2. udkast til betænkning

Betænkning afgivet af Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget den [10. marts 2015]
2. udkast
til
Betænkning
over
Forslag til lov om ændring af lov om finansiel virksomhed
(Gennemførelse af solvens II- og omnibus II-direktivet)
[af erhvervs- og vækstministeren (Henrik Sass Larsen)]
1. Ændringsforslag
Erhvervs- og vækstministeren har stillet 17 ændringsfor-
slag til lovforslaget.
2. Udvalgsarbejdet
Lovforslaget blev fremsat den 21. januar 2015 og var til
1. behandling den 29. januar 2015. Lovforslaget blev efter 1.
behandling henvist til behandling i Erhvervs-, Vækst og
Eksportudvalget.
Møder
Udvalget har behandlet lovforslaget i <> møder.
Høring
Et udkast til lovforslaget har inden fremsættelsen været
sendt i høring, og erhvervs- og vækstministeren sendte den
28. oktober 2014 dette udkast til udvalget, jf. ERU – alm.
del bilag 24. Den 28. januar 2015 sendte erhvervs- og
vækstministeren de indkomne høringssvar og et notat herom
til udvalget.
Spørgsmål
Udvalget har stillet 5 spørgsmål til erhvervs- og vækstmi-
nisteren til skriftlig besvarelse, som denne har besvaret.
3. Indstillinger og politiske bemærkninger
<>
4. Ændringsforslag med bemærkninger
Æ n d r i n g s f o r s l a g
Af erhvervs- og vækstministeren, tiltrådt af: <>
Til § 1
1) Nr. 7 affattes således:
»7. I § 5, stk. 1, indsættes efter nr. 23 som nye numre:
»24) Gruppe 1-forsikringsselskab: Et forsikringsselskab,
som udøver grænseoverskridende virksomhed i hen-
hold til §§ 38 eller 39 eller forsikrings- eller genfor-
sikringsvirksomhed omfattet af én eller flere af forsik-
ringsklasserne 10-15 i bilag 7, medmindre de udgør
accessoriske risici, eller et selskab, som i tre på hinan-
den følgende år har opfyldt mindst én af følgende be-
tingelser, jf. dog § 11, stk. 3 og 6:
a) Selskabets årlige bruttopræmie overstiger 5 mio.
euro.
b) Selskabets samlede forsikringsmæssige bruttohen-
sættelser, eksklusive genforsikringsaftaler og afta-
ler med ISPV’er, overstiger 25 mio. euro.
c) Selskabet er en del af en koncern, og koncernens
samlede forsikringsmæssige bruttohensættelser,
eksklusive genforsikringsaftaler og aftaler med
ISPV’er, overstiger 25 mio. euro.
d) Selskabet udøver genforsikringsvirksomhed, som
overstiger 0,5 mio. euro af selskabets bruttopræ-
mie, 2,5 mio. euro af dets forsikringsmæssige
bruttohensættelser eksklusive genforsikringsafta-
ler og aftaler med ISPV’er, 10 pct. af dets brutto-
præmier eller 10 pct. af dets forsikringsmæssige
bruttohensættelser eksklusive genforsikringsafta-
ler og aftaler med ISPV’er.
25) Gruppe 2-forsikringsselskab: Et forsikringsselskab,
der ikke er et gruppe 1-forsikringsselskab.
Til lovforslag nr. L 114 Folketinget 2014-15
Journalnummer
DokumentId
Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2014-15
L 114 Bilag 6
Offentligt
26) Accessoriske risici: Forsikringsrisici, som er omfattet
af en forsikringsklasse i bilag 7, og som ikke kræver
særskilt tilladelse efter § 11, stk. 1, fordi risiciene ind-
går i den primære risiko, som forsikringsselskabet har
fået tilladelse til, og fordi risiciene angår et forhold,
der er dækket af den kontrakt, der dækker den primæ-
re risiko. Forsikringsklasserne 14, 15 og 17 kan ikke
være accessoriske risici til andre forsikringsklasser.««
[Præcisering af definitionen af gruppe 1- og gruppe 2-forsik-
ringsselskaber]
2) Efter nr. 11 indsættes som nyt nummer:
»01. I § 5, stk. 6, nr. 2, der bliver nr. 3, ændres »§ 126, stk. 1
og 8« til: »§ 126, stk. 1 og 4«.«
[Konsekvensrettelse]
3) Efter nr. 12 indsættes som nyt nummer:
»02. § 5, stk. 6, nr. 4, der bliver nr. 5, ophæves.«
[Konsekvensrettelse]
4) Nr. 17 og 18 udgår, og i stedet indsættes:
»03. I § 11 indsættes efter stk. 2 som nye stykker:
»Stk. 3. En virksomhed, der søger om tilladelse efter stk.
1, vil opnå status som et gruppe 1-forsikringsselskab, hvis
selskabet skal udøve grænseoverskridende virksomhed i
henhold til §§ 38 eller 39, selskabet skal udøve virksomhed
inden for én eller flere af forsikringsklasserne 10-15 i bilag
7, medmindre de udgør accessoriske risici, eller selskabet i
løbet af de kommende 5 år forventes at opfylde mindst én af
betingelserne i § 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d.
Stk. 4. En virksomhed, der søger om tilladelse efter stk. 1,
vil opnå status som et gruppe 2-forsikringsselskab, hvis sel-
skabet ikke opnår status som et gruppe 1-forsikringsselskab,
jf. stk. 3.
Stk. 5. En virksomhed, der forventes at opnå status som et
gruppe 1-forsikringsselskab, jf. stk. 3, skal opfylde kapital-
kravene i §§ 126 c og 126 d for at opnå tilladelse som for-
sikringsselskab. En virksomhed, der forventes at opnå status
som et gruppe 2-forsikringsselskab, jf. stk. 4, skal opfylde
kapitalkravene i § 126 for at opnå tilladelse som forsikrings-
selskab.
Stk. 6. En virksomhed, der opnår status som et gruppe 2-
forsikringsselskab, jf. stk. 4, kan ansøge Finanstilsynet om
at opnå status som et gruppe 1-forsikringsselskab. Finanstil-
synet godkender en ansøgning i henhold til 1. pkt., såfremt
Finanstilsynet vurderer, at selskabet opfylder kapitalkravene
i stk. 5, 1. pkt.
Stk. 7. Et forsikringsselskab vil ændre status fra at være et
gruppe 1-forsikringsselskab til at være et gruppe 2-forsik-
ringsselskab, når selskabet ikke udøver grænseoverskriden-
de virksomhed i henhold til §§ 38 eller 39, selskabet ikke
udøver virksomhed inden for én eller flere af forsikrings-
klasserne 10-15 i bilag 7, og når ingen af beløbsgrænserne i
§ 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d, overskrides i tre på hinanden føl-
gende år og ikke forventes at blive overskredet i et af de
kommende 5 år.
Stk. 8. Et forsikringsselskab, der ændrer status, skal straks
underrette Finanstilsynet og senest 8 arbejdsdage herefter
indsende dokumentation for statusændringen.««
Stk. 3-5 bliver herefter stk. 9-11
04. § 11, stk. 5, der bliver stk. 11, ophæves.
Stk. 6 bliver herefter stk. 11.«
[Nr. 03 er en præcisering af kravene til henholdsvis gruppe
1- og gruppe 2-forsikringsselskaber i forbindelse med an-
søgning om tilladelse som forsikringsselskab og kriterierne
for at opnå status som henholdsvis gruppe 1- eller gruppe 2-
forsikringsselskab samt kriterierne for at ændre status og Nr.
04 er en konsekvensrettelse]
5) Efter nr. 41 indsættes som nye numre:
»05. I § 144, stk. 1, ændres »kapitalkravet i § 127« to steder
til: »kravene i artikel 92, stk. 1, og artikel 93 og 500 i Euro-
pa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af
26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og
investeringsselskaber«.
06. I § 157, 2. pkt., ændres »UCITS og kapitalforeninger,
der opfylder betingelserne i § 162, stk. 1, nr. 8« til: »UCITS,
kapitalforeninger og udenlandske investeringsinstitutter, der
svarer til kapitalforeninger, hvis kapitalforeningens eller det
udenlandske investeringsinstituts vedtægter indeholder de i
§ 157 a og § 157 b anførte begrænsninger«.
07. Efter § 157 indsættes:
»§ 157 a. Vedtægterne for en kapitalforening eller et
udenlandsk investeringsinstitut omfattet af § 157, 2. pkt.,
skal indeholde bestemmelser om,
1) at kapitalforeningen eller det udenlandske investerings-
institut på en investors anmodning skal indløse investo-
rens andel af formuen med midler, der hidrører fra for-
muen,
2) at kapitalforeningens eller det udenlandske investe-
ringsinstituts afdelinger hverken må stille garantier for
tredjemand eller yde eller optage lån bortset fra opta-
gelse af kortfristede lån på højst 10 pct. af formuen for
at indløse investorer, for at udnytte tegningsrettigheder
eller til midlertidig finansiering af indgåede handler,
3) at kapitalforeningen eller det udenlandske investerings-
institut kan investere sin formue i likvide midler, her-
under valuta, eller i de finansielle instrumenter, som er
nævnt i bilag 5, i overensstemmelse med de krav, der
stilles til instrumenter og deres udstedere i kapitel 14 i
lov om investeringsforeninger m.v., og
4) risikospredning, jf. § 157 b.
§ 157 b. En kapitalforening eller et udenlandsk investe-
ringsinstitut omfattet af § 157, 2. pkt., skal i sine vedtægter
for hver afdeling fastsætte, at formuen kan investeres i over-
ensstemmelse med reglerne i stk. 2, 3, 4 eller 5.
Stk. 2. Formuen kan investeres i overensstemmelse med
kapitel 14 i lov om investeringsforeninger m.v.
Stk. 3. Formuen kan investeres i likvide midler, herunder
valuta eller de instrumenter, der er nævnt i bilag 5. Højst 10
2
pct. af formuen må investeres i finansielle instrumenter, som
er udstedt af samme emittent eller emittenter i samme kon-
cern. 2. pkt. finder ikke anvendelse i følgende tilfælde:
1) Hvor afdelingen investerer i obligationer, der er udstedt
af et land eller en international institution af offentlig
karakter, som et eller flere lande i Den Europæiske
Union eller lande, som Unionen har indgået aftale med
på det finansielle område, deltager i, og som er god-
kendt af Finanstilsynet, jf. § 147, stk. 1, nr. 4, i lov om
investeringsforeninger m.v.
2) Hvor afdelingen investerer i følgende typer af obligati-
oner, dog således at højst 30 pct. af formuen anbringes
i obligationer, som er udstedt af en enkelt emittent eller
emittenter i samme koncern:
a) Kasse- og skibskreditobligationer udstedt af Dan-
marks Skibskredit A/S, realkreditobligationer ud-
stedt af danske realkreditinstitutter og lignende re-
alkreditobligationer udstedt af kreditinstitutter, som
er godkendt af et land inden for Den Europæiske
Union eller et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område, når en kompetent
myndighed har meddelt obligationsudstedelserne
og udstederne til Kommissionen.
b) Særligt dækkede realkreditobligationer (SDRO) og
særligt dækkede obligationer (SDO) udstedt af dan-
ske pengeinstitutter, realkreditinstitutter eller Dan-
marks Skibskredit A/S eller tilsvarende særligt
dækkede obligationer udstedt af lignende kreditin-
stitutter, som er godkendt af et land inden for Den
Europæiske Union eller et land, som Unionen har
indgået aftale med på det finansielle område, når en
kompetent myndighed har meddelt obligationsud-
stedelserne og udstederne til Kommissionen.
Stk. 4. Formuen kan udelukkende investeres i pengemar-
kedsinstrumenter, idet højst 30 pct. af formuen kan anbrin-
ges i pengemarkedsinstrumenter, som er udstedt af den
samme emittent eller emittenter i samme koncern, dog såle-
des at formuen fuldt ud kan investeres i pengemarkedsin-
strumenter, der er udstedt af et land eller en international in-
stitution af offentlig karakter, som et eller flere lande i Den
Europæiske Union eller lande, som Unionen har indgået af-
tale med på det finansielle område, deltager i, og som er
godkendt af Finanstilsynet, jf. § 147, stk. 1, nr. 4, i lov om
investeringsforeninger m.v.
Stk. 5. Formuen kan investeres i andele i afdelinger i
UCITS, kapitalforeninger eller udenlandske investeringsin-
stitutter, hvis vedtægter indeholder de begrænsninger, der er
anført i § 157 a, dog således at højst 75 pct. af formuen må
anbringes i andele, som er udstedt af en enkelt afdeling af
disse UCITS, kapitalforeninger eller udenlandske investe-
ringsinstitutter.««
[Nr. 05 er en henvisningsændring og Nr. 06 og 07 er konse-
kvensrettelser]
6) Nr. 44 affattes således:
Ȥ 167. Forsikringsselskaber skal have en gruppe af akti-
ver, hvis samlede værdi til enhver tid mindst svarer til vær-
dien af selskabets samlede forsikringsmæssige hensættelser.
For at sikre tilstedeværelsen af tilstrækkelige aktiver skal
forsikringsselskaberne føre et register, der indeholder en op-
tegnelse over
1) aktiver, hvis samlede værdi til enhver tid mindst svarer
til værdien af selskabets samlede forsikringsmæssige
hensættelser, samt
2) værdien af finansielle kontrakter, der reducerer risikoen
for, at aktiverne efter nr. 1 ikke kan dække de forsik-
ringsmæssige forpligtelser.
Stk. 2. Forsikringsselskaber, der udøver virksomhed inden
for forsikringsklasserne i bilag 7, skal endvidere føre et re-
gister over aktiver, der modsvarer indgåede præmier, hvor
forsikringsperioden først påbegyndes efter regnskabsårets
afslutning.
Stk. 3. Lån mod sikkerhed i egne livsforsikringspolicer in-
den for disses genkøbsværdi skal ikke registreres.
Stk. 4. Aktiverne i registrene efter stk. 1 og 2 skal alene
tjene til fyldestgørelse af forsikringstagerne og de begunsti-
gede.
Stk. 5. Forsikringsselskabet skal kvartalsvist indberette til
Finanstilsynet hvilke aktiver, der er registreret.
Stk. 6. Finanstilsynet kan kræve aktiverne i registrene de-
poneret og pantsat til fordel for Finanstilsynet, hvis tilsynet
efter § 251 beslutter at begrænse eller forbyde selskabets rå-
dighed over dets aktiver. Finanstilsynet skal registreres som
panthaver, og enhver efterfølgende ændring i den deponere-
de aktivmasse skal godkendes af Finanstilsynet og noteres i
registrene.
Stk. 7. Finanstilsynet kan fastsætte nærmere regler om
indhold, opgørelse, indberetning, registrering og kontrol af
tilstedeværelsen af aktiverne indført i registrene.«
[Præciseringer]
7) Efter nr. 51 indsættes som nye numre:
»08. I § 226, stk. 4, ændres »§ 167, stk. 6 og 7« til: »§ 167,
stk. 6«.
09. I § 244, stk. 1, ændres »kapitalkravet i § 127« til: »kra-
vene i artikel 92, stk. 1, og artikel 93 og 500 i Europa-Parla-
mentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni
2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investe-
ringsselskaber«.«
[Nr. 08 er en konsekvensrettelse og nr. 09 er en henvisnings-
ændring]
8) Efter nr. 53 indsættes som nyt nummer:
»010. I § 254, stk. 7, ændres »§ 159, stk. 1.« til: »§ 167, stk.
1, 1. pkt.«.«
[Konsekvensrettelse]
9) Efter nr. 56 indsættes som nyt nummer:
»011. I § 301, stk. 2, ændres »§ 11, stk. 4« til: »§ 11, stk.
10«.«
[Konsekvensrettelse]
10) Efter nr. 71 indsættes som nyt nummer:
3
»012. I § 355, stk. 2, nr. 11, ændres »§ 11, stk. 3« til: »§ 11,
stk. 9«.«
[Konsekvensrettelse]
11) I den under nr. 78 foreslåede ændring af § 373, stk. 1,
ændres »§ 11, stk. 1, 3 og 4« til: »§ 11, stk. 1, 9 og 10«, og
»og § 404, stk. 1, 2, 4 og 5,« udgår.
[Konsekvensrettelse]
12) I den under nr. 79 foreslåede ændring af § 373, stk. 2,
ændres »§ 167, stk. 1, 3 og 5, § 175 b, stk. 8 og 9« til: »§
167, stk. 1-3 og 5, § 175 b, stk. 8«, og »§ 283, stk. 1,« æn-
dres til: »§ 283, stk. 1 og 2,«.
[Konsekvensrettelse]
13) I den under nr. 80 foreslåede ændring af § 373, stk. 3,
indsættes efter »§ 126 f,«: », og i 2. pkt. ændres »§ 351, stk.
2 og 3, og stk. 4, 3. pkt.« til: »§ 351, stk. 2 og 3, og stk. 5, 3.
pkt.««
[Konsekvensrettelse]
14) Efter nr. 82 indsættes som nyt nummer:
»013. § 404 ophæves.«
[Konsekvensrettelse]
15) Efter nr. 83 indsættes som nyt nummer:
»014. § 416 ophæves.«
[Konsekvensrettelse]
Til § 2
16) I stk. 1 ændres »stk. 2 og 3« til: »stk. 2-4«.
[Konsekvensrettelse foranlediget af tilføjelse til lovens
ikrafttrædelsesbestemmelse]
17) Efter stk. 1 indsættes som nyt stykke:
»Stk. 2. § 1, nr. 05, 09 og 14, træder i kraft dagen efter
bekendtgørelsen i Lovtidende.««
Stk. 2 og 3 bliver herefter stk. 3 og 4.
[Tilføjelse til lovens ikrafttrædelsesbestemmelse som følge
af ændringsforslagets § 1, nr. 05 og 09]
B e m æ r k n i n g e r
Til nr. 1
Med ændringsforslaget foreslås præciseringer i definitio-
nen af et gruppe 1-forsikringsselskab, så det tydeliggøres,
hvilke kriterier et eksisterende forsikringsselskab skal opfyl-
de, for at være et gruppe 1-forsikringsselskab. Ændringen
skal ses i sammenhæng med ændringsforslaget til § 11 for
virksomheder, der søger om tilladelse som forsikringssel-
skab. Med ændringsforslaget foretages præciseringer i tekst
og opstilling af lovtekst, samt i de tilhørende bemærkninger.
Det foreslås, at forsikringsselskaber, jf. § 5, stk. 1, nr. 1, litra
e, i lov om finansiel virksomhed, opdeles i to grupper, hen-
holdsvis gruppe 1-forsikringsselskaber og gruppe 2-forsik-
ringsselskaber. Med forslaget gennemføres dele af artikel 4 i
solvens II-direktivet.
Opdelingen foreslås på baggrund af, at ikke alle forsik-
ringsselskaber skal være omfattet af samtlige krav, der føl-
ger af gennemførelsen af solvens II-direktivet. De små og
mindre komplekse forsikringsselskaber er undtaget fra di-
rektivets anvendelsesområde og de selskaber, der falder i
denne kategori, vil fremadrettet blive betegnet som gruppe
2-forsikringsselskaber.
Forslaget til § 5, stk. 1, nr. 24, indebærer bl.a., at eksister-
ende forsikringsselskaber, der i tre på hinanden følgende år
overstiger nærmere fastsatte beløbsgrænser, vil være gruppe
1-forsikringsselskaber.
Beløbsgrænserne fremgår af de foreslåede § 5, stk. 1, nr.
24, litra a-d. Når et selskab skal vurdere, hvorvidt det er om-
fattet af definitionen for henholdsvis et gruppe 1- eller grup-
pe 2-forsikringsselskab, skal selskabet tage udgangspunkt i
de seneste tre regnskabsår for at fastlægge, om selskabet i de
seneste tre år har overskredet en eller flere af beløbsgræn-
serne, og dermed skal kategoriseres som et gruppe 1-forsik-
ringsselskab.
Selskaber, der ikke er gruppe 1-forsikringsselskaber, be-
tegnes efter det foreslåede § 5, stk. 1, nr. 25, som gruppe 2-
forsikringsselskaber.
Forslaget er ikke til hinder for, at gruppe 2-forsikringssel-
skaber kan søge om at blive omfattet af de regler, der gælder
for gruppe 1-forsikringsselskaber, jf. også bestemmelsens
henvisning til § 11, stk. 6, i lov om finansiel virksomhed,
som affattet ved dette ændringsforslags § 1, nr. 4.
Der henvises til punkt 2.1 i lovforslagets almindelige be-
mærkninger for en nærmere beskrivelse af opdelingen af
forsikringsselskaber i gruppe 1- og gruppe 2-forsikringssel-
skaber.
Den foreslåede opdeling med definitionerne i § 5, stk. 1,
nr. 24 og 25, vil gøre det muligt at angive i de relevante lov-
bestemmelser, om de finder anvendelse på alle forsikrings-
selskaber eller alene på gruppe 1- eller gruppe 2-forsikrings-
selskaber. Dette skal medvirke til at gøre det lettere for sel-
skaberne at overskue, hvilke krav i loven de skal efterleve.
Gruppe 1-forsikringsselskaberne skal leve op til de nye
krav, der stilles som følge af gennemførelsen af solvens II-
direktivet, som ændret ved omnibus II-direktivet, mens
gruppe 2-forsikringsselskaberne med lovforslaget bliver om-
fattet af regler, som indeholder et krav om en minimumsba-
siskapital samt regler om opgørelse af selskabets individuel-
le solvensbehov.
Forslaget til § 5, stk. 1, nr. 24, opstiller en række kriterier
til fastlæggelse af, om et forsikringsselskab er et gruppe 1-
forsikringsselskab. Såfremt et forsikringsselskab på grund af
arten, størrelsen eller kompleksiteten opfylder mindst én af
betingelserne er selskabet et gruppe 1-forsikringsselskab.
Det fremgår af bestemmelsen, at et forsikringsselskab er
et gruppe 1-forsikringsselskab, hvis selskabet udøver græn-
seoverskridende virksomhed i et land inden for Den Euro-
pæiske Union eller et land, som Unionen har indgået aftale
med på det finansielle område, enten via en filial eller i form
af grænseoverskridende tjenesteydelser i henhold til §§ 38
eller 39 i lov om finansiel virksomhed, der indeholder de
nærmere regler, som selskaber, der udøver grænseoverskri-
dende virksomhed, skal opfylde. Bestemmelsen sikrer såle-
4
des, at selskaber, der udøver virksomhed i flere lande inden
for Den Europæiske Union eller lande, som Unionen har
indgået aftale med på det finansielle område, vil være om-
fattet af de regler, der gennemfører solvens II-direktivet og
således er omfattet af de regler, der er harmoniseret på euro-
pæisk plan.
Det fremgår endvidere, at et forsikringsselskab vil være
et gruppe 1-forsikringsselskab, såfremt selskabet udøver
virksomhed inden for forsikringsklasserne 10-15 i bilag 7,
medmindre disse udgør accessoriske risici. Det følger af det
foreslåede § 5, stk. 1, nr. 26, at accessoriske risici er forsik-
ringsrisici, som er omfattet af en forsikringsklasse i bilag 7,
og som ikke kræver særskilt tilladelse efter § 11, stk. 1, i lov
om finansiel virksomhed fordi risiciene indgår i den primæ-
re risiko, som forsikringsselskabet har fået tilladelse til, og
fordi risiciene angår et forhold, der er dækket af den kon-
trakt, der dækker den primære risiko.
Forsikringsklasserne 10-15 omfatter ansvars-, kredit- og
kautionsforsikring.
Forsikringsklasse 10 er ansvarsforsikring for motordrev-
ne køretøjer. Disse ansvarsforsikringer er i medfør af færd-
selsloven lovpligtige.
Forsikringsklasse 11 er ansvarsforsikring for luftfartøjer.
Disse ansvarsforsikringer er i medfør af lov om luftfart lov-
pligtige.
Forsikringsklasse 12 er ansvarsforsikring for fartøjer til
sejlads på have, indsøer og floder. Disse ansvarsforsikringer
er i medfør af søloven lovpligtige.
Forsikringsklasse 13 er almindelig ansvarsforsikring, der
omfatter ethvert ansvar, der ikke er anført i forsikringsklasse
10-12.
Forsikringsklasse 14 er kreditforsikring. Kreditforsikring
omfatter forsikring af almindelig insolvens, eksportkredit,
salg på afbetaling, hypotekforsikring, som dækker en pant-
haver mod tab på pantelån, og landbrugsforsikring.
Forsikringsklasse 15 er kautionsforsikring, der omfatter
direkte og indirekte kautionsforsikring.
I medfør af litra a er et forsikringsselskab et gruppe 1-
forsikringsselskab, såfremt selskabets årlige bruttopræmie i
tre på hinanden følgende år har oversteget 5 mio. euro. Be-
løbet er angivet i euro, og ved vurdering af om beløbet er
oversteget, skal selskabet for hvert relevant år omregne be-
løbet fra danske kroner til euro. Ved beregningen tages ud-
gangspunkt i en kurs fastsat af Nationalbanken på den sidste
dag i regnskabsperioden. Et forsikringsselskabs bruttopræ-
mie er den indbetaling, der foretages til forsikringsselskabet.
Bruttopræmier omfatter både de løbende indbetalinger og
engangsbeløb.
Af litra b og c fremgår, at et forsikringsselskab er et
gruppe 1-forsikringsselskab, når selskabet, eller den koncern
som selskabet indgår i, har samlede forsikringsmæssige
bruttohensættelser eksklusive genforsikringsaftaler og afta-
ler med ISPV'er, der har oversteget 25 mio. euro i tre på hin-
anden følgende år.
Forsikringsmæssige hensættelser er det samlede beløb, et
forsikringsselskab har afsat til brug for afvikling af forplig-
telserne på de forsikringspolicer, som selskabet har udstedt.
Forsikringsmæssige hensættelser skal dække såvel udgifter
til skadesbegivenheder, der har fundet sted, men endnu ikke
er betalt, som udgifter til forventede fremtidige skadesbegi-
venheder, der er dækket under de udstedte forsikringspoli-
cer. Forsikringsmæssige hensættelser skal endvidere kunne
dække fremtidige omkostninger ved at administrere forsik-
ringsbestanden i den periode, for hvilken der er betalt præ-
mier. Beløbet er angivet i euro, og ved vurdering af om be-
løbet er oversteget, skal selskabet for hvert relevant år om-
regne beløbet fra danske kroner til euro. Ved beregningen
tages udgangspunkt i en kurs fastsat af Nationalbanken på
den sidste dag i regnskabsperioden.
De forsikringsmæssige hensættelser opgøres i overens-
stemmelse med regler udstedt i medfør af § 283, stk. 3, som
affattet ved dette lovforslags § 1, nr. 55, om værdiansættelse
af aktiver og passiver, herunder forsikringsmæssige hensæt-
telser.
Et forsikringsselskab vil i medfør af litra d være et grup-
pe 1-forsikringsselskab, såfremt selskabet udøver genforsik-
ringsvirksomhed, som i tre på hinanden følgende år har
oversteget én af følgende beløbsgrænser: 1) 0,5 mio. euro af
selskabets bruttopræmie, 2) 2,5 mio. euro af selskabets for-
sikringsmæssige bruttohensættelser eksklusive genforsik-
ringsaftaler og aftaler med ISPV'er, 3) 10 pct. af selskabets
bruttopræmier eller 4) 10 pct. af selskabets forsikringsmæs-
sige bruttohensættelser eksklusive genforsikringsaftaler og
aftaler med ISPV'er.
Beløbene er angivet i euro, og ved vurdering af om belø-
bet er oversteget, skal selskabet for hvert relevant år omreg-
ne beløbene fra danske kroner til euro. Ved beregningen tag-
es udgangspunkt i en kurs fastsat af Nationalbanken på den
sidste dag i regnskabsperioden.
Et forsikringsselskab, der udøver genforsikringsvirksom-
hed, overtager forsikringsmæssige risici fra et andet forsik-
ringsselskab mod en præmie.
Forsikringsmæssige hensættelser er det samlede beløb, et
forsikringsselskab har afsat til brug for afvikling af forplig-
telserne på de forsikringspolicer, som selskabet har udstedt.
Forsikringsmæssige hensættelser skal dække såvel udgifter
til skadesbegivenheder, der har fundet sted, men endnu ikke
er betalt, som udgifter til forventede fremtidige skadesbegi-
venheder, der er dækket under de udstedte forsikringspoli-
cer. Forsikringsmæssige hensættelser skal endvidere kunne
dække fremtidige omkostninger ved at administrere forsik-
ringsbestanden i den periode, for hvilken der er betalt præ-
mier.
Hvis et selskab ikke opfylder nogen af betingelserne, der
er nævnt i § 5, stk. 1, nr. 24, er selskabet et gruppe 2-forsik-
ringsselskab, jf. den foreslåede definition i nr. 25. Gruppe 2-
forsikringsselskaber vil ikke fremover være reguleret på eu-
ropæisk plan, hvorfor det er op til medlemslandene, hvorvidt
og hvorledes de skal reguleres.
Det fremgår af dette ændringsforslags § 1, nr. 4, hvorle-
des selskaber på ansøgningstidspunktet skal forholde sig til
kategoriseringen som henholdsvis et gruppe 1- eller et grup-
pe 2-forsikringsselskab. Endvidere fremgår det, hvorledes
selskaber ændrer status fra at være et gruppe 1-forsikrings-
selskab til at være et gruppe 2-forsikringsselskab eller fra at
være et gruppe 2-forsikringsselskab til at være gruppe 1-for-
5
sikringsselskab. Der henvises til ændringsforslagets § 1, nr.
4, og de tilhørende bemærkninger for nærmere information
herom.
Det foreslås, at der i § 5, stk. 1, nr. 26, indføres en defini-
tion af accessoriske risici. Begrebet anvendes allerede på
forsikringsområdet uden at være klart defineret, og det er
derfor fundet hensigtsmæssigt at indsætte en definition i lov
om finansiel virksomhed i sammenhæng med gennemførel-
sen af solvens II-direktivet. Bestemmelsen gennemfører sol-
vens II-direktivets artikel 16.
Et forsikringsselskab, der har opnået tilladelse til en pri-
mær risiko, som er omfattet af bilag 7, kan ligeledes dække
de risici, der er omfattet af en anden forsikringsklasse, uden
at der skal indhentes tilladelse til dækning af sådanne risici.
Det er en betingelse, at de accessoriske risici indgår i den
primære risiko og angår det forhold, der er dækket af den af-
tale, der dækker den primære risiko. Det vil sige, at den ac-
cessoriske risiko skal være tæt forbundet med den forsik-
ringsklasse, som forsikringsselskabet har tilladelse til at ud-
øve virksomhed indenfor.
Forsikringsklasserne 14, 15 og 17 (kredit-, kautions- og
retshjælpsforsikring) kan ikke være accessoriske risici til an-
dre klasser. Retshjælpsforsikring, omfattet af klasse 17, kan
dog betragtes som en accessorisk risiko til klasse 18 (assi-
stance), når hovedrisikoen kun vedrører assistance til perso-
ner, der kommer i vanskeligheder under rejser eller fravær
fra bopælen eller det sædvanlige opholdssted. Retshjælps-
forsikring kan ligeledes betragtes som accessorisk risiko, når
den er knyttet til tvister eller risici, som skyldes brug af sø-
fartøjer, eller som kan henføres til sådan brug, jf. forsik-
ringsklasse 12.
Til nr. 2
§ 5, stk. 6, nr. 2, der med lovforslaget bliver nr. 3, angi-
ver, at begrebet solvensbehov skal forstås i overensstemmel-
se med en række bestemmelser i lov om finansiel virksom-
hed, herunder § 126, stk. 1 og 8. Med lovforslagets § 1, nr.
32, foreslås, at § 126 nyaffattes, således at bestemmelsen
fremadrettet alene regulerer solvensreglerne for de såkaldte
gruppe 2-forsikringsselskaber. Disse solvensregler indebæ-
rer en forenkling i forhold til de regler, der i dag gælder for
alle forsikringsselskaber. Fremadrettet vil kravet om, at sel-
skaberne skal opgøre deres individuelle solvensbehov frem-
gå af § 126, stk. 4, og ikke af § 126, stk. 8. Derfor skal hen-
visningen i § 5, stk. 6, nr. 2, der bliver nr. 3, ændres fra en
henvisning til § 126, stk. 1 og 8, til en henvisning til § 126,
stk. 1 og 4. Ændringsforslaget gennemfører denne korrek-
tion.
Til nr. 3
§ 5, stk. 6, nr. 4, der med lovforslaget bliver nr. 5, angi-
ver, at begrebet kapitalkrav skal forstås i overensstemmelse
med § 127 i lov om finansiel virksomhed. Med lovforslagets
§ 1, nr. 34, foreslås § 127 ophævet, da begrebet kapitalkrav
med gennemførslen af solvens II-direktivet afløses af begre-
berne solvenskapital- og minimumskapitalkrav. Dermed bli-
ver § 5, stk. 6, nr. 4, der bliver nr. 5, overflødig og æn-
dringsforslaget ophæver derfor bestemmelsen.
Til nr. 4
Med ændringsforslaget foreslås en præcisering af krave-
ne til henholdsvis gruppe 1- og gruppe 2-forsikringsselska-
ber i forbindelse med ansøgning om tilladelse som forsik-
ringsselskab og kriterierne for at opnå status som henholds-
vis gruppe 1- eller gruppe 2-forsikringsselskab samt kriteri-
erne for at ændre status.
Med forslaget gennemføres dele af artikel 4 i solvens II-
direktivet.
Det fremgår af det foreslåede stk. 3, at en virksomhed,
der søger om tilladelse til at udøve forsikringsvirksomhed,
herunder genforsikringsvirksomhed, vil opnå status som et
gruppe 1-forsikringsselskab, hvis selskabet skal udøve
grænseoverskridende virksomhed i henhold til §§ 38 eller
39, selskabet skal udøve virksomhed inden for én eller flere
af forsikringsklasserne 10-15 i bilag 7, medmindre de udgør
accessoriske risici, eller selskabet i løbet af de kommende
fem år forventes at opfylde mindst én af betingelserne i § 5,
stk. 1, nr. 24, litra a-d.
Den fremadrettede vurdering vil indgå som en del af sel-
skabets driftsplan, der i henhold til § 18 i lov om finansiel
virksomhed skal indsendes til Finanstilsynet i forbindelse
med ansøgning om tilladelse til at udøve forsikringsvirk-
somhed.
Selskabet skal i denne driftsplan bl.a. beskrive deres for-
retningsmodel og budgetter, samt den forventede størrelse af
de fremtidige bruttopræmier og forsikringsmæssige hensæt-
telser. Herved kan Finanstilsynet vurdere, hvorvidt selskabet
skal kategoriseres som et gruppe 1- eller et gruppe 2-forsik-
ringsselskab.
Der henvises til dette ændringsforslags § 1, nr. 1, og de
tilhørende bemærkninger for en nærmere beskrivelse af de
beløbsmæssige grænser i § 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d.
Det fremgår af det foreslåede stk. 4, at en virksomhed,
der søger om tilladelse til at udøve forsikringsvirksomhed,
herunder genforsikringsvirksomhed, vil opnå status som et
gruppe 2-forsikringsselskab, hvis selskabet ikke opnår status
som et gruppe 1-forsikringsselskab, jf. stk. 3.
Herved sikres det, at et selskab, der på ansøgningstids-
punktet ikke planlægger at udøve grænseoverskridende virk-
somhed , virksomhed inden for forsikringsklasserne 10-15
og ikke i følge deres driftsplan forventer at overskride be-
løbsgrænserne efter § 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d, i løbet af de
kommende fem år, vil opnå status som et gruppe 2-forsik-
ringsselskab.
Det fremgår af det foreslåede stk. 5, at en virksomhed,
der forventes at opnå status som et gruppe 1-forsikringssel-
skab, jf. stk. 3, skal opfylde kapitalkravene i §§ 126 c og
126 d for at opnå tilladelse som forsikringsselskab. En virk-
somhed, der forventes at opnå status som et gruppe 2-forsik-
ringsselskab, jf. stk. 4, skal opfylde kapitalkravene i § 126
for at opnå tilladelse som forsikringsselskab.
Bestemmelsen fastsætter således forskellige krav til virk-
somheder, der søger om tilladelse efter lovforslagets ikraft-
træden, alt efter om disse forventes at opnå status som grup-
pe 1-forsikringsselskaber eller gruppe 2-forsikringsselskaber
efter § 11, stk. 3 eller 4, i lov om finansiel virksomhed.
6
Virksomheder, der søger om tilladelse efter § 11, stk. 1,
skal have en kapital, der mindst udgør et givent beløb, af-
hængigt af om virksomheden opnår status som et gruppe 1-
forsikringsselskab eller et gruppe 2-forsikringsselskab.
En virksomhed, der forventes at opnå status som et grup-
pe 1-forsikringsselskab, skal kunne godtgøre, at den opfyl-
der kapitalkravene i §§ 126 c og 126 d i lov om finansiel
virksomhed, som affattet ved dette lovforslags § 1, nr. 33.
Virksomheden skal ved ansøgningen godtgøre, at de
fremover vil råde over et kapitalgrundlag til dækning af sol-
venskapitalkravet efter § 126 c og et basiskapitalgrundlag til
dækning af minimumskapitalkravet. Endvidere skal virk-
somheden godtgøre, at den råder over et basiskapitalgrund-
lag til dækning af den nedre grænse for minimumskapital-
kravet, jf. § 126 d, stk. 5.
Den nedre grænse for minimumskapitalkravet er et fast-
sat beløb, der varierer alt efter den virksomhed, som forsik-
ringsselskabet udøver jf. det foreslåede § 126 d, stk. 5. Ek-
sempelvis er der fastsat en beløbsgrænse på 3,7 mio. euro
for livsforsikringsselskaber, der udøver virksomhed omfattet
af bilag 8, samt skadesforsikringsselskaber, der udøver virk-
somhed inden for forsikringsklasserne 10-15 i bilag 7. For
skadesforsikringsselskaber, der udøver virksomhed inden
for forsikringsklasserne 1-9 og 16-18 i bilag 7 er den fastsat-
te beløbsgrænse 2,5 mio. euro. Beløbsgrænserne bliver lø-
bende taget op til revision af Kommissionen.
En virksomhed, der forventes at opnå status som et grup-
pe 2-forsikringsselskab, skal godtgøre, at den opfylder kapi-
talkravene i § 126 i lov om finansiel virksomhed, som affat-
tet ved dette lovforslags § 1, nr. 32.
Virksomheden skal ved ansøgningen godtgøre, at den rå-
der over en basiskapital, der mindst udgør et beløb svarende
til det i § 126 nævnte, det vil sige, at virksomheden skal væ-
re i besiddelse af en tilstrækkelig basiskapital til at dække
såvel kravet til minimumsbasiskapitalen, der er et fastsat be-
løb, der varierer alt efter den virksomhed, som forsikrings-
selskabet udøver, og at virksomheden skal være i stand til at
opfylde sit individuelle solvensbehov.
For nærmere information om solvensreglerne for gruppe
1- og gruppe 2-forsikringsselskaber henvises til bemærknin-
gerne til lovforslagets § 1, nr. 32 og nr. 33.
Det fremgår af det foreslåede stk. 6, at en virksomhed,
der opnår status som et gruppe 2-forsikringsselskab, jf. stk.
4, kan ansøge Finanstilsynet om at opnå status som et grup-
pe 1-forsikringsselskab.
Af betragtning nr. 5 til præamblen til solvens II-direktivet
fremgår, at et forsikringsselskab har mulighed for at ansøge
om at være omfattet af reglerne i solvens II-direktivet, selv-
om selskabet falder uden for anvendelsesområdet. I overens-
stemmelse hermed fremgår det af forslaget, at gruppe 2-for-
sikringsselskaber har mulighed for at blive omfattet af de
samme krav, der stilles til gruppe 1-forsikringsselskaberne.
Ved ansøgningen skal gruppe 2-forsikringsselskabet godtgø-
re, at det opfylder kapitalkravene i det foreslåede § 11, stk.
5, 1. pkt. Hvis selskabet opfylder kravene, vil det herefter
opnå status som et gruppe 1-forsikringsselskab.
Det fremgår af det foreslåede stk. 7, at et forsikringssel-
skab vil ændre status fra at være et gruppe 1-forsikringssel-
skab til at være et gruppe 2-forsikringsselskab, når selskabet
ikke udøver grænseoverskridende virksomhed i henhold til
§§ 38 eller 39, selskabet ikke udøver virksomhed inden for
én eller flere af forsikringsklasserne 10-15 i bilag 7, og når
ingen af beløbsgrænserne i § 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d, over-
skrides i tre på hinanden følgende år og ikke forventes at
blive overskredet i et af de kommende 5 år.
Statusændringen har virkning fra det fjerde år.
Bestemmelsen præciserer således, hvornår et forsikrings-
selskab vil ændre status fra at være et gruppe 1-forsikrings-
selskab til at være et gruppe 2-forsikringsselskab.
Det fremgår af det foreslåede stk. 8, at et forsikringssel-
skab, der ændrer status, straks skal underrette Finanstilsynet
og senest 8 arbejdsdage herefter indsende dokumentation for
statusændringen.
Kriterierne for vurderingen af til hvilken kategori et eksi-
sterende forsikringsselskab hører, fremgår af det foreslåede
§ 11, stk. 3, og den foreslåede definition af gruppe 1- forsik-
ringsselskaber i § 5, stk. 1, nr. 24, som affattet ved dette æn-
dringsforslags § 1, nr. 1.
Af stk. 7 fremgår, hvornår et selskab vil ændre status fra
at være et gruppe 1-forsikringsselskab til at være et gruppe
2-forsikringsselskab. Af § 5, stk. 1, nr. 24, fremgår det, at
selskaber, der udøver grænseoverskridende virksomhed i
henhold til §§ 38 eller 39, eller udøver virksomhed inden for
én eller flere af forsikringsklasserne 10-15 i bilag 7, vil være
et gruppe 1-forsikringsselskab. Såfremt et gruppe 2-forsik-
ringsselskab udvider sin forretningsmodel til at omfatte den-
ne type virksomhed, vil selskabet således ændre status fra at
være et gruppe 2-forsikringsselskab til at være et gruppe 1-
forsikringsselskab. Endvidere vil gruppe 2-forsikringssel-
skaber, der i tre på hinanden følgende år overstiger én af be-
løbsgrænserne i § 5, stk. 1, nr. 24, litra a-d, fra det fjerde år
ændre status til et gruppe 1-forsikringsselskab.
For at Finanstilsynet kan føre et effektivt tilsyn med for-
sikringsselskaberne, er det nødvendigt, at selskaberne straks
underretter Finanstilsynet om en sådan ændring, da dette har
betydning for, hvilket regelsæt Finanstilsynet skal føre tilsyn
efter.
Selskabet skal senest 8 arbejdsdage efter underretningen
til Finanstilsynet indsende dokumentation for baggrunden
for statusændringen, så Finanstilsynet har mulighed for at
kontrollere, at betingelserne i stk. 6 og § 5, stk. 1, nr. 24,
som affattet ved dette ændringsforslags § 1, nr. 1, er opfyldt.
De tilsynsmæssige krav til gruppe 2-forsikringsselskaber er
lempeligere end de, der gælder for gruppe 1-forsikringssel-
skaber, hvorfor det er vigtigt, at Finanstilsynet kan efterprø-
ve kategoriseringen af det enkelte selskab.
Om ændringsforslaget, hvorved § 11, stk. 5, der bliver
stk. 11, ophæves, bemærkes følgende:
Med ændringsforslaget foretages en konsekvensrettelse
som følge af det med ændringsforslagets foreslåede nye §
11, stk. 5. Det foreslås, at det gældende stk. 5, der bliver nr.
11, ophæves. Den gældende § 11, stk. 5, indeholder krav
om, at virksomheder, der søger om tilladelse til at udøver
forsikringsvirksomhed, herunder genforsikringsvirksomhed,
skal have en basiskapital, der mindst udgør et beløb svaren-
de til det i den gældende § 126 nævnte. Da solvensreglerne
7
for såvel gruppe 1- og gruppe 2-forsikringsselskaber revide-
res med lovforslaget, er der behov for, at der i § 11 fremgår
differentierede krav til henholdsvis gruppe 1- og gruppe 2-
forsikringsselskaber, der søger om tilladelse. Dette er sikret
ved den foreslåede § 11, stk. 5. Det medfører, at det gælden-
de stk. 5, der bliver stk. 11, skal udgå, og på den baggrund
foreslås det ophævet.
Til nr. 5
Ændringsforslaget, hvorved der foreslås en ændring af §
144, stk. 1, i lov om finansiel virksomhed, gennemfører en
konsekvensrettelse, som ved en fejl ikke blev foretaget ved
lov nr. 268 af 25. marts 2014, der trådte i kraft den 31. marts
2014. Med denne lov blev der bl.a., som følge af Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26.
juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter of in-
vesteringsselskaber (CRR), foretaget en række konsekvens-
ændringer af lov om finansiel virksomhed, da der var for-
hold i loven, som fremadrettet ville blive reguleret i CRR. Et
af de forhold, som fremadrettet er reguleret i CRR er kapi-
talkravet for pengeinstitutter, realkreditinstitutter og fonds-
mæglerselskaber I. Kapitalkravene for disse finansielle virk-
somheder fremgår af CRR del III, og derfor ændredes § 127
i lov om finansiel virksomhed, således at den kun omhandle-
de kapitalkrav for forsikringsselskaber. Da § 144, stk. 1,
bl.a. henviser til et pengeinstituts manglende opfyldelse af
kapitalkravet, skal der i bestemmelsen rettelig henvises til
de i CRR indeholdte regler om kapitalkrav for pengeinstitut-
ter, og ikke § 127 i lov om finansiel virksomhed. Med æn-
dringsforslaget foreslås derfor at ændre henvisningen i §
144, stk. 1, så der henvises til de artikler i Europa-Parlamen-
tets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013
om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter of investerings-
selskaber (CRR), som vedrører kapitalkrav for pengeinsti-
tutter.
Om ændringsforslaget, hvorved der foreslås en ændring
af § 157, 2. pkt., i lov om finansiel virksomhed, bemærkes
følgende:
Efter den gældende § 157, 2. pkt., i lov om finansiel virk-
somhed er det muligt for investeringsforvaltningsselskaber
at investere deres kapitalgrundlag i andele i UCITS og kapi-
talforeninger, som opfylder betingelserne i § 162, stk. 1, nr.
8, i lov om finansiel virksomhed. § 162, stk. 1, fastsætter i
dag regler for forsikringsselskabers og pensionskassers an-
bringelse af midler, herunder fastsætter § 162, stk. 1, nr. 8,
at forsikringsselskaber og pensionskasser har mulighed for
at investere i andele i afdelinger i UCITS, kapitalforeninger
og udenlandske investeringsinstitutter, der svarer til kapital-
foreninger, hvis kapitalforeningens eller det udenlandske in-
vesteringsinstituts vedtægter indeholder de begrænsninger,
som fremgår af §§ 162 a og 162 b i lov om finansiel virk-
somhed.
Med lovforslagets § 1, nr. 43, foreslås §§ 158-166 i lov
om finansiel virksomhed ophævet. Bestemmelsen i § 162,
stk. 1, nr. 8, skal dog fortsat være gældende for investerings-
forvaltningsselskaber, hvorfor bestemmelsen med ændrings-
forslaget foreslås videreført i § 157, 2. pkt. Med videreførel-
sen præciseres det samtidig, at investeringsforvaltningssel-
skaber som hidtil kan investere deres kapitalgrundlag i ande-
le i udenlandske investeringsinstitutter.
Om ændringsforslaget, hvorved der foreslås indsat nye
§§ 157 a og 157 b i lov om finansiel virksomhed, bemærkes
følgende:
§ 162, stk. 1, nr. 8, henviser til §§ 162 a og 162 b, der
som nævnt foreslås ophævet. Bestemmelserne omhandler
forsikringsselskabers og pensionskasser anbringelse af mid-
ler og likviditet, men henvisningen i § 157, 2. pkt., til § 162,
stk. 1, nr. 8, medfører, at bestemmelserne også finder anven-
delse for investeringsforvaltningsselskabers anbringelse af
midler og likviditet, og de foreslås derfor med ændringsfor-
slaget videreført som § 157 a og § 157 b. Der foreslås ikke
materielle ændringer i bestemmelserne, og der er således
alene tale om konsekvensændringer. Nedenfor beskrives de
videreførte bestemmelser nærmere.
§§ 162 a og 162 b, der nu videreføres i §§ 157 a og 157
b, blev indført ved lov nr. 615 af 12. juli 2013. Baggrunden
for indførelsen af bestemmelserne var en følge af gennemfø-
relsen af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
2011/61/EU om forvaltere af alternativ investeringsfonde
(FAIF-direktivet) i lov nr. 598 af 12. juli 2013 om forvaltere
af alternative investeringsfonde m.v. Med lov om forvaltere
af alternative investeringsfonde m.v. indførtes en ny for-
eningstype, kapitalforeninger. Baggrunden herfor var, at de
hidtidige specialforeninger, hedgeforeninger, professionelle
foreninger samt godkendte og ikkegodkendte fåmandsfor-
eninger, der var reguleret i lov om investeringsforeninger
m.v., skulle lade sig afvikle eller ændre status til kapitalfor-
eninger, omfattet af lov om forvaltere af alternative investe-
ringsfonde m.v. For at sikre, at forsikringsselskaber og pen-
sionskasser kunne fortsætte deres hidtidige investeringer i
medfør af § 159 i lov om finansiel virksomhed var det nød-
vendigt at stille krav om, at kapitalforeninger skal fastsætte
begrænsninger i deres virksomhed i vedtægterne.
Som nævnt ovenfor skal reglerne i §§ 162 a og 162 b vi-
dereføres for så vidt angår investeringsforvaltningsselska-
ber.
Med den foreslåede videreførelse af de to bestemmelser i
§§ 157 a og 157 b fremgår det, hvilke betingelser en kapital-
forening eller et udenlandsk investeringsinstitut skal opfylde
for, at et investeringsforvaltningsselskab kan placere selska-
bets kapitalgrundlag i andele i kapitalforeningen eller det
udenlandske investeringsinstitut i henhold til § 157 i lov om
finansiel virksomhed.
Kapitalforeningens eller det udenlandske investeringsin-
stituts vedtægter skal efter det foreslåede § 157 a, nr. 1, fast-
sætte, at kapitalforeningen eller det udenlandske investe-
ringsinstitut på investors anmodning skal indløse investo-
rens andel af formuen med midler, der hidrører fra formuen.
Kravet om indløsning af formuen gælder tilsvarende for
danske UCITS i medfør af § 74 i den gældende lov om inve-
steringsforeninger m.v.
Kapitalforeninger kan etableres på forskellige måder,
men for at sikre en investorbeskyttelse, som svarer til den,
der gælder for danske UCITS i medfør af § 74 i lov om in-
vesteringsforeninger m.v., er det nødvendigt, at det eksplicit
fremgår af kapitalforeningens vedtægter, at investorens an-
8
del af formuen på investors anmodning skal indløses med
midler, der hidrører fra formuen. Dette krav medfører, at in-
vesteringsforvaltningsselskaber, der har investeret i andele i
en kapitalforening eller et udenlandsk investeringsinstitut,
altid vil kunne afhænde dem uanset, om der er eksterne kø-
bere til andelene eller ej.
Kapitalforeningens eller det udenlandske investeringsin-
stituts vedtægter skal efter det foreslåede § 157 a, nr. 2, fast-
sætte, at kapitalforeningens eller det udenlandske investe-
ringsinstituts afdelinger hverken må stille garantier for tred-
jemand eller yde eller optage lån, bortset fra optagelse af
kortfristede lån på højst 10 pct. af formuen for at indløse in-
vestorers andele af formuen, for at udnytte tegningsrettighe-
der eller til midlertidig finansiering af indgåede handler.
Den tidligere gældende lov om investeringsforeninger m.v.
fastsatte sådanne krav for specialforeninger m.v., men da
disse bestemmelser udgik som følge af gennemførelsen af
FAIF-direktivet i lov om forvaltere af alternative investe-
ringsfonde m.v., var det nødvendigt at stille krav om, at ka-
pitalforeninger fremover skulle fastsætte begrænsninger i
deres virksomhed i vedtægterne for, at det fortsat var muligt
for forsikringsselskaber og pensionskasser af investere i for-
eningernes andele i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed § 159, jf., § 162, stk. 1. Baggrunden for kravet
er hensynet til beskyttelse af investorerne i foreningen. Til-
svarende gælder for udenlandske investeringsinstitutter om-
fattet af bestemmelsen.
Kapitalforeningens eller det udenlandske investeringsin-
stituts vedtægter skal efter det foreslåede § 157 a, nr. 3, fast-
sætte, at afdelinger i foreningen eller investeringsinstituttet
skal placere deres formue i likvide midler, herunder valuta,
samt de i bilag 5 til lov om finansiel virksomhed nævnte fi-
nansielle instrumenter i overensstemmelse med de krav, der
stilles til instrumenter og deres udstedere i kapitel 14 i lov
om investeringsforeninger m.v. og i nr. 4 er det fastsat, at
vedtægterne skal indeholde bestemmelser om risikospred-
ning, som er nærmere beskrevet i det foreslåede § 157 b.
Der henvises til bemærkningerne nedenfor.
Kravene skal sikre, at kapitalforeningens eller det uden-
landske investeringsinstituts midler placeres i finansielle in-
strumenter, der svarer til de instrumenter, som danske
UCITS kan investere i, og ud fra bestemmelser om risiko-
spredning. Kravene i §§ 157 a og 157 b skal afspejle de reg-
ler om finansielle instrumenter og risikospredning, som tid-
ligere var gældende for specialforeninger i den tidligere gæl-
dende lov om investeringsforeninger m.v. Der er f.eks. tale
om, at værdipapirer (aktier, obligationer m.v.) og pengemar-
kedsinstrumenter som hovedregel skal være børsnoterede el-
ler optaget til handel på et reguleret marked.
Endvidere foreslås det i § 157 b, at der skal være regler
om spredning af den enkelte afdelings investeringer i finan-
sielle instrumenter, således at formuen skal placeres inden
for de i stk. 1-5 nævnte grænser. Bestemmelsen er affattet på
en sådan måde, at der enten skal investeres efter stk. 2, stk.
3, stk. 4 eller stk. 5. En kapitalforening eller et udenlandsk
investeringsinstitut kan dog både have en eller flere afdelin-
ger, som opfylder § 157 b, stk. 2-5, og andre afdelinger, som
ikke opfylder § 157 b. Såfremt afdelinger af kapitalforenin-
ger og udenlandske investeringsinstitutter ikke opfylder be-
tingelserne i § 157 b, kan investeringsforvaltningsselskaber
ikke placere selskabets kapitalgrundlag heri, idet afdelinger-
ne ikke vil være omfattet af § 157, 2. pkt. Forslaget videre-
fører de tidligere gældende risikospredningsregler for de tid-
ligere specialforeninger, således at de nu gælder for kapital-
foreninger og udenlandske investeringsinstitutter. Forslaget
benytter terminologien finansielle instrumenter, der anven-
des i lov om investeringsforeninger m.v., fordi vedtægterne
for kapitalforeninger og udenlandske investeringsinstitutter
skal indeholde placeringsregler svarende til kapitel 14 i lov
om investeringsforeninger m.v. uanset, at terminologien i bi-
lag 5 til lov om finansiel virksomhed er instrumenter. Hvis
et udenlandsk investeringsinstitut ikke har vedtægter, men
f.eks. fondsregler, der indeholder placeringsregler, kan de
sidestilles med vedtægter.
Med lov nr. 1490 af 23. december 2014 blev opbygnin-
gen af § 157 b ændret, ligesom det med bestemmelsen blev
fastslået, at kapitalforeninger omfattet af § 157, 2. pkt. i lov
om finansiel virksomhed, skulle have de samme investering-
smuligheder, som danske UCITS.
Efter stk. 2 er det muligt for kapitalforeninger og uden-
landske investeringsinstitutter at investere deres formue i
overensstemmelse med kapitel 14 i lov om investeringsfor-
eninger m.v., som vedrører instrumentregler. Dermed er det
muligt for kapitalforeninger og udenlandske investeringsin-
stitutter at placere deres midler i finansielle instrumenter,
som svarer til de instrumenter, som danske UCITS kan inve-
stere i.
I medfør af stk. 3 må afdelingens formue investeres i li-
kvide midler, herunder valuta eller de instrumenter, der er
nævnt i bilag 5, under forudsætning af at højst 10 pct. af for-
muen investeres i finansielle instrumenter, som er udstedt af
samme emittent eller emittenter i samme koncern. Der und-
tages dog for spredningskravet på 10 pct., hvis afdelingen
investerer i overensstemmelse med de i stk. 3, nr. 1, og stk.
3, nr. 2, nævnte tilfælde. Undtagelserne i stk. 3, nr. 1, og stk.
3, nr. 2, er alternative og det er således muligt for en afde-
ling at udnytte enten en eller flere af undtagelserne samti-
digt.
I medfør af stk. 3, nr. 1, kan afdelinger investere i hen-
holdsvis obligationer og pengemarkedsinstrumenter udstedt
af lande eller internationale institutioner af offentlig karak-
ter, som et eller flere lande fra EU/EØS m.v. deltager i, og
som er godkendt af Finanstilsynet i medfør af § 147, stk. 1,
nr. 4, i lov om investeringsforeninger m.v. Eksempler på så-
danne institutioner er Nordic Investment Bank, European In-
vestment Bank, World Bank (International Bank for Recon-
struction and Development) og lignende. Finanstilsynet har
på sin hjemmeside offentliggjort en liste over alle godkendte
internationale institutioner af offentlig karakter, som Finans-
tilsynet har godkendt i medfør af § 147, stk. 1, nr. 4, i lov
om investeringsforeninger m.v. Det samme gør sig gælden-
de for stk. 4.
Det foreslås, at det i medfør af stk. 5 skal være muligt for
en kapitalforening eller et udenlandsk investeringsinstitut at
investere selskabets formue i andele i afdelinger af UCITS,
kapitalforeninger eller udenlandske investeringsinstitutter.
9
Det er et krav, at vedtægterne skal indeholde begrænsnin-
gerne som anført i § 157 a, dog således at højst 75 pct. af
formuen må anbringes i andele, som er udstedt af en enkelt
afdeling af disse UCITS, kapitalforeninger eller udenland-
ske investeringsinstitutter. Bestemmelsen svarer til de reg-
ler, som gjaldt for de tidligere specialforeninger. Der er såle-
des tale om en videreførelse af reglerne for de tidligere spe-
cialforeninger, som har været videreført i § 162 b, stk. 5, og
som nu foreslås videreført i § 157 b, stk. 5. Baggrunden for
at videreføre de tidligere regler for specialforeninger var, at
man ikke fandt grund til at indsnævre kapitalforeningernes
og de udenlandske investeringsinstitutters mulighed for at
investere i afdelinger af UCITS, kapitalforeninger eller
udenlandske investeringsinstitutter, som opfylder ovenfor
nævnte betingelser.
Til nr. 6
Med ændringsforslaget foretages præciseringer i tekst og
opstilling af lovtekst, samt i de tilhørende bemærkninger.
Lovteksten til stk. 4 præciseres så det tydeliggøres, at akti-
verne i registrene efter stk. 1 og 2, alene skal tjene til fyl-
destgørelse af forsikringstagerne og de begunstigede. I lov-
teksten til stk. 6 præciseres, at Finanstilsynets adgang til at
kræve aktiverne deponeret og pantsat til fordel for Finanstil-
synet gælder begge registre, jf. bestemmelsens stk. 1 og 2.
Derudover indebærer ændringsforslaget en ændret opstilling
af lovteksten, da det vurderes at give en mere logisk opbyg-
ning af bestemmelsen at bytte om på placeringen af stk. 3 og
5.
Nedenfor følger en gengivelse af de specielle bemærk-
ninger til den med lovforslaget foreslåede nyaffattelse af §
167 med de tilpasninger, der følger af ændringsforslaget.
Det præciseres i denne forbindelse nedenfor, at lovforslagets
ophævelse af bl.a. den udtømmende liste over aktiver i §
162, der kan indgå blandt de aktiver, der anvendes til dæk-
ning af de forsikringsmæssige hensættelser, medfører, at alle
aktiver, som selskabet råder over, fremadrettet vil kunne
medtages i registrene. Det præciseres yderligere, at bestem-
melsen ikke indebærer, at andres gyldigt stiftede panterettig-
heder kan tilsidesættes. Dette medfører, at såfremt et forsik-
ringsselskab fejlagtigt medtager et aktiv i registrene, som en
tredjepart har en gyldigt stiftet panterettighed over, vil den
gyldigt stiftede panterettighed ikke fortrænges som følge af
registreringen af aktivet.
Bestemmelsen er en delvis videreførelse af §§ 167 og
169 i den gældende lov om finansiel virksomhed og om-
handler registreringssystemet for forsikringsselskaber.
§ 167 foreslås nyaffattet, da §§ 159-166, der indeholder
de gældende investeringsregler, foreslås erstattet af en ny §
158, som affattet ved dette lovforslags § 1, nr. 43, med tilhø-
rende bemærkninger, og den nuværende § 167 indeholder en
række henvisninger til de gældende investeringsregler i §§
159-166. Herudover indebærer forslaget en række præcise-
ringer af den gældende bestemmelse i § 167.
Ophævelsen af bl.a. den udtømmende liste over aktiver i
§ 162, der kan indgå blandt de aktiver, der anvendes til dæk-
ning af de forsikringsmæssige hensættelser, medfører, at alle
aktiver, som selskabet råder over, fremadrettet vil kunne
medtages i registrene.
Efter det foreslåede stk. 1 skal forsikringsselskaber have
en gruppe af aktiver, hvis samlede værdi til enhver tid
mindst svarer til værdien af selskabets samlede forsikrings-
mæssige hensættelser. For at sikre tilstedeværelsen af disse
aktiver skal selskaberne føre et register, der indeholder en
optegnelse over aktiverne samt værdien af finansielle kon-
trakter, der reducerer risikoen for, at aktiverne ikke kan
dække de forsikringsmæssige forpligtelser.
Det fremgår af nr. 1, at der skal føres et register over ak-
tiver, hvis samlede værdi til enhver tid mindst svarer til vær-
dien af selskabets samlede forsikringsmæssige hensættelser.
Værdien af de forsikringsmæssige hensættelser udgøres af
den uforfaldne gæld, som udspringer af indgåede forsik-
ringsaftaler. For at sikre forsikringstagerne stilles der derfor
krav om, at forsikringsselskabet opretter et register over ak-
tiver af samme værdi som de forsikringsmæssige hensættel-
ser.
Når forsikringsselskabet udvælger de aktiver, der skal
dække de forsikringsmæssige hensættelser, er det nødven-
digt, at udvælgelsen sker således, at der opstår en vis over-
dækning på aktiverne i forhold til hensættelsernes størrelse.
Overdækningens størrelse afgøres ved et begrundet skøn
foretaget af forsikringsselskabets ledelse. Forsikringsselska-
bet kan ikke uden nærmere overvejelser blot beslutte at regi-
strere samtlige aktiver, da alle selskabets midler i så fald re-
serveres til én gruppe af kreditorer – forsikringstagerne. En
sådan reservation muliggør en tilsidesættelse af registeret
ved en efterfølgende domstolsprøvelse, hvorved forsikrings-
tagerne mister deres fortrinsstilling og indgår på lige fod
med de øvrige kreditorer.
Det fremgår af nr. 2, at der udover registreringen efter nr.
1, skal ske registrering af værdien af finansielle kontrakter,
der reducerer risikoen for, at aktiverne ikke kan dække de
forsikringsmæssige forpligtelser, så det specifikt fremgår af
registeret hvilke finansielle kontrakter, der er reserveret til
fyldestgørelse af forsikringstagerne, og disse således kan
identificeres i tilfælde af at forsikringsselskabet tages under
administration eller går konkurs. Disse finansielle kontrakter
kan f.eks. være aftaler om køb af danske statsobligationer på
et givent fremtidigt tidspunkt (en terminsaftale), aftaler om
køb af en aktie eller et aktieindeks på termin eller aftaler,
der følger renteudviklingen.
Efter det foreslåede stk. 2 skal forsikringsselskaber, der
udøver virksomhed inden for forsikringsklasserne i bilag 7,
endvidere registrere aktiver, der modsvarer indgåede præ-
mier, hvor forsikringsperioden først påbegyndes efter regn-
skabsårets afslutning.
Efter det foreslåede stk. 3 finder kravet om registrering
ikke anvendelse for lån mod sikkerhed i egne livsforsikr-
ings-policer inden for disses genkøbsværdi. Bestemmelsen
omhandler de tilfælde, hvor forsikringstageren har lånt et
beløb i sit livsforsikringsselskab og givet transport til långi-
ver i sin pensionsordning som sikkerhed for lånet. Mulighe-
den eksisterer ikke i nyere forsikringsaftaler og dette fore-
kommer derfor kun i helt særlige tilfælde og er således ikke
udbredt. I det omfang selskabet har udvalgt policelån til at
10
dække de forsikringsmæssige hensættelser, vil de registrere-
de aktiver ikke nødvendigvis modsvare hensættelsernes vær-
di. Baggrunden herfor er, at der i denne situation ikke er no-
get behov for den sikkerhed, som en registrering i registeret
tilsiger, da et policelån i princippet medfører, at selskabet
gennem modregningsadgang opnår sikkerhed i egne forplig-
telser.
Det følger af det foreslåede stk. 4, at aktiverne, der er re-
gistreret i medfør af bestemmelsens stk. 1 og 2 alene skal
tjene til fyldestgørelse af forsikringstagerne og de begunsti-
gede. Det indebærer, at forsikringstagerne kan blive fyldest-
gjort af de pågældende aktiver forud for de øvrige kredito-
rer. De aktiver, der indgår i registrene efter stk. 1 og 2, kan
alene indgå med den værdi, som tilkommer forsikringssel-
skabet. Hvis forsikringsselskabet ikke er enerettighedshaver
over et aktiv, indgår aktivet i registrene med en forholds-
mæssig værdi svarende til værdien af forsikringsselskabets
del af aktivet. Bestemmelsen indebærer ikke, at andres gyl-
digt stiftede panterettigheder kan tilsidesættes. Dette medfø-
rer, at såfremt et forsikringsselskab fejlagtigt medtager et
aktiv i registrene, som en tredjepart har en gyldigt stiftet
panterettighed over, vil den gyldigt stiftede panterettighed
ikke fortrænges som følge af registreringen af aktivet.
Efter det foreslåede stk. 5 skal forsikringsselskaberne
indberette hvilke aktiver, der indgår i registeret, kvartalsvist
til Finanstilsynet. Forsikringsselskaber, der udøver virksom-
hed efter bilag 7 i lov om finansiel virksomhed skal indbe-
rette oplysninger efter såvel stk. 1 og 2 i denne bestemmel-
se. De nærmere regler omkring indberetningen forventes
fastsat i bekendtgørelsesform, jf. stk. 7.
Efter det foreslåede stk. 6 kan Finanstilsynet kræve akti-
verne i registeret eller registrene, jf. bestemmelsens stk. 1 og
2, deponeret og pantsat, hvis tilsynet efter § 251 i lov om fi-
nansiel virksomhed beslutter at begrænse eller forbyde sel-
skabets rådighed over dets aktiver som led i foranstaltnin-
gerne efter §§ 248-248 b, som affattet ved dette lovforslags
§ 1, nr. 52, samt efter § 249, stk. 1, og § 250, stk. 1. Ved at
kræve de registrerede aktiver deponeret, gives selskabet i
første omgang lejlighed til selv at rette op på det forhold, der
har medført, at Finanstilsynet har begrænset eller forbudt
selskabets rådighed over dets aktiver, under skærpet tilsyn
af Finanstilsynet. Såfremt det ikke lykkes selskabet selv at
rette op på forholdet, kan Finanstilsynet tage selskabets be-
stand under administration i henhold til kapitel 15 i lov om
finansiel virksomhed.
Beslutningen om at kræve aktiverne i et eller begge regi-
stre deponeret betyder, at Finanstilsynet skal registreres som
panthaver. Pantsætning til fordel for Finanstilsynet sker efter
dansk rets almindelige regler herom. De øvrige kreditorer
samt aftaleerhververe gøres hermed særskilt opmærksom på,
hvilke aktiver, der tjener til sikring af forsikringstagerne, da
de traditionelle sikringsakter er blevet iagttaget. Tilbagegi-
ver Finanstilsynet aktiverne til forsikringsselskabet skal de
foretagne sikringsakter ophæves. Endelig skal enhver æn-
dring i den deponerede aktivmasse godkendes af Finanstil-
synet og noteres i registrene, så længe aktiverne i registrene
er deponeret.
Det foreslåede stk. 7 bemyndiger Finanstilsynet til at ud-
stede nærmere regler om indhold, opgørelse, indberetning,
registrering og kontrol af tilstedeværelsen af aktiverne ind-
ført i registrene. Bemyndigelsen forventes benyttet til at til-
passe den eksisterende bekendtgørelse nr. 922 af 28. sep-
tember 2009 om registrering af aktiver i direkte tegnende
forsikringsselskaber, tværgående pensionskasser, firmapen-
sionskasser og filialer i Danmark af udenlandske direkte teg-
nende forsikringsselskaber. På grund af den med dette lov-
forslag foreslåede ophævelse af §§ 158-166 er der behov for
at ændre visse regler i bekendtgørelsen. Der kan tillige blive
behov for at udvide indholdet af bekendtgørelsen, hvorfor
bemyndigelsesbestemmelsen med forslaget udvides til tilli-
ge at omfatte regler om registerets indhold og opgørelse af
aktiverne i registeret.
Til nr. 7
Ændringsforslaget, hvorved der foreslås en ændring af §
226, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, gennemfører en
konsekvensrettelse, som følge af den foreslåede nyaffattelse
af § 167. Nyaffattelsen indebærer bl.a. en sammenskrivning
af gældende stk. 6 og 7, i stk. 6, hvorfor den gældende hen-
visning i § 226, stk. 4, til § 167, stk. 6 og 7, skal rettes i
overensstemmelse hermed.
Ændringsforslaget, hvorved der foreslås en ændring af §
244, stk. 1, i lov om finansiel virksomhed, gennemfører en
konsekvensrettelse som ved en fejl ikke blev foretaget ved
lov nr. 268 af 25. marts 2014, der trådte i kraft den 31. marts
2014. Med denne lov blev der bl.a., som følge af Europa-
Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26.
juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og in-
vesteringsselskaber (CRR), foretaget en række konsekvens-
ændringer af lov om finansiel virksomhed, da der var for-
hold i loven, som fremadrettet ville blive reguleret i CRR. Et
af de forhold, som fremadrettet blev reguleret i CRR var ka-
pitalkravet for pengeinstitutter, realkreditinstitutter og
fondsmæglerselskaber I. Kapitalkravene for disse finansielle
virksomheder fremgår af CRR del III, og derfor ændredes §
127 i lov om finansiel virksomhed, således at den fremadret-
tet kun omhandlede kapitalkrav for forsikringsselskaber. Da
§ 244, stk. 1, i lov om finansiel virksomhed, bl.a. henviser
til et pengeinstituts manglende opfyldelse af kapitalkrav, el-
ler nærliggende risiko herfor, skal der i bestemmelsen rette-
lig henvises til de i CRR indeholdte regler om kapitalkrav
for pengeinstitutter, og ikke § 127 i lov om finansiel virk-
somhed. Med ændringsforslaget foreslås derfor at ændre
henvisningen i § 244, stk. 1, så der henvises til de artikler i
Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr.
575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kredit-
institutter of investeringsselskaber (CRR), som vedrører ka-
pitalkrav for pengeinstitutter.
Til nr. 8
Da det med lovforslagets § 1, nr. 43, foreslås, at §§
158-166 i lov om finansiel virksomhed ophæves, skal der ik-
ke i § 254, stk. 7, i lov om finansiel virksomhed, henvises til
§ 159, stk. 1. Denne bestemmelse foreskriver i dag, at for-
sikringsselskaber og pensionskasser skal have en gruppe af
11
aktiver, hvis samlede værdi til enhver tid mindst svarer til de
forsikringsmæssige hensættelser. Dette krav følger efter lov-
forslaget af § 167, stk. 1, 1. pkt., hvorfor henvisningen i §
254, stk. 7, skal ændres fra en henvisning til § 159, stk. 1, til
en henvisning til § 167, stk. 1, 1. pkt. Ændringsforslaget
gennemfører denne korrektion.
Til nr. 9
Da det med ændringsforslagets § 1, nr. 4, foreslås, at der i
§ 11 indsættes nye stykker, hvorved de eksisterende stykker
rykkes, skal der ikke i § 301, stk. 2, i lov om finansiel virk-
somhed, henvises til § 11, stk. 4. Denne bestemmelse fore-
skriver i dag bl.a., at forsikringsselskaber har pligt til at be-
nytte et navn, som tydeligt angiver selskabets egenskab af
forsikringsselskab, og at gensidige forsikringsselskaber har
pligt til i deres navn at benytte betegnelsen »gensidigt sel-
skab« eller deraf dannede forkortelser eller på anden tydelig
måde angive deres egenskab af gensidigt selskab. Dette krav
følger efter ændringsforslaget af § 11, stk. 10, hvorfor hen-
visningen i § 301, stk. 2, ændres fra en henvisning til § 11,
stk. 4, til en henvisning til § 11, stk. 10. Ændringsforslaget
gennemfører denne korrektion.
Til nr. 10
Da det med ændringsforslagets § 1, nr. 4, foreslås, at der i
§ 11 indsættes nye stykker, hvorved de eksisterende stykker
rykkes, skal der ikke i § 355, stk. 2, nr. 11, i lov om finansiel
virksomhed, henvises til § 11, stk. 3. Denne bestemmelse
foreskriver, at forsikringsselskaber har eneret til at benytte
betegnelserne »forsikringsselskab«, »gensidigt selskab«,
»captivegenforsikringsselskab« og »pensionskasse« i deres
navn. Dette krav følger efter ændringsforslaget af § 11, stk.
9, hvorfor henvisningen i § 355, stk. 2, nr. 11, ændres fra en
henvisning til § 11, stk. 3, til en henvisning til § 11, stk. 9.
Ændringsforslaget gennemfører denne korrektion.
Til nr. 11
Da det med ændringsforslagets § 1, nr. 4, foreslås, at der i
§ 11 indsættes nye stykker, hvorved de eksisterende stykker
rykkes, skal der ikke i § 373, stk. 1, i lov om finansiel virk-
somhed, henvises til § 11, stk. 1, 3 og 4. Disse bestemmelser
foreskriver i dag bl.a., at forsikringsselskaber skal have tilla-
delse til at udøve forsikringsvirksomhed (§ 11, stk. 1), at
forsikringsselskaber har pligt til at benytte et navn, som ty-
deligt angiver selskabets egenskab af forsikringsselskab (§
11, stk. 3), og at forsikringsselskaber har eneret til at benytte
betegnelserne »forsikringsselskab«, »gensidigt selskab«,
»captivegenforsikringsselskab« og »pensionskasse« i deres
navn (§ 11, stk. 4). Kravene i § 11, stk. 3 og 4, følger efter
ændringsforslaget af § 11, stk. 9 og 10, hvorfor henvisnin-
gen i § 373, stk. 1, ændres fra en henvisning til§ 11, stk. 1, 3
og 4, til en henvisning til § 11, stk. 1, 9 og 10.
Da det med ændringsforslagets § 1, nr. 14, foreslås, at
ophæve overgangsbestemmelsen i § 404 i lov om finansiel
virksomhed, skal der ikke længere være en henvisning til
denne bestemmelse i § 373, stk. 1, i lov om finansiel virk-
somhed.
Ændringsforslaget gennemfører disse korrektioner.
Til nr. 12
Ændringsforslaget indebærer, at det skal være muligt at
straffe overtrædelse af § 167, stk. 1-3 og 5, § 175 b, stk. 8,
og § 283, stk. 1 og 2, med bøde. Der er tale om konsekvens-
rettelser, som følge af de korrektioner i lovforslaget, som
foretages ved dette ændringsforslag, ligesom forslaget korri-
gerer fejl i lovforslaget.
Med ændringsforslaget foreslås, at § 167 nyaffattes og
henvisningerne hertil i straffebestemmelsen skal derfor
samtidig tilpasses. Samtidig foreslås § 167, stk. 2, også
strafbelagt, hvilket ved en fejl ikke er foreslået i lovforsla-
get, Endvidere foreslås det, at henvisningen i lovforslagets §
1, nr. 79, til § 175 b, stk. 9, udgår, da bestemmelsen vedrø-
rer en bemyndigelse, hvorefter Finanstilsynet kan fastsætte
nærmere regler om koncernspecifikke områder, og overtræ-
delse heraf derfor ikke skal strafbelægges. Endelig foreslås
det, at der i § 373, stk. 2, tilføjes en henvisning til § 283, stk.
2, der omhandler den rapport om koncernens solvens og fi-
nansielle situationer, som den øverste modervirksomhed i en
koncern skal offentliggøre og den uddybende rapport om
samme forhold, som den øverste modervirksomhed i en
koncern skal indsende til Finanstilsynet, da overtrædelse af
denne bestemmelse ikke kun skal være strafbelagt for en-
keltselskaber, men også bør være strafbelagt på koncernni-
veau.
Der kan pålægges selskaber m.v. (juridiske personer)
strafansvar efter straffelovens kapitel 5, jf. § 373, stk. 5, der
ikke foreslås ændret ved dette lovforslag.
§ 167, stk. 1-3 og 5 i lov om finansiel virksomhed:
Som følge af at § 167 nyaffattes, foreslås § 373, stk. 2,
ændret.
Med den foreslåede nyaffattelse af § 167 foretages en
præcisering af bestemmelsen vedrørende forsikringsselska-
bernes registrering af aktiver. Da selskaberne fortsat skal
kunne ifalde bødestraf, såfremt de ikke overholder kravene
til registrering af aktiver foreslås det derfor, at overtrædelse
af § 167, stk. 1-3 og 5, kan straffes med bøde.
Et forsikringsselskab vil dermed kunne ifalde bødestraf
såfremt selskabet ikke har en gruppe af aktiver, hvis samle-
de værdi til enhver tid mindst svarer til værdien af selska-
bets samlede forsikringsmæssige hensættelser, og selskabet
ikke fører et register over disse aktiver, jf. stk. 1, hvis et sel-
skab, der udøver virksomhed inden for forsikringsklasserne i
bilag 7 ikke fører et register over aktiver, der modsvarer ind-
gåede præmier, hvor forsikringsperioden først påbegyndes
efter regnskabsårets afslutning, jf. stk. 2, hvis selskabet regi-
strerer lån mod sikkerhed i egne livsforsikringspolicer, jf.
stk. 3, eller hvis selskabet ikke indberetter de registrerede
aktiver kvartalsvis, jf. stk. 5.
Formålet med registret er at sikre forsikringstagerne og
de begunstigede en fortrinsstilling i forhold til forsikrings-
selskabets registrerede aktiver og en manglende overholdel-
se af § 167, stk. 1-3 og 5, vil derfor indebære, at forsikrings-
tagerne udsættes for en risiko for tab, hvis selskabet skulle
gå konkurs eller blive taget under administration.
§ 175 b, stk. 8, i lov om finansiel virksomhed:
En manglende årlig opgørelse af solvenskapitalkravet for
koncernen, jf. § 175 b, stk. 8, kan påvirke såvel risikostyrin-
12
gen, som Finanstilsynets mulighed for at føre et effektivt til-
syn med den øverste modervirksomhed og dermed mulighe-
den for at sikre varetagelsen af forsikringstagernes interes-
ser.
Det foreslås derfor, at overtrædelse af § 175 b, stk. 8, kan
straffes med bøde.
Den øverste modervirksomhed vil dermed kunne ifalde
bødestraf, hvis virksomheden ikke opgør koncernens sol-
venskapitalkrav årligt, eller ikke indsender denne opgørelse
senest 20 arbejdsdage efter den 31. december.
§ 283, stk. 1 og 2, i lov om finansiel virksomhed:
Formålet med at gruppe 1-forsikringsselskaber årligt skal
offentliggøre en rapport om selskabets solvens og finansielle
situation samt indsende en uddybende rapport om samme
forhold til Finanstilsynet er, at øge gennemsigtigheden ved-
rørende selskabernes kapitalforhold og økonomiske stilling
og at give tilsynet relevante og pålidelige oplysninger om
selskabernes solvensmæssige situation. En manglende of-
fentliggørelse eller indsendelse af disse rapporter vil derfor
påvirke gennemsigtigheden af et selskabs kapitalforhold og
økonomiske stilling, samt Finanstilsynets mulighed for at
føre et effektivt tilsyn med selskabet og dermed muligheden
for at sikre varetagelsen af forsikringstagernes interesser.
Det foreslås derfor, at § 283, stk. 1, kan straffes med bø-
de.
Et gruppe 1-forsikringsselskab vil dermed kunne ifalde
bødestraf, såfremt selskabet ikke offentliggør en rapport om
solvens og finansiel situation eller ikke indsender en uddy-
bende rapport om solvens og finansiel situation til Finanstil-
synet.
En manglende offentliggørelse af rapporten om solvens
og finansiel situation på koncernniveau, jf. § 283, stk. 2, vil
påvirke gennemsigtigheden af koncernens kapitalforhold og
økonomiske stilling, og en manglende indsendelse af en ud-
dybende rapport om solvens og finansiel situation på kon-
cernniveau til Finanstilsynet påvirker tilsynets mulighed for
at føre et effektivt tilsyn med selskabet og dermed mulighe-
den for at sikre varetagelsen af forsikringstagernes interes-
ser.
Det foreslås derfor, at § 283, stk. 2, kan straffes med bø-
de.
Den øverste modervirksomhed i en koncern vil dermed
kunne ifalde bødestraf, såfremt virksomheden ikke offent-
liggør en rapport om koncernens solvens og finansielle situ-
ation eller ikke indsender en uddybende rapport om koncer-
nens solvens og finansielle situation til Finanstilsynet.
Til nr. 13
Der foreslås en ændring til lovforslagets § 1, nr. 80. Den
foreslåede ændring foranlediges af, at der i lovforslaget ved
en fejl ikke er foretaget en konsekvensrettelse af henvisnin-
gen til § 351, stk. 4, 3. pkt., i § 373, stk. 3, 2. pkt. Da det
med lovforslagets § 1, nr. 64, foreslås, at der indsættes et nyt
stk. 4 i § 351 bliver bestemmelsens nuværende stk. 4-8 her-
efter til stk. 5-9. Det vil dermed fremadrettet være manglen-
de overholdelse af påbud givet i medfør af § 351, stk. 5, 3.
pkt., der skal være strafbelagt med bøde og henvisningen til
§ 351, stk. 4, 3. pkt., i § 373, stk. 3, 2. pkt., skal derfor korri-
geres, så der henvises til stk. 5, 3. pkt., i stedet for stk. 4, 3.
pkt. Ændringsforslaget gennemfører denne korrektion.
Til nr. 14
Overgangsbestemmelsen i § 404 i lov om finansiel virk-
somhed blev indført ved lov nr. 686 af 25. juni 2004 som
følge af, at administrationsselskaber som noget nyt skulle
søge om tilladelse til udøvelse af deres virksomhed i hen-
hold til § 14 i lov om finansiel virksomhed. Begrebet admi-
nistrationsselskaber anvendtes i bestemmelsen, således at in-
vesteringsforvaltningsselskaber samt udenlandske admini-
strationsselskaber, som forvaltede danske investeringsfor-
eninger og specialforeninger, omfattedes.
Administrationsselskaberne havde ikke tidligere været
under et egentlig tilsyn, og med § 404 blev der indført en
række overgangsbestemmelser. Blandt andet skulle admini-
strationsselskaber, som på tidspunktet for lovens ikrafttræ-
den den 1. januar 2004 var godkendt til at administrere en
eller flere investeringsforeninger eller specielforeninger ind-
sende en ansøgning om tilladelse til at administrere investe-
ringsforeninger og specialforeninger til Finanstilsynet senest
6 måneder efter, at loven trådte i kraft. Derudover skulle ad-
ministrationsselskaber, som på tidspunktet for lovens ikraft-
træden ikke opfyldte aktiekapitalskravet i den dagældende §
10, stk. 4, senest den 13. februar 2007 opfylde kapitalkrave-
ne i henhold til den dagældende § 126 i lov om finansiel
virksomhed.
Bestemmelsen er ikke længere relevant, idet perioden for
overgangsbestemmelsens anvendelse er udløbet. Bestem-
melsen foreslås som følge deraf ophævet.
Til nr. 15
Da det med lovforslagets § 1, nr. 43, foreslås, at §§
158-166 i lov om finansiel virksomhed ophæves, er henvis-
ningen til § 163, stk. 1, nr. 4, i § 416 i lov om finansiel virk-
somhed ikke længere relevant. § 416 er en overgangsbe-
stemmelse, som undtager aktiver erhvervet før den 12. marts
2003 fra at være omfattet af de kvantitative begrænsninger,
der foreskrives i § 163, stk. 1, nr. 4. Disse kvantitative be-
grænsninger foreslås ophævet med lovforslaget, hvorfor §
416 er overflødig og foreslås ophævet.
Til nr. 16
Som følge af de ændringer, der foreslås med ændrings-
forslagets § 1, nr. 05, 09 og 14, foreslås også en ændret
ikrafttræden for lovforslaget, da ændringerne bør træde i
kraft hurtigst muligt. Denne ændring af lovforslagets ikraft-
træden foretages ved indsættelsen af nyt stk. 2 i lovforsla-
gets § 2, jf. ændringsforslaget § 2, nr. 17. Dette giver anled-
ning til en ændring af lovforslagets § 2, stk. 1, hvorefter lov-
forslaget, med undtagelse af bestemmelserne nævnt i § 2,
stk. 2 og 3, træder i kraft den 1. januar 2016. Med ændrings-
forslagets indsættelse af nyt stk. 2 i lovforslagets § 2, stk. 1,
skal det nye stk. 2 også angives som en undtagelse til ud-
gangspunktet om ikrafttræden 1. januar 2016. Ændringsfor-
slaget gennemfører denne korrektion.
13
Til nr. 17
De ændringer, der foreslås med ændringsforslagets § 1,
nr. 05 og 09, retter op på eksisterende henvisningsfejl i lov
om finansiel virksomhed, og bør derfor træde i kraft i til-
knytning til lovens vedtagelse, og ikke først den 1. januar
2016. Det samme gør sig gældende for den foreslåede ophæ-
velse af § 404 i lov om finansiel virksomhed, jf. ændrings-
forslagets § 1, nr. 14, da anvendelsesperioden for over-
gangsbestemmelsen er udløbet. På denne baggrund foreslås
det med ændringsforslaget, at ændringerne i § 1, nr. 05, 09
og 14, træder i kraft dagen efter bekendtgørelsen i Lovtiden-
de.
Inuit Ataqatigiit, Siumut, Sambandsflokkurin og
Javnaðarflokkurin var på tidspunktet for betænkningens af-
givelse ikke repræsenteret med medlemmer i udvalget og
havde dermed ikke adgang til at komme med indstillinger
eller politiske udtalelser i betænkningen.
En oversigt over Folketingets sammensætning er optrykt
i betænkningen.
Trine Bramsen (S) Julie Skovsby (S) Anne Sina (S) Mette Reissmann (S) Karin Gaardsted (S) fmd. Thomas Jensen (S)
Ole Sohn (S) Ida Auken (RV) Nadeem Farooq (RV) Jeppe Mikkelsen (RV) Steen Gade (SF) Lisbeth Bech Poulsen (SF)
Frank Aaen (EL) Stine Brix (EL) Uffe Elbæk (UFG) Kim Andersen (V) Michael Aastrup Jensen (V)
Anne-Mette Winther Christiansen (V) nfmd. Preben Bang Henriksen (V) Torsten Schack Pedersen (V)
Jakob Engel-Schmidt (V) Hans Christian Schmidt (V) Hans Christian Thoning (V) Hans Kristian Skibby (DF)
Dennis Flydtkjær (DF) Mette Hjermind Dencker (DF) Kim Christiansen (DF) Joachim B. Olsen (LA) Brian Mikkelsen (KF)
Inuit Ataqatigiit, Siumut, Sambandsflokkurin og Javnaðarflokkurin havde ikke medlemmer i udvalget.
Venstre, Danmarks Liberale Parti (V) 47
Socialdemokratiet (S) 47
Dansk Folkeparti (DF) 22
Radikale Venstre (RV) 17
Socialistisk Folkeparti (SF) 12
Enhedslisten (EL) 12
Liberal Alliance (LA) 9
Det Konservative Folkeparti (KF) 8
Inuit Ataqatigiit (IA) 1
Siumut (SIU) 1
Sambandsflokkurin (SP) 1
Javnaðarflokkurin (JF) 1
Uden for folketingsgrupperne (UFG) 1
14
Bilag 1
Oversigt over bilag vedrørende L 114
Bilagsnr. Titel
1 Høringssvar og høringsnotat, fra erhvervs- og vækstministeren
2 Udkast til tidsplan for udvalgets behandling af lovforslaget
3 Tidsplan for udvalgets behandling af lovforslaget
4 1. udkast til betænkning
5 Ændringforslag, fra erhvervs- og vækstministeren
Oversigt over spørgsmål og svar vedrørende L 114
Spm.nr. Titel
1 Spm., om ministeren vil oversende et notat, der beskriver, på hvilke
områder lovforslaget adskiller sig fra den EU-lovgivning, der imple-
menteres med lovforslaget, til erhvervs- og vækstministeren, og mini-
sterens svar herpå
2 Spm. om ministeren vil oversende et notat til udvalget, der redegør
for, hvilke politiske debatter og forelæggelser for Europaudvalget, der
har været i forhold til solvens II-direktivet henholdsvis omnibus II-di-
rektivet, til erhvervs- og vækstministeren, og ministerens svar herpå
3 Spm. om på hvilke områder lovforslaget medfører et anderledes tilsyn
med forsikringsselskaber og pensionskasser end efter gældende regler,
til erhvervs- og vækstministeren, og ministerens svar herpå
4 Spm. om på hvilke områder lovforslaget er en mekanisk gennemførel-
se af direktiverne, og på hvilke områder er der tale om ændringer, som
regeringen selv har frihedsgrader til at foreslå gennemført, til er-
hvervs- og vækstministeren, og ministerens svar herpå
5 Spm. om, hvad de administrative og økonomiske konsekvenser for
forsikringsbranchen er ved at gennemføre lovforslaget inklusiv de be-
kendtgørelser og anden regulering, der har hjemmel i lovforslaget, til
erhvervs- og vækstministeren, og ministerens svar herpå
15