »stk. 6«.
82. I § 224, stk. 1, nr. 1, ændres »lov om værdipapirhandel
m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder«, og »eller forordninger
udstedt i medfør af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2013/36/EU af 26. juni 2013 om adgang til at udøve virk-
somhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter
og investeringsselskaber« ændres til: », forordninger udstedt
i medfør af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2013/36/EU af 26. juni 2013 om adgang til at udøve virk-
somhed som kreditinstitut og om tilsyn med kreditinstitutter
og investeringsselskaber eller Europa-Parlamentets og Rå-
dets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for
finansielle instrumenter«.
83. I § 224, stk. 2, udgår »et pengeinstitut, et realkreditinsti-
tut eller«.
84. § 224, stk. 5, ophæves.
Stk. 6-8 bliver herefter stk. 5-7.
85. I § 224 a, stk. 1, nr. 2, ændres »stk. 6« til: »stk. 5«.
86. I § 226, stk. 1, ændres »stk. 1, 2, 5 og 6,« til: »stk. 1, 2
og 6,«.
87. I § 226, stk. 2, 1. pkt., udgår »og 5« og »pengeinstituttet,
realkreditinstituttet,«.
88. I § 253, stk. 1, ændres »stk. 7« til: »stk. 6«.
89. I § 254, stk. 7, ændres »§ 58 h i lov om værdipapirhan-
del m.v.« til: »§ 206 i lov om kapitalmarkeder«.
90. Afsnit X a ophæves.
91. I § 343 r, stk. 1, ændres »stk. 2« til: »stk. 4«.
92. § 343 v, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Stk. 1 finder ikke anvendelse på pengeinstitutter
og fondsmæglerselskaber.«
93. § 343 v, stk. 3, ophæves, og i stedet indsættes:
»Stk. 3. Tilladelse efter stk. 1 kan gives til virksomheder,
der opfylder betingelserne i stk. 4 og handler for egen reg-
ning med råvarederivater eller emissionskvoter eller deriva-
ter heraf bortset fra handel for egen regning ved udførelse af
6
kundeordrer, eller til virksomheder, der yder investerings-
service bortset fra handel for egen regning inden for råvare-
derivater eller emissionskvoter eller derivater heraf til kun-
derne eller leverandørerne i virksomhedens hovederhverv.
Stk. 4. Tilladelse efter stk. 1 forudsætter, at
1) aktiviteten efter stk. 3 såvel individuelt som samlet set
er en accessorisk aktivitet i forhold til virksomhedens
hovederhverv på koncernniveau, og at dette hoveder-
hverv ikke er ydelse af investeringsservice eller penge-
institutvirksomhed eller at fungere som prisstiller i for-
bindelse med råvarederivater,
2) virksomheden ikke anvender en algoritmisk højfre-
kvenshandelsteknik og
3) virksomheden hvert år meddeler Finanstilsynet, at den
er undtaget fra kravet om tilladelse til at udføre tjene-
steydelser i forbindelse med værdipapirhandel på er-
hvervsmæssigt grundlag efter denne lov.«
Stk. 4 bliver herefter stk. 5.
94. I § 344, stk. 1, 3. pkt., ændres »værdipapirer« til: »om-
sættelige værdipapirer«, og »§ 83, stk. 2 og 3, og § 83 b i
lov om værdipapirhandel m.v.« ændres til: »§ 213, stk. 1-5
og 8, i lov om kapitalmarkeder.«
95. I § 351, stk. 5, stk. 6, 1. pkt., og stk. 10, 1. pkt., ændres
»§ 71, stk. 3« til: »§ 71, stk. 2«.
96. I § 354, stk. 1, 4. pkt., ændres »§ 83, stk. 2 og 3, i lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »§ 213, stk. 1-5 og 8, i lov om
kapitalmarkeder.«
97. I § 354 a, stk. 1, 2. pkt., og stk. 3, 3. pkt., ændres »lov
om værdipapirhandel m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
98. I § 355, stk. 2, nr. 10, ændres »stk. 5« til: »stk. 4«.
99. I § 355, stk. 2, nr. 11, ændres »stk. 3 og 4« til: »stk. 2 og
3«.
100. I § 355, stk. 2, nr. 12, ændres »stk. 11« til: »stk. 10«.
101. § 361 affattes således:
»§ 361. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet
af lov om finansiel virksomhed betaler årligt et grundbeløb
til Finanstilsynet:
1) Arbejdsmarkedets Erhvervssikring betaler 1.050.000
kr.
2) Arbejdsmarkedets Tillægspension (ATP) betaler
2.430.000 kr.
3) CO2-kvotebydere betaler 17.000 kr.
4) En fælles datacentral betaler 110.000 kr. Har en fælles
datacentral i et regnskabsår gennemsnitligt færre end
25 fuldtidsansatte, betaler den fælles datacentral dog
2.000 kr.
5) Garantifonden for skadesforsikringsselskaber betaler
100.000 kr.
6) Genforsikringsmæglerselskaber betaler 31.000 kr.
7) Hver finansiel holdingvirksomhed og forsikringshol-
dingvirksomhed betaler 10.000 kr.
8) Hver udsteder af collateralized mortgage obligations
og ISPV-obligationer og lignende virksomheder beta-
ler 21.000 kr. pr. serie.
9) Investeringsrådgivere betaler 17.000 kr.
10) Pengeinstitutter, realkreditinstitutter og fondsmægler-
selskaber I betaler samlet 3.100.000 kr. Afgiften for-
deles i forhold til den enkelte virksomheds andel af de
omfattede virksomheders samlede bogførte balance-
sum. Der pålægges altid en minimumsafgift på 4.100
kr.
Stk. 2. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om kapitalmarkeder betaler årligt et grundbeløb til Fi-
nanstilsynet:
1) En operatør af et reguleret marked betaler 200.000 kr.
samt 1.200 kr. pr. finansielt instrument, der er optaget
til handel ved udgangen af året. Afgiften kan dog
højst udgøre 5.000.000 kr.
2) Et selskab, der driver en multilateral handelsfacilitet,
betaler 150.000 kr. samt 1.200 kr. pr. finansielt instru-
ment, der er optaget til handel ved udgangen af året.
Afgiften kan dog højst udgøre 1.350.000 kr.
3) Et selskab, der driver en organiseret handelsfacilitet,
betaler 100.000 kr. samt 1.200 kr. pr. finansielt instru-
ment, der er optaget til handel ved udgangen af året.
Afgiften kan dog højst udgøre 700.000 kr.
4) En operatør af et reguleret marked, der har tilladelse
til at drive en CO2-auktioneringsplatform, betaler ud
over afgiften efter nr. 1 50.000 kr.
5) En systematisk internalisator betaler 50.000 kr. samt
1.200 kr. pr. finansielt instrument, som den systemati-
ske internalisator forestod handel med ved udgangen
af året. Afgiften kan dog højst udgøre 300.000 kr.
6) Værdipapircentraler (CSD’er) med tilladelse i hen-
hold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 909/2014 af 23. juli 2014 om forbedring af
værdipapirafviklingen i Den Europæiske Union og om
værdipapircentraler, jf. § 211, stk. 2, nr. 6, i lov om
kapitalmarkeder, betaler 3.795.000 kr.
7) Udbydere af dataindberetningstjenester med tilladelse
efter kapitel 26 i lov om kapitalmarkeder betaler
670.000 kr. pr. type af dataindberetningstjeneste, der
udbydes.
8) Centrale modparter (CCP’er) med tilladelse i henhold
til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale
modparter og transaktionsregistre, jf. § 211, stk. 2, nr.
3, i lov om kapitalmarkeder, betaler 670.000 kr.
9) Finansielle virksomheder, finansielle holdingvirksom-
heder og forsikringsholdingvirksomheder, hvis om-
sættelige værdipapirer er optaget til handel på et regu-
leret marked, og hvis markedsværdi af de handlede
omsættelige værdipapirer er på 1 mia. kr. eller derover
ved udgangen af året, betaler 82.000 kr. Er markeds-
værdien af de handlede omsættelige værdipapirer på
250 mio. kr. og derover, men under 1 mia. kr., ved ud-
gangen af året, betales 41.000 kr. Er markedsværdien
af de handlede omsættelige værdipapirer på under 250
mio. kr. ved udgangen af året, betales 20.500 kr. Af-
7
delinger af danske UCITS, som har udstedt andele,
der er optaget til handel på et reguleret marked, beta-
ler 10.250 kr.
10) Fysiske eller juridiske personer, som anmoder om Fi-
nanstilsynets godkendelse af et prospekt i henhold til
kapitel 3 i lov om kapitalmarkeder, betaler 52.000 kr.
i afgift pr. anmodning.
11) Udstedere, der efter egen anmodning har fået tilladel-
se til, at deres finansielle instrumenter optages til han-
del på et reguleret marked, en multilateral handelsfa-
cilitet eller en organiseret handelsfacilitet i Danmark,
betaler 14.000 kr.
12) Udstedere, som anmoder om Finanstilsynets officielle
notering af aktier, aktiecertifikater eller obligationer,
betaler 25.000 kr. i afgift pr. anmodning. De pågæl-
dende udstedere betaler herefter 3.500 kr. årligt, så
længe det finansielle instrument er officielt noteret.
13) Værdipapirhandlere, som er forpligtet til at indberette
transaktioner med finansielle instrumenter til Finans-
tilsynet efter artikel 26 i Europa-Parlamentets og Rå-
dets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om
markeder for finansielle instrumenter, betaler følgen-
de:
a) 3.400 kr. for op til 10.000 transaktioner.
b) 17.000 kr. for mellem 10.000 og 100.000 transak-
tioner.
c) 110.000 kr. for mellem 100.000 og 1 million
transaktioner.
d) 470.000 kr. for over 1 million transaktioner.
Stk. 3. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om betalingstjenester og elektroniske penge betaler år-
ligt et grundbeløb til Finanstilsynet:
1) Betalingsinstitutter betaler 85.000 kr.
2) E-pengeinstitutter betaler 120.000 kr.
3) Virksomheder med begrænset tilladelse til at udbyde
betalingstjenester betaler 8.500 kr.
4) Virksomheder med begrænset tilladelse til udstedelse
af elektroniske penge betaler 12.000 kr.
Stk. 4. Ejendomskreditselskaber omfattet af lov om ejen-
domskreditselskaber betaler årligt et grundbeløb til Finans-
tilsynet på 28.000 kr.
Stk. 5. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om finansielle rådgivere og boligkreditformidlere betaler
årligt et grundbeløb til Finanstilsynet:
1) Boligkreditformidlere betaler 15.500 kr.
2) Virksomheder, der yder rådgivning om finansielle pro-
dukter til forbrugere, betaler 25.000 kr.
Stk. 6. Virksomheder og personer omfattet af § 1, stk. 1,
nr. 12, i lov om forebyggende foranstaltninger mod hvid-
vask af udbytte og finansiering af terrorisme betaler årligt et
grundbeløb til Finanstilsynet på 4.100 kr.
Stk. 7. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. beta-
ler årligt et grundbeløb til Finanstilsynet:
1) Udenlandske forvaltere af alternative investeringsfonde
omfattet af kapitel 17 i lov om forvaltere af alternative
investeringsfonde m.v., som er meddelt tilladelse til at
markedsføre en udenlandsk alternativ investeringsfond
i Danmark, betaler 4.100 kr. pr. alternativ investerings-
fond og 4.100 kr. pr. afdeling i fonden.
2) Udenlandske forvaltere af alternative investeringsfonde
fra et land inden for Den Europæiske Union eller et
land, som Unionen har indgået aftale med på det finan-
sielle område, og udenlandske forvaltere af alternative
investeringsfonde fra et tredjeland, som Danmark er re-
ferenceland for, der er meddelt tilladelse til at forvalte
danske alternative investeringsfonde, betaler 41.000 kr.
Stk. 8. Følgende fysiske og juridiske personer omfattet af
lov om investeringsforeninger m.v. betaler årligt et grundbe-
løb til Finanstilsynet:
1) For hver meddelelse, anmeldelse eller ansøgning om
grænseoverskridende markedsføring af andele i inve-
steringsinstitutter, jf. § 27 i lov om investeringsforenin-
ger m.v., betaler udenlandske investeringsinstitutter
5.000 kr.
2) Udenlandske investeringsinstitutter omfattet af § 27 i
lov om investeringsforeninger m.v. betaler 16.000 kr.
Stk. 9. Lønmodtagernes Dyrtidsfond omfattet af lov om
Lønmodtagernes Dyrtidsfond betaler årligt et grundbeløb til
Finanstilsynet på 1.380.000 kr.
Stk. 10. Grundbeløb, jf. stk. 1-9, er angivet i 2014-niveau
og reguleres årligt svarende til udviklingen i Finanstilsynets
bevilling på finansloven.«
102. I § 363, stk. 1, ændres »§ 361, stk. 1, nr. 5« til: »§ 361,
stk. 1, nr. 4«.
103. I § 372 a indsættes som stk. 2:
»Stk. 2. Erhvervsministeren kan fastsætte regler, som er
nødvendige for at anvende eller gennemføre de afgørelser
eller retsakter, som vedtages af Europa-Kommissionen i
medfør af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle in-
strumenter og Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for finan-
sielle instrumenter.«
104. I § 373, stk. 1, ændres »§ 7, stk. 1 og 3-6« til: »§ 7, stk.
1 og 2-5«, efter »§ 33, stk. 1,« indsættes: »§ 33 a, stk. 1,«,
»§ 38, stk. 1 og 6, og stk. 7, 1. pkt.,« ændres til: »§ 38, stk.
1, 2 og 7 og stk. 8, 1. pkt.,«, og »§ 343 a, stk. 1, § 343 f, stk.
3, § 343 j,« udgår.
105. I 373, stk. 2, 1. pkt., ændres »§ 71, stk. 1, 3 og 4« til: »§
71, stk. 1-3«, og efter »§ 77 d, stk. 1-4,« indsættes: »§ 77 e,
stk. 1,«.
106. I § 373, stk. 3, indsættes som 3. pkt.:
»Med bøde straffes herudover den, som overtræder et for-
bud eller en begrænsning eller restriktion meddelt i henhold
til artikel 42 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning
(EU) nr. 600/2014 om markeder for finansielle instrumen-
ter.«
107. I § 386 ændres »stk. 5 og 6« til: »stk. 4 og 5«.
108. § 403 ophæves.
8
109. Bilag 1, nr. 11, ophæves.
Nr. 12-14 bliver herefter nr. 11-13.
110. Bilag 1, nr. 12, der bliver nr. 11, affattes således:
»11) Opbevaring og forvaltning for egen regning i forbin-
delse med et eller flere af de i bilag 5 nævnte instru-
menter samt opbevaring og forvaltning af pantebre-
ve,«.
111. Bilag 3, nr. 3, ophæves.
Nr. 4 bliver herefter nr. 3.
112. Overskriften til bilag 4 affattes således:
»Investeringsservice, investeringsaktiviteter og accessoriske
tjenesteydelser«.
113. I bilag 4, afsnit A, nr. 3, ændres »Forretninger« til:
»Handel«.
114. I bilag 4, afsnit A, nr. 8, indsættes efter »multilaterale
handelsfaciliteter«: »(MHF’er)«.
115. I bilag 4, afsnit A, indsættes efter nr. 8 som nyt num-
mer:
»9) Drift af organiserede handelsfaciliteter (OHF’er).«
Nr. 9 bliver herefter nr. 10.
116. I bilag 4, afsnit A, nr. 9, der bliver nr. 10, ændres »de i
nr. 1-8 nævnte aktiviteter« til: »de aktiviteter som nævnt i
nr. 1-9, men ikke udstedelse og forvaltning af værdipapir-
konti på øverste niveau som omhandlet i afsnit A, punkt 2, i
bilaget til Europa-Parlamentets og Rådets forordning nr.
909/2014 af 23. juli 2014 om forbedring af værdipapirafvik-
lingen i Den Europæiske Union og om værdipapircentraler«.
117. Overskriften til bilag 5 affattes således:
»Finansielle instrumenter«.
118. I bilag 5, nr. 1, litra a, ændres », samt aktiebeviser« til:
»samt depotbeviser vedrørende aktier«.
119. I bilag 5, nr. 1, litra b, ændres »beviser for« til: »depot-
beviser vedrørende«.
120. I bilag 5, nr. 1, litra c, ændres »rentesatser« til: »ren-
ter«.
121. Bilag 5, nr. 3, affattes således:
»3) andele i institutter for kollektiv investering,«.
122. I bilag 5, nr. 4, indsættes efter »afkast«: », emissions-
kvoter«.
123. I bilag 5, nr. 5, ændres »fremtidige renteaftaler
(FRA’er)« til: »terminskontrakter«, og »(af anden grund end
misligholdelse eller anden årsag til ophør)« ændres til: »af
anden grund end misligholdelse eller anden ophørsgrund«.
124. I bilag 5, nr. 6, ændres »eller en multilateral handelsfa-
cilitet« til: », en multilateral handelsfacilitet (MHF) eller en
organiseret handelsfacilitet (OHF), bortset fra engrosenergi-
produkter, som handles på en organiseret handelsfacilitet
(OHF), og som kun kan afvikles fysisk«.
125. I bilag 5, nr. 7, ændres »som har karakteristika som an-
dre afledte finansielle instrumenter, idet der bl.a. tages hen-
syn til, om de cleares og afvikles via anerkendte clearingin-
stitutter eller er omfattet af regelmæssig fastsættelse af mar-
gin« til: »og som har karakteristika som andre afledte finan-
sielle instrumenter«.
126. Bilag 5, nr. 10 og 11, affattes således:
»10) optioner, futures, swaps, fremtidige renteaftaler
(FRA’er) og enhver anden derivataftale, som vedrører
klimatiske variabler, fragtrater, inflationsrater eller
andre officielle økonomiske statistikker, samt enhver
anden derivataftale, som skal afregnes kontant, eller
som kan afregnes kontant, hvis en af parterne ønsker
det af anden grund end misligholdelse eller anden op-
hørsgrund, vedrørende aktiver, rettigheder, forpligtel-
ser, indekser og mål, som ikke er omfattet af nr. 1-9
og 11, og som har karakteristika som andre afledte fi-
nansielle instrumenter, idet der bl.a. tages hensyn til,
om de handles på et reguleret marked, en organiseret
handelsfacilitet (OHF) eller en multilateral handelsfa-
cilitet (MHF), og
11) emissionskvoter bestående af enhver enhed anerkendt
som overensstemmende med kravene i Europa-Parla-
mentets og Rådets direktiv 2003/87/EF af 13. oktober
2003 om en ordning for handel med kvoter for driv-
husgasemissioner i Fællesskabet.«
§ 2
I lov om finansielle rådgivere og boligkreditformidlere, jf.
lovbekendtgørelse nr. 1079 af 5. juli 2016, som ændret ved
§ 5 i lov nr. 1549 af 13. december 2016 og § 47 i lov nr. 426
af 3. maj 2017, foretages følgende ændringer:
1. Lovens titel affattes således:
»Lov om finansielle rådgivere, investeringsrådgivere og
boligkreditformidlere«.
2. I fodnoten til lovens titel indsættes efter »EU-Tidende
2014, nr. L 60, side 34«: », og dele af Europa-Parlamentets
og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om marke-
der for finansielle instrumenter, EU-Tidende 2014, nr. L
173, side 349«.
3. I § 1, stk. 1, indsættes som 2. pkt.:
»Loven finder endvidere anvendelse på virksomheder, der
udøver investeringsrådgivning og aktiviteter omfattet af bi-
lag 4, afsnit A, nr. 1 og 5, i lov om finansiel virksomhed,
vedrørende finansielle instrumenter omfattet af bilag 5, nr. 1
og 3, i lov om finansiel virksomhed.«
9
4. I § 1, stk. 2, ændres »aktie- og anpartsselskaber, part-
nerselskaber (kommanditaktieselskaber), kommanditselska-
ber, interessentskaber og enkeltmandsvirksomheder« til:
»virksomheder«, og »eller boligkreditformidler« ændres til:
», som investeringsrådgiver eller som boligkreditformidler«.
5. § 1, stk. 3, affattes således:
»Stk. 3. Loven finder ikke anvendelse på:
1) Rådgivning om finansielle produkter, som virksomhe-
den udbyder på egne eller andres vegne.
2) Rådgivning om finansielle produkter eller boligkredit-
aftaler til virksomhedens egne medarbejdere eller til
medarbejdere i en modervirksomhed, dattervirksomhed
eller en af modervirksomhedens andre dattervirksom-
heder.
3) Lejlighedsvis eller accessorisk rådgivning om finan-
sielle produkter eller boligkreditaftaler i forbindelse
med udøvelse af anden erhvervsvirksomhed, hvis den-
ne erhvervsvirksomhed er reguleret ved lov eller pro-
fessionen i øvrigt er adfærdsreguleret.
4) Rådgivning, som finansielle virksomheder omfattet af
§ 5, stk. 1, nr. 1, i lov om finansiel virksomhed yder om
finansielle produkter og boligkreditaftaler.
5) Rådgivning om forsikringer, der ydes af en forsikrings-
formidler, jf. lov om forsikringsformidling.
6) Investeringsrådgivning, der ydes af kollektive investe-
ringsordninger reguleret af lov om investeringsforenin-
ger m.v. og lov om forvaltere af alternative investe-
ringsfonde m.v. og af investeringsinstitutter eller pensi-
onskasser samt af depositarer og ledere af sådanne in-
stitutter.
7) Investeringsrådgivning, der ydes af det administrerende
selskab i et forsikringsadministrationsselskab.«
6. I § 2 indsættes efter nr. 2 som nye numre:
»3) Investeringsrådgiver: En virksomhed, der udøver inve-
steringsrådgivning vedrørende finansielle instrumenter
omfattet af bilag 5, nr. 1 og 3, i lov om finansiel virk-
somhed.
4) Investeringsrådgivning: Personlige anbefalinger til en
kunde enten på anmodning eller på investeringsrådgi-
verens eget initiativ af en eller flere transaktioner i til-
knytning til finansielle instrumenter.«
Nr. 3-7 bliver herefter nr. 5-9.
7. I § 2, nr. 6, der bliver nr. 8, indsættes efter »bilag 5«: »,
nr. 1 og 3,«.
8. Overskriften til kapitel 2 affattes således:
»Kapitel 2
Tilladelse til at udføre virksomhed som finansiel rådgiver,
investeringsrådgiver og boligkreditformidler«.
9. I § 3, stk. 1, indsættes efter 1. pkt.:
»En virksomhed, der udøver investeringsrådgivning, skal
have Finanstilsynets tilladelse som investeringsrådgiver.«
10. I § 3 indsættes efter stk. 1 som nyt stykke:
»Stk. 2. En finansiel rådgiver og en investeringsrådgiver
kan desuden modtage og formidle ordrer vedrørende et eller
flere finansielle instrumenter omfattet af bilag 5, nr. 1 og 3, i
lov om finansiel virksomhed, til en fondsmægler samt et
pengeinstitut eller et realkreditinstitut med tilladelse som
værdipapirhandler.«
Stk. 2-5 bliver herefter stk. 3-6.
11. I § 3, stk. 2, nr. 1, der bliver stk. 3, nr. 1, ændres »stk. 3«
til: »stk. 4«.
12. I § 3, stk. 3 og 4, der bliver stk. 4 og 5, ændres »stk. 2«
til: »stk. 3«.
13. I § 3, stk. 3, 1. pkt., der bliver stk. 4, 1. pkt., indsættes
efter »finansiel rådgiver«: »eller som investeringsrådgiver«.
14. I § 3, stk. 5, der bliver stk. 6, ændres »stk. 2, nr. 4« til:
»stk. 3, nr. 4«, og »stk. 2, nr. 5« til: »stk. 3, nr. 5«.
15. I § 4 a, stk. 1, og § 7, stk. 2, indsættes efter »finansielle
rådgivere«: », investeringsrådgivere«.
16. I § 4 a, stk. 2, nr. 1, indsættes efter »rådgivningsvirk-
somhed«: »i investeringsrådgivervirksomheden«.
17. § 5 affattes således:
»§ 5. En finansiel rådgiver, en investeringsrådgiver eller
en boligkreditformidler er ud over i de tilfælde, der er om-
fattet af § 4, stk. 3, forpligtet til snarest muligt at underrette
Finanstilsynet, hvis der indtræder ændringer i forhold til de
oplysninger, som Finanstilsynet har modtaget og lagt til
grund ved meddelelse af tilladelse som henholdsvis finansiel
rådgiver, investeringsrådgiver eller boligkreditformidler.
Stk. 2. Virksomheder omfattet af denne lov skal en gang
om året indberette virksomhedens omsætning, antal kunder,
antal ansatte med kundekontakt og antal indgåede kundeaf-
taler til Finanstilsynet.
Stk. 3. Erhvervsministeren fastsætter nærmere regler om
indberetningen efter stk. 2.«
18. I § 6, stk. 1 og 2, § 7, stk. 1, § 8, stk. 1, 1. pkt., § 9, stk. 1,
§ 10, 1. pkt., § 10 b, stk. 1, og § 18, stk. 1, 1. pkt., indsættes
efter »en finansiel rådgiver«: », en investeringsrådgiver«.
19. Efter § 7 a indsættes:
»§ 7 b. En finansiel rådgiver og en investeringsrådgiver
skal have en lønpolitik, der fremmer rimelig behandling af
kunder og forebygger interessekonflikter, for ansatte, der
yder investeringsrådgivning og modtager og formidler or-
drer til en værdipapirhandler. Den finansielle rådgiver og in-
vesteringsrådgiveren skal endvidere sikre, at aflønning af
ansatte ikke er i strid med den finansielle rådgivers eller in-
vesteringsrådgiverens forpligtelse til at handle i kundernes
bedste interesse, herunder forpligtelser i medfør af § 7, stk.
1, og regler udstedt i medfør af § 7, stk. 2, jf. dog stk. 2.
Stk. 2. Stk. 1 finder ikke anvendelse på forhold omfattet
af kollektiv overenskomst.«
10
20. I § 9, stk. 1, nr. 1, indsættes efter »produkter«: », med-
mindre den fulde provision videregives til kunden,«.
21. § 10 a ophæves.
22. I § 11, stk. 6, ændres »en finansiel rådgiver eller en bo-
ligkreditformidlers kunder« til: »kunder hos en virksomhed
omfattet af loven«.
23. I § 12, stk. 2, ændres »en finansiel rådgiver og hos en
boligkreditformidler« til: »en virksomhed omfattet af lo-
ven«.
24. I § 12, stk. 3, og § 14, stk. 1 og 2, ændres »en finansiel
rådgiver eller en boligkreditformidler« til: »en virksomhed
omfattet af loven«.
25. I § 15 indsættes efter stk. 1 som nyt stykke:
»Stk. 2. Drives en virksomhed som enkeltmandsvirksom-
hed, bortfalder tilladelsen, når den ansvarlige for virksomhe-
den dør.«
Stk. 2 bliver herefter stk. 3.
26. I § 19, stk. 2, og § 20 a, stk. 1, indsættes efter »finansiel
rådgiver«: », investeringsrådgiver«.
27. I § 20 indsættes efter »finansielle rådgiveres«: », inve-
steringsrådgiveres«.
28. I § 21, stk. 2, indsættes efter »den finansielle rådgiver«:
», investeringsrådgiveren«, og i § 21, stk. 2, nr. 2, ændres
»yde rådgivning om finansielle produkter eller boligkredit-
aftaler til forbrugere« til: »udøve virksomhed omfattet af lo-
ven«.
29. I § 22 ændres »Finansielle rådgivere og boligkreditfor-
midlere« til: »Virksomheder omfattet af loven«.
30. I § 26, stk. 2, indsættes efter »Overtrædelse af«: »§ 7 b,
stk. 1,«, og »§ 10 a, stk. 1,« udgår.
§ 3
I lov om forsikringsformidling, jf. lovbekendtgørelse nr.
1065 af 22. august 2013, som ændret ved § 10 i lov nr. 268
af 25. marts 2014, § 11 i lov nr. 403 af 28. april 2014, § 10 i
lov nr. 532 af 29. april 2015 og § 6 i lov nr. 1549 af 13.
december 2016, foretages følgende ændring:
1. I § 12, stk. 4, ændres »lov om finansielle rådgivere og bo-
ligkreditformidlere« til: »lov om finansielle rådgivere, inve-
steringsrådgivere og boligkreditformidlere«.
§ 4
I lov om betalingstjenester og elektroniske penge, jf.
lovbekendtgørelse nr. 613 af 24. april 2015, som ændret ved
lov nr. 1410 af 4. december 2015, § 27 i lov nr. 375 af 27.
april 2016 og § 7 i lov nr. 1549 af 13. december 2016,
foretages følgende ændring:
1. I § 93, stk. 1, 2. pkt., og stk. 3, 3. pkt., ændres »lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
§ 5
I lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.,
jf. lovbekendtgørelse nr. 1074 af 6. juli 2016, som ændret
ved § 9 i lov nr. 262 af 16. marts 2016 og § 4 i lov nr. 1549
af 13. december 2016, foretages følgende ændringer:
1. I § 3, stk. 1, nr. 8, litra b, ændres »artikel 4, stk. 1, nr. 22«
til: »artikel 4, stk. 1, nr. 26«, og to steder ændres »direktiv
2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle in-
strumenter« til: »Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle in-
strumenter«.
2. § 3, stk. 1, nr. 19, affattes således:
»19) Finansielt instrument: Et finansielt instrument som
omfattet af bilag 5 i lov om finansiel virksomhed.«
3. I § 3, stk. 1, nr. 25, 33 og 46, ændres »artikel 4, stk. 1, nr.
14, i direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for
finansielle instrumenter« til: »artikel 4, stk. 1, nr. 21, i Euro-
pa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj
2014 om markeder for finansielle instrumenter«.
4. I § 3, stk. 1, nr. 37, ændres »bilag II til direktiv
2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle in-
strumenter« til: »bilag II til Europa-Parlamentets og Rådets
direktiv 2014/65/EF af 15. maj 2014 om markeder for finan-
sielle instrumenter«.
5. I § 8, stk. 5, 1. pkt., ændres »§§ 43 og 72« til: »§ 43, § 71,
stk. 3, og § 72«.
6. I § 8 indsættes som stk. 6:
»Stk. 6. Finanstilsynet kan fastsætte nærmere regler om
kravene til de effektive procedurer for godkendelse af nye
produkter og tjenesteydelser, væsentlige ændringer i eksi-
sterende produkter og tjenesteydelser samt distribution af
disse, som forvaltere af alternative investeringsfonde, der
har tilladelse til at udføre de aktiviteter som nævnt i bilag 1,
nr. 3, skal have, jf. denne lovs § 8, stk. 5, jf. § 71, stk. 4, i
lov om finansiel virksomhed.«
7. Efter § 22 indsættes før overskriften før § 23:
Ȥ 22 a. Forvaltere af alternative investeringsfonde, som
ikke er selvforvaltende, og som tillige har tilladelse som in-
vesteringsforvaltningsselskab efter § 10 i lov om finansiel
virksomhed, jf. denne lovs § 8, stk. 2, og som værdipapir-
handler efter § 9, stk. 1, jf. § 10, stk. 2, i lov om finansiel
virksomhed, skal sikre, at aflønning af forvalterens ansatte
ikke er i strid med forvalterens forpligtelse til at handle i
kundernes bedste interesse, herunder forvalterens forpligtel-
ser i medfør af § 18, stk. 1, nr. 1, og regler om samme ud-
stedt i medfør af § 18, stk. 3, jf. dog stk. 3.
Stk. 2. Ansatte hos forvaltere af alternative investerings-
fonde omfattet af stk. 1, der sælger eller rådgiver om finan-
11
sielle instrumenter omfattet af bilag 5 i lov om finansiel
virksomhed og instrumenter og kontrakter omfattet af regler
udstedt i medfør af § 17 i lov om finansiel virksomhed, må
ikke modtage variable løndele, der er afhængige af opnåelse
af et salgsmål for den ansatte, som angiver en salgsmængde
af finansielle instrumenter, der skal være opnået i forhold til
detailkunder, jf. dog stk. 3.
Stk. 3. Stk. 1 og 2 finder ikke anvendelse på forhold om-
fattet af kollektiv overenskomst.«
8. I § 28, stk. 1, ændres »værdipapirer« til: »finansielle in-
strumenter«.
9. To steder i § 46, stk. 1, nr. 2, ændres »direktiv
2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle in-
strumenter« til: »Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle in-
strumenter«.
10. I § 63, 1. pkt., udgår »eller efter reglerne i kapitel 12 i
lov om værdipapirhandel m.v. eller regler udstedt i medfør
heraf,«.
11. I § 155, stk. 1, 2. pkt., ændres »§ 83, stk. 2 og 3, og § 83
b i lov om værdipapirhandel m.v.« til: »§ 213, stk. 1-5 og 8,
i lov om kapitalmarkeder.«
12. I § 171, stk. 1, 2. pkt., og stk. 3, 3. pkt., ændres »lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
13. I § 190, stk. 2, indsættes efter »§ 22, stk. 1-3,«: »§ 22 a,
stk. 1,«.
§ 6
I lov om investeringsforeninger m.v., jf.
lovbekendtgørelse nr. 1051 af 25. august 2015, som ændret
ved § 8 i lov nr. 532 af 29. april 2015, § 2 i lov nr. 1563 af
15. december 2015, § 10 i lov nr. 262 af 16. marts 2016, §
10 i lov nr. 631 af 8. juni 2015, § 2 i lov nr. 1549 af 13.
december 2016 og § 46 i lov nr. 426 af 3. maj 2017,
foretages følgende ændringer:
1. § 2, stk. 1, nr. 16, affattes således:
»16) Reguleret marked: Et marked, som er omfattet af arti-
kel 4, stk. 1, nr. 21, i Europa-Parlamentets og Rådets
direktiv 2014/65/EU om markeder for finansielle in-
strumenter.«
2. I § 2, stk. 1, nr. 17, ændres »artikel 4, stk. 1, nr. 14, i Mi-
FID-direktivet« til: » artikel 4, stk. 1, nr. 21, i Europa-Parla-
mentets og Rådets direktiv 2014/65/EU om markeder for fi-
nansielle instrumenter«.
3. I § 161, stk. 1, 4. pkt., ændres »§ 83, stk. 2-5, og § 83 b i
lov om værdipapirhandel m.v.« til: »§ 213, stk. 1-5 og 8, i
lov om kapitalmarkeder.«
4. I § 175, stk. 1, 3. pkt., ændres »§ 83, stk. 2 og 3, i lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »§ 213, stk. 1-5 og 8, i lov om
kapitalmarkeder.«
5. I § 176, stk. 1, 2. pkt., og stk. 3, 3. pkt., ændres »lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
§ 7
I lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., jf.
lovbekendtgørelse nr. 959 af 21. august 2015, som ændret
ved § 8 i lov nr. 1563 af 15. december 2015, § 3 i lov nr.
1721 af 27. december 2016, § 13 i lov nr. 285 af 29. marts
2017 og § 1 i lov nr. 387 af 26. april 2017, foretages
følgende ændring:
1. Overalt i loven ændres »værdipapirer« til: »finansielle in-
strumenter«.
§ 8
I lov om et skibsfinansieringsinstitut, jf.
lovbekendtgørelse nr. 851 af 25. juni 2014, foretages
følgende ændring:
1. I § 3 a, stk. 2, 2. pkt., ændres »værdipapirer« til: »finan-
sielle instrumenter«.
§ 9
I lov om tilsyn med firmapensionskasser, jf.
lovbekendtgørelse nr. 953 af 14. august 2015, som ændret
ved § 8 i lov nr. 262 af 16. marts 2016, § 8 i lov nr. 631 af 8.
juni 2016, § 2 i lov nr. 638 af 8. juni 2016 og § 8 i lov nr.
1549 af 13. december 2016, foretages følgende ændringer:
1. To steder i § 46 d, stk. 1, nr. 11, i nr. 12, og i § 46 e, stk.
2, § 51, nr. 1, og § 66 a, stk. 6, nr. 16 og 22, ændres »værdi-
papirer« til: »finansielle instrumenter«.
2. I § 66 a, stk. 1, 4. pkt., ændres »§ 83, stk. 2 og 3, i lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »§ 213, stk. 1-5 og 8, i lov om
kapitalmarkeder.«
3. I § 66 c, stk. 1, 2. pkt., og stk. 3, 3. pkt., ændres »lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
§ 10
I selskabsloven, jf. bekendtgørelse nr. 1089 af 14.
september 2015, som ændret ved § 1 i lov nr. 262 af 16.
marts 2016, § 2 i lov nr. 631 af 8. juni 2016 og § 1 i lov nr.
1547 af 13. december 2016, foretages følgende ændringer:
1. I § 5, nr. 22, ændres »§ 40, stk. 1, i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »§ 3, nr. 3, i lov om kapitalmarkeder«.
2. I § 5, nr. 27, ændres »§ 16, stk. 1, i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »§ 3, nr. 2, i lov om kapitalmarkeder«.
3. I § 5 indsættes som nr. 33:
12
»33) Værdipapircentral: Definitionen af værdipapircentral i
§ 3, nr. 10, i lov om kapitalmarkeder finder anvendel-
se.«
4. I § 60, stk. 1, 2. pkt., udgår », jf. § 7, stk. 1, nr. 3, i lov om
værdipapirhandel m.v«.
5. I § 63, 2. pkt., og § 166, stk. 2, 1. pkt., ændres »værdipa-
pirhandler, jf. § 4, stk. 1, i lov om værdipapirhandel m.v.«
til: »værdipapirhandler, jf. § 9, stk. 1, i lov om finansiel
virksomhed, samt udenlandske kreditinstitutter, investe-
ringsselskaber og administrationsselskaber eller filialer af
udenlandske kreditinstitutter og investeringsselskaber om-
fattet af § 1, stk. 3, §§ 30, 31, 33 og 33 a i lov om finansiel
virksomhed, der lovligt udøver værdipapirhandel her i lan-
det.«
6. I § 70, stk. 2, 3. pkt., § 184, stk. 1, og § 339, stk. 3, 1. pkt.,
ændres »kapitel 8 i lov om værdipapirhandel m.v.« til: »ka-
pitel 8 i lov om kapitalmarkeder«.
7. I § 71, stk. 1, § 104, stk. 2, 2. pkt., § 139 a, stk. 1, § 239,
stk. 5, § 257, stk. 5, § 274, stk. 4, og § 294, stk. 4, ændres »i
et EU/EØS-land« til: »i et land inden for Den Europæiske
Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på
det finansielle område«.
8. I § 71, stk. 1, ændres »§ 31, stk. 1, i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »§ 45 i lov om kapitalmarkeder«, og »i
medfør af lov om værdipapirhandel m.v.« ændres til: »i
medfør af lov om kapitalmarkeder«.
9. I § 76, stk. 5, 1. pkt., § 338, § 339, stk. 5 og stk. 6, 1. pkt.,
§ 340, stk. 3, 1. pkt., § 352, stk. 2, og § 353 ændres »i et EU-
eller EØS-land« til: »i et land inden for Den Europæiske
Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på
det finansielle område«.
10. I § 146, stk. 2, 3. pkt., ændres »værdipapirhandelsloven«
til: »lov om kapitalmarkeder«.
11. I § 184, stk. 2, 1. pkt., ændres »lov om værdipapirhandel
m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
12. I overskriften til kapitel 18 og i § 338, § 339, stk. 6, 1.
pkt., og § 340, stk. 3, 1. pkt., udgår »eller en multilateral
handelsfacilitet«.
13. I § 339, stk. 1, ændres »kapitel 8 i lov om værdipapir-
handel mv.« til: »kapitel 8 i lov om kapitalmarkeder«.
14. I § 340, stk. 1, ændres »kapitel 8 i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »kapitel 8 i lov om kapitalmarkeder.«
§ 11
I lov nr. 712 af 25. juni 2014 om erhvervsdrivende fonde,
som ændret ved § 3 i lov nr. 738 af 1. juni 2015, § 3 i lov nr.
262 af 16. marts 2016 og § 4 i lov nr. 631 af 8. juni 2016,
foretages følgende ændring:
1. I § 41, stk. 1, ændres »i et EU/EØS-land« til: »i et land
inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Uni-
onen har indgået aftale med på det finansielle område«.
§ 12
I lov om visse erhvervsdrivende virksomheder, jf.
lovbekendtgørelse nr. 1295 af 15. november 2013, som
ændret senest ved § 3 i lov nr. 631 af 8. juni 2016, foretages
følgende ændring:
1. I § 18 a, stk. 1, ændres: »i et EU/EØS-land« til: »i et land
inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Uni-
onen har indgået aftale med på det finansielle område«.
§ 13
I årsregnskabsloven, jf. lovbekendtgørelse nr. 1580 af 10.
december 2015, som ændret ved § 2 i lov nr. 1547 af 13.
december 2016, foretages følgende ændringer:
1. § 159 a affattes således:
Ȥ 159 a. For virksomheder med hjemsted i Danmark,
som har værdipapirer optaget til handel på et reguleret mar-
ked i et EU-/EØS-land, påser Finanstilsynet overholdelsen
af de i stk. 2 og 3 nævnte standarder og regler for finansiel
information i årsrapporter og delårsrapporter. Ved behand-
ling af sager, der vedrører virksomheder omfattet af denne
lov, træder Erhvervsstyrelsen i Finanstilsynets sted, jf. §
213, stk. 1-5 og 8, i lov om kapitalmarkeder.
Stk. 2. Erhvervsstyrelsen påser, at årsrapporter og delårs-
rapporter aflagt af virksomheder omfattet af regnskabsklasse
D, som har værdipapirer optaget til handel på et reguleret
marked i et EU-/EØS-land, overholder reglerne for finansiel
information i de internationale regnskabsstandarder, jf. Eu-
ropa-Parlamentets og Rådets forordning om anvendelse af
internationale regnskabsstandarder samt regler i eller fastsat
i medfør af denne lov.
Stk. 3. Kontrollen efter stk. 1 omfatter ligeledes årsrap-
porter og delårsrapporter udarbejdet af virksomheder omfat-
tet af regnskabsklasse A, som har værdipapirer optaget til
handel på et reguleret marked i et EU-/EØS-land, når årsrap-
porten eller delårsrapporten ikke udelukkende anvendes til
virksomhedens eget brug, jf. § 3, stk. 2.
Stk. 4. Kontrollen efter stk. 1-3 omfatter ikke overholdel-
se af indsendelsesfrister m.v. med henblik på offentliggørel-
se i Erhvervsstyrelsen.
Stk. 5. I forbindelse med kontrollen efter stk. 2 og 3 udø-
ver Erhvervsstyrelsen de beføjelser, der fremgår af denne
lovs §§ 160 og 161 og § 162, stk. 1, nr. 2 og 3, og stk. 2, jf.
§ 213, stk. 4, i lov om kapitalmarkeder. Endvidere udøver
Erhvervsstyrelsen de beføjelser, der er tillagt Finanstilsynet i
§ 213, stk. 5, i lov om kapitalmarkeder.
Stk. 6. Overholder en virksomhed med hjemsted i Dan-
mark, som har værdipapirer optaget til handel på et reguleret
marked i et EU-/EØS-land, ikke sine forpligtelser efter den-
ne lov, kan Erhvervsstyrelsen give den pågældende virk-
somhed påbud om at ændre forholdet, herunder påbud om at
13
offentliggøre ændrede eller supplerende oplysninger. Fi-
nanstilsynet kan suspendere eller slette de berørte værdipa-
pirer fra optagelse til handel på et reguleret marked i Dan-
mark. Undlader virksomheden at opfylde et påbud efter 1.
pkt., kan Erhvervsstyrelsen som tvangsmiddel pålægge med-
lemmerne af virksomhedens ledelse daglige eller ugentlige
tvangsbøder.«
2. I § 163, stk. 4, ændres: »jf. § 88, stk. 1, i lov om værdipa-
pirhandel m.v.« til: »jf. § 232, stk. 3, jf. stk. 1, i lov om ka-
pitalmarkeder.«
§ 14
I revisorloven, jf. lovbekendtgørelse nr. 1167 af 9.
september 2016, som ændret ved § 13 i lov nr. 1549 af 13.
december 2016 og § 11 i lov nr. 285 af 29. marts 2017,
foretages følgende ændring:
1. I § 1 a, stk. 1, nr. 3, litra a, ændres »i et EU-land eller et
EØS-land« til: »i et land inden for Den Europæiske Union
eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det fi-
nansielle område«.
§ 15
I lov om Erhvervsankenævnet, jf. lovbekendtgørelse nr.
1374 af 10. december 2013, som ændret ved § 135 i lov nr.
712 af 25. juni 2014, foretages følgende ændring:
1. I § 1, stk. 1, 2. pkt., ændres »lov om værdipapirhandel
m.v.« til: »lov om kapitalmarkeder.«
§ 16
I lov om en indskyder- og investorgarantiordning, jf.
lovbekendtgørelse nr. 917 af 8. juli 2015, som ændret ved §
7 i lov nr. 1563 af 15. december 2015, foretages følgende
ændringer:
1. Overalt i loven ændres »værdipapirer« til: »finansielle in-
strumenter«.
2. § 11, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. Ved finansielle instrumenter forstås i denne lov
instrumenter som nævnt i § 4 i lov om kapitalmarkeder.«
§ 17
I retsplejeloven, jf. lovbekendtgørelse nr. 1257 af 13.
oktober 2016, som ændret ved § 2 i lov nr. 1721 af 27.
december 2016, lov nr. 1725 af 27. december 2016, § 4 i lov
nr. 80 af 24. januar 2017, § 1 i lov nr. 203 af 28. februar
2017 og § 42 i lov nr. 426 af 3. maj 2017, foretages følgende
ændringer:
1. I § 526, stk. 3, ændres »jf. § 59, stk. 2, i lov om værdipa-
pirhandel m.v.« til: »jf. § 3, nr. 34, i lov om kapitalmarke-
der.«
2. I § 526, stk. 4, 3. pkt., ændres »jf. § 59, stk. 2, i lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »jf. § 3, nr. 34, i lov om kapital-
markeder«.
3. I § 538 a, stk. 1, 2. pkt., ændres »Værdipapirer, jf. § 2 i
lov om værdipapirhandel m.v.« til: »Finansielle instrumen-
ter, jf. § 4 i lov om kapitalmarkeder«, og »en værdipapir-
handler, jf. § 4 i lov om værdipapirhandel m.v.« ændres til:
»et fondsmæglerselskab, jf. § 5, stk. 1, nr. 1, litra c, i lov om
finansiel virksomhed.«
4. I § 557, 1. pkt., ændres »værdipapirer, jf. § 2 i lov om
værdipapirhandel m.v.« til: »finansielle instrumenter, jf. § 4
i lov om kapitalmarkeder«, og i 2. pkt. ændres »værdipapi-
rer« til: »finansielle instrumenter«, og »en værdipapirhand-
ler, jf. § 4 i lov om værdipapirhandel m.v.« ændres til: »et
fondsmæglerselskab, jf. § 5, stk. 1, nr. 1, litra c, i lov om fi-
nansiel virksomhed.«
§ 18
I lov nr. 333 af 31. marts 2015 om restrukturering og
afvikling af visse finansielle virksomheder, som ændret ved
§ 5 i lov nr. 1563 af 15. december 2015, foretages følgende
ændringer:
1. I § 25, stk. 3, nr. 6, ændres »§ 57 a i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »kapitel 32 i lov om kapitalmarkeder«.
2. I § 31, stk. 1, ændres »fyldestgørelsesgrund eller en insol-
vensbehandling som defineret i § 58 h, stk. 1, 2. pkt., i lov
om værdipapirhandel m.v.« til: »fyldestgørelsesgrund som
defineret i § 5, nr. 6, i lov om kapitalmarkeder eller en insol-
vensbehandling som defineret i § 5, nr. 7, i lov om kapital-
markeder«.
3. I § 36, stk. 1, ændres »kapitel 18 a i lov om værdipapir-
handel m.v.« til: »kapitel 36 i lov om kapitalmarkeder«.
4. § 40, stk. 2, affattes således:
»Stk. 2. En overdragelse eller en ophævelse eller ændring
af vilkår, jf. stk. 1, kan ikke i sig selv indebære en tilbage-
kaldelse af en overførselsordre i strid med § 166 i lov om
kapitalmarkeder og kan ikke ændre eller hindre gennemfø-
relsen af endeligt indgåede overførselsordrer, jf. § 166 i lov
om kapitalmarkeder, eller beskyttelsen af sikkerhedsstillel-
se, jf. §§ 167-169 i lov om kapitalmarkeder.«
5. I § 43, stk. 1, nr. 3, ændres »værdipapirhandelsloven« til:
»lov om kapitalmarkeder«.
6. I § 47, stk. 1, ændres »kapitel 8 i lov om værdipapirhandel
m.v.« til: »kapitel 8 i lov om kapitalmarkeder«.
7. I § 47, stk. 2, ændres »lov om værdipapirhandel m.v.« til:
»lov om kapitalmarkeder«.
14
§ 19
I straffeloven, jf. lovbekendtgørelse nr. 1052 af 4. juli
2016, som ændret ved lov nr. 1723 af 27. december 2016 og
§ 1 i lov nr. 1728 af 27. december 2016, § 3 i lov nr. 189 af
27. februar 2017 og § 43 i lov nr. 426 af 3. maj 2017,
foretages følgende ændringer:
1. I § 169 ændres »værdipapir« til: »finansielt instrument«.
2. I § 296, stk. 1, nr. 1, ændres »værdipapirer« til: »finan-
sielle instrumenter«.
§ 20
I lov nr. 403 af 28. april 2014 om ændring af lov om
finansiel virksomhed, lov om værdipapirhandel m.v.,
straffeloven, lov om forvaltere af alternative
investeringsfonde m.v., retsplejeloven og forskellige andre
love (Indførelse af regler, der giver pensionskunder ret til at
få den samlede økonomiske værdi af deres pensionsordning
overført i forbindelse med visse tilfælde af omvalg,
direktørers og andre ledende medarbejderes mulighed for at
deltage i ledelsen eller driften af anden erhvervsvirksomhed,
krav til sammensætningen af bestyrelsen i en fond eller
forening, der ejer et realkreditaktieselskab, ændring af
reglerne om straf for overtrædelse af CO2-
auktioneringsforordningen, regulering af CO2-kvotebydere,
ændringer af reglerne om forvaltere af alternative
investeringsfondes muligheder for at markedsføre
alternative investeringsfonde, herunder undtagelse af
markedsføring af andele i fondene til medarbejdere og visse
detailinvestorer fra kravet om særlig
markedsføringstilladelse og indførelse af mulighed for, at
forvaltere fra tredjelande kan markedsføre fonde til
detailinvestorer, ændring af grænsen for tilbudspligten i
værdipapirhandelsloven samt bedre sikring af mindre
aktionærers rettigheder, forbud mod brug af variabel løn, der
er afhængig af opnåelse af et bestemt salgsmål til
detailkunder, ændring af reglerne om tilsyn med fælles
datacentraler, tilsyn med depositarer for alternative
investeringsfonde m.v.) foretages følgende ændring:
1. § 1, nr. 43 og 46, ophæves.
§ 21
Stk. 1. Loven træder i kraft den 3. januar 2018, jf. dog stk.
2.
Stk. 2. § 1, nr. 4, træder i kraft den 1. juli 2017.
Stk. 3. Investeringsrådgivere, der, jf. § 343 f i lov om fi-
nansiel virksomhed, er notificeret til at udøve virksomhed i
form af grænseoverskridende tjenesteydelser i et land inden
for Den Europæiske Union eller et land, som Unionen har
indgået aftale med på det finansielle område, kan fortsat yde
investeringsrådgivning til kunder i disse lande, hvis kunde-
forholdet er etableret inden den 1. januar 2018.
Stk. 4. § 77 e i lov om finansiel virksomhed som ændret
ved denne lovs § 1, nr. 73-75, § 7 b i lov om finansielle råd-
givere, investeringsrådgivere og boligkreditformidlere som
affattet ved denne lovs § 2, nr. 19, og § 22 a i lov om forval-
tere af alternative investeringsfonde m.v. som affattet ved
denne lovs § 5, nr. 7, finder anvendelse på aftaler om afløn-
ning, der indgås, genforhandles, forlænges eller fornyes ef-
ter lovens ikrafttræden.
Stk. 5. De bekendtgørelser og forskrifter, der er udstedt
med hjemmel i § 71, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed,
som ophæves ved denne lovs § 1, nr. 66, forbliver i kraft,
indtil de ændres eller ophæves.
Stk. 6. De bekendtgørelser og forskrifter, der er udstedt
med hjemmel i bestemmelser i afsnit X a i lov om finansiel
virksomhed, som ophæves ved denne lovs § 1, nr. 90, forbli-
ver i kraft, indtil de ændres eller ophæves.
§ 22
Stk. 1. Loven gælder ikke for Færøerne, og §§ 1-14 og
16-20 gælder ikke for Grønland, jf. dog stk. 2 og 3.
Stk. 2. §§ 1, 2, 4-6, 8, 12, 13, 16, 18 og 20 kan ved konge-
lig anordning sættes helt eller delvis i kraft for Færøerne
med de ændringer, som de færøske forhold tilsiger.
Stk. 3. §§ 1-14, 16, 18 og 20 kan ved kongelig anordning
sættes helt eller delvis i kraft for Grønland med de ændrin-
ger, som de grønlandske forhold tilsiger.
15